Инвестиционная деятельность в Республики Казахстан (стр. 11 из 12)
Итоговые результаты сведем в таблицу 26. Для более корректного сравнения итоговой стоимости каждого из вариантов финансирования необходимо будет пересчитать общую сумму платежей.
Таблица 29 - Общая сумма платежей
В тыс. долларов
| Вариант | Ежемесячный платеж | Сумма процентов по долгу | Общая сумма платежей | Текущая стоимость затрат |
| 1 | 178755 | 1937835 | 15015435 | 11353707 |
| 2 | 250000 | 1316898 | 14394498 | 11867864 |
Наиболее оптимальным является второй вариант с увеличением ежемесячного платежа до 250 тыс. тенге, так как хотя приведенная стоимость затрат по погашению больше, чем в первом варианте, но за счет большего периодического платежа значительно уменьшается срок лизинга и, следовательно, его обслуживание обойдется дешевле.
Задача 20
Молодая семья собирается приобрести двухкомнатную квартиру в ипотеку. Квартира стоит 30 тыс. долларов. Семья может внести в качестве первоначального взноса 9 тыс. долларов. Банк выдает ипотечный кредит под 16 % годовых сроком на 10 лет. Заемщики могут вносить ежемесячно в счет погашения кредита 70 тыс. тенге. Составьте график погашения кредита и вычислите общую сумму платежей.
Решение
Поскольку согласно закону на территории РК все расчеты по финансовым обязательствам производятся в национальной валюте, все суммы будут приведены в тенге, исходя из курса: 1 доллар – 150 тенге.
Сумма ипотечного кредита составит 3,15 млн. тенге (21 тыс. долларов). Требуется составить график погашения (или амортизации) долга по выданному кредиту.
График амортизации показывает величину регулярных периодических платежей и остаток основной суммы долга на каждый период времени. При этом периодический платеж разбивается на две части, одна из которых идет на погашение кредита, а другая - на уплату начисленных за период процентов.
В данном случае мы имеем стандартный аннуитетный (самоамортизирующийся) ипотечный кредит, который предполагает жестко установленный срок кредитования и фиксированную процентную ставку. График платежей построен по следующему принципу. Заемщик в течение всего срока займа в каждый период времени выплачивает равную сумму, которая зависит от срока кредитования, процентной ставки, количества платежных периодов и рассчитывается по формуле (20).
, (20)где А – аннуитетный платеж;
- текущая стоимость аннуитета постнумерандо; 
- дисконтирующий множитель.Периодический аннуитетный платеж включает в себя:
- 1/12 фиксированной годовой процентной ставки, умноженной на сумму невыплаченного остатка по кредиту на начало периода;
- часть невыплаченного остатка основной суммы кредита.
С течением времени пропорции между основной суммой долга и суммой процентов меняются. В первые годы наибольшую часть каждой выплаты составляют проценты, поскольку сумма долга еще очень велика. Постепенно доля процентов снижается, так как проценты начисляются на остаток невыплаченной суммы по кредиту.
Данный порядок погашения кредита дает стабильность заемщику в размере его расходов по кредиту. Однако поскольку в первую очередь выплачиваются проценты, величина основного долга снижается достаточно медленно, что увеличивает размер процентных платежей.
Рассмотрим условия данного ипотечного кредита. Поскольку речь идет о ежемесячном погашении кредита, необходимо процентную ставку разделить на 12, а количество лет умножить на 12 месяцев.
При обычных условиях величина аннуитетного платежа будет равна
.В таком случае за 10 лет общая сумма выплат по кредиту составит 6331996 тенге (52767 тенге * 120 месяцев). Переплата будет равна 3181996 тенге (6331996-3150000) или 101,02 % от стоимости кредита.
Но в данном случае семья может выплачивать 70 тыс. тенге в месяц. Поэтому необходимо рассчитать число периодов, необходимое для полного погашения долга. Для этого используем формулу (21) определения размера аннуитетного платежа
, (21)Подставив значения, получим:
После проведения всех необходимых преобразований и использования натурального логарифма, мы получили 69,18 периодов (или 69 месяцев и пять дней).
Составим теперь схему погашения кредита представлена ниже в таблице 30.
