Финансовый менеджмент сущность, функции, объекты и субъекты (стр. 22 из 67)

Рис. 1. Общая схема финансового менеджмента

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующий ми субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Во-первых, любой объект управления, любой процесс представляют собой систему.

Под системой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Финансовая система входит в социально-экономическую систему. Главным свойством социально-экономической системы является то, что в ее основе лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние системы и процесс ее развития.

Любая система состоит из элементов. Под элементом системы понимается такая подсистема, которая в условиях данного исследования (наблюдения и его цели) представляется неделимой, не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Следовательно, элемент всегда является структурной частью любой системы. Например, финансовая система в целом в качестве элемента системы включает финансовые фонды (денежные, основные, оборотные фонды, фонды обращения, уставный капитал). Для финансов хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансы структурного подразделения этого субъекта. Для финансов подразделения хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансовые ресурсы.

Каждому элементу присущи различные свойства. Основными свойствами элемента системы являются следующие.

1. Элемент системы выполняет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими элементами данной системы.

2. Элемент обладает способностью взаимодействовать с другими элементами и интегрировать с ними. Это является признаком целостности системы.

Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента:

Во-первых, всегда надо стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных ее элементов, подсистем.

Во-вторых, воздействие субъекта на объект управления, т. е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации.

В-третьих, финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой.

Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности. Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она находится в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс ее управления. Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

47. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются на две группы источников:

1. собственные денежные средства

2. заемные денежные средства( чужие)

Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц; кредит и займы; средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.).

Сущность и содержание источников финансовых ресурсов заключаются в следующем.

1. ПРИБЫЛЬ

В хозяйствующем субъекте функционирует целая система прибылей и доходов. Доход - увеличение активов или уменьшение обязательств хозяйствующего субъекта, вызванные обычной хозяйственной деятельностью и ведущие к увеличению собственного капитала. Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям (за вычетом расходов по этим операциям), балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Крометого, различают прибыль, облагаемую налогом и прибыль, не облагаемую налогом :

1. Выручка от реализации продукции + прибыль от прочей реализации + доходы(за вычетом расходов) по внереализационным операциям - налог на добавленную стоимость- акциз - себестоимость продукции - прибыль от реализации продукции = балансовой прибыли

Балансовая прибыль состоит из:

- прибыль, облагаемая налогом- налог на прибыль = чистой прибыли

- прибыль, не облагаемая налогом;

- доходы по ЦБ от долевого участия в качестве акционера и (или) учредителя;

- рентные платежи;

- местные налоги.

Таблица 1 Состав источников финансовых ресурсов и направления их использования

Использование финансовых ресурсов
Источники финансовых	капитал				инвестиции в непроизводственную сферу	расходы на потребление	финан-
ресурсов	прямые инвестиции	венчурный капитал	портфельные инвестиции	аннуитет			совый резерв
1	2	3	4	5	6	7	8

1. Прибыль + + + +
2. Амортизационные отчисле
ния + + +
3. Кредиторская задолжен
ность, постоянно находя
щаяся в распоряжении
хозяйствующего субъекта + + + +
4. Средства, полученные от
продажи ценных бумаг + + +
5. Паевые и иные взносы
членов трудового коллек
тива, юридических и
физических лиц + + + +
6. Страховые взносы и взносы
в пенсионный фонд , +
7. Кредит и займы + + + +
8. Средства от реализации
залоговых свидетельств,
страхового полиса (т. е.
имущества) +

Другие поступления

денежных средств + + + +

2. Амортизация основных фондов охватывает сумм амортизационных отчислений на полное восстановлений основных фондов. Предприятия, работающие на условиях аренды, по элементу «Амортизация основных фондов отражают амортизационные отчисления на полное вом становление как по собственным, так и по арендование основным средствам. В этом элементе затрат содержатся также амортизационные отчисления от стоимости основных фондов, предоставляемых бесплатно предприятиям общественного питания, обслуживающим трудовые коллективы, а также от стоимости помещений, инвентаря, предоставляемых предприятием медицинским учреждениям для организации медпунктов непосредственно на территории предприятия.

Амортизационные отчисления. Они являются устойчивым источником финансовых ресурсов, образуются; результате переноса стоимости основных фондов и не материальных активов на стоимость продукта и совокупности составляют амортизационный фонд.

Указом Президента РФ от 8 мая 1996 г. № 685 основных направлениях налоговой реформы в Российс кой Федерации и мерах по укреплению налоговой и пла тежной дисциплины» с 1 января 1997 г. действует следу ющий порядок амортизации.

В состав имущества, подлежащего амортизации, дл целей налогообложения включается имущество, стоимост которого превышает 100-кратный размер установление го законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда, полезны срок использования которого более одного года. Земельные участки, участки недр и лесов, а также финансово активы не относятся к имуществу, подлежащему аморти зации.

Все имущество, подлежащее амортизации, объединено в четыре категории:

1) здания, сооружения и их структурные компонента

2) легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных;

3) технологическое, энергетическое, транспортное
иное оборудование и материальные активы, не включиные в первую или вторую категорию;

4) нематериальные активы.

Годовые нормы амортизации составляют: для первой категории - 5%, для второй категорий 25, для третьей категории - 15% для всех плательщиков, за исключением субъектов малого принимательства и предпринимателей, в отношении которых годовые нормы амортизации увеличиваются и

приставляют соответственно для первой категории 6%, для «торой категории - 30, для третьей категории - 18%.