Таблица 30 - Схема погашения кредита
В тенге
| Номер периода | Сумма на начало периода | Погашение процентов | Погашение основного долга | Общий платеж | Сумма на конец периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 3 150 000 | 42 000 | 28 000 | 70 000 | 3 122 000 |
| 2 | 3 122 000 | 41 627 | 28 373 | 70 000 | 3 093 627 |
| 3 | 3 093 627 | 41 248 | 28 752 | 70 000 | 3 064 875 |
| 4 | 3 064 875 | 40 865 | 29 135 | 70 000 | 3 035 740 |
| 5 | 3 035 740 | 40 477 | 29 523 | 70 000 | 3 006 217 |
| 6 | 3 006 217 | 40 083 | 29 917 | 70 000 | 2 976 299 |
| 7 | 2 976 299 | 39 684 | 30 316 | 70 000 | 2 945 983 |
| 8 | 2 945 983 | 39 280 | 30 720 | 70 000 | 2 915 263 |
| 9 | 2 915 263 | 38 870 | 31 130 | 70 000 | 2 884 133 |
| 10 | 2 884 133 | 38 455 | 31 545 | 70 000 | 2 852 589 |
| 11 | 2 852 589 | 38 035 | 31 965 | 70 000 | 2 820 623 |
| 12 | 2 820 623 | 37 608 | 32 392 | 70 000 | 2 788 231 |
| 13 | 2 788 231 | 37 176 | 32 824 | 70 000 | 2 755 408 |
| 14 | 2 755 408 | 36 739 | 33 261 | 70 000 | 2 722 147 |
| 15 | 2 722 147 | 36 295 | 33 705 | 70 000 | 2 688 442 |
| 16 | 2 688 442 | 35 846 | 34 154 | 70 000 | 2 654 288 |
| 17 | 2 654 288 | 35 391 | 34 609 | 70 000 | 2 619 678 |
| 18 | 2 619 678 | 34 929 | 35 071 | 70 000 | 2 584 607 |
| 19 | 2 584 607 | 34 461 | 35 539 | 70 000 | 2 549 069 |
| 20 | 2 549 069 | 33 988 | 36 012 | 70 000 | 2 513 056 |
| 21 | 2 513 056 | 33 507 | 36 493 | 70 000 | 2 476 564 |
| 22 | 2 476 564 | 33 021 | 36 979 | 70 000 | 2 439 585 |
| 23 | 2 439 585 | 32 528 | 37 472 | 70 000 | 2 402 112 |
| 24 | 2 402 112 | 32 028 | 37 972 | 70 000 | 2 364 140 |
| 25 | 2 364 140 | 31 522 | 38 478 | 70 000 | 2 325 662 |
| 26 | 2 325 662 | 31 009 | 38 991 | 70 000 | 2 286 671 |
| 27 | 2 286 671 | 30 489 | 39 511 | 70 000 | 2 247 160 |
| 28 | 2 247 160 | 29 962 | 40 038 | 70 000 | 2 207 122 |
| 29 | 2 207 122 | 29 428 | 40 572 | 70 000 | 2 166 551 |
| 30 | 2 166 551 | 28 887 | 41 113 | 70 000 | 2 125 438 |
| 31 | 2 125 438 | 28 339 | 41 661 | 70 000 | 2 083 777 |
| 32 | 2 083 777 | 27 784 | 42 216 | 70 000 | 2 041 561 |
| 33 | 2 041 561 | 27 221 | 42 779 | 70 000 | 1 998 782 |
| 34 | 1 998 782 | 26 650 | 43 350 | 70 000 | 1 955 432 |
| 35 | 1 955 432 | 26 072 | 43 928 | 70 000 | 1 911 504 |
| 36 | 1 911 504 | 25 487 | 44 513 | 70 000 | 1 866 991 |
| 37 | 1 866 991 | 24 893 | 45 107 | 70 000 | 1 821 884 |
| 38 | 1 821 884 | 24 292 | 45 708 | 70 000 | 1 776 176 |
| 39 | 1 776 176 | 23 682 | 46 318 | 70 000 | 1 729 858 |
| 40 | 1 729 858 | 23 065 | 46 935 | 70 000 | 1 682 923 |
| 41 | 1 682 923 | 22 439 | 47 561 | 70 000 | 1 635 362 |
| Окончание таблицы 30 В тенге | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 42 | 1 635 362 | 21 805 | 48 195 | 70 000 | 1 587 167 |
| 43 | 1 587 167 | 21 162 | 48 838 | 70 000 | 1 538 329 |
| 44 | 1 538 329 | 20 511 | 49 489 | 70 000 | 1 488 840 |
| 45 | 1 488 840 | 19 851 | 50 149 | 70 000 | 1 438 692 |
| 46 | 1 438 692 | 19 183 | 50 817 | 70 000 | 1 387 874 |
| 47 | 1 387 874 | 18 505 | 51 495 | 70 000 | 1 336 379 |
| 48 | 1 336 379 | 17 818 | 52 182 | 70 000 | 1 284 198 |
| 49 | 1 284 198 | 17 123 | 52 877 | 70 000 | 1 231 320 |
| 50 | 1 231 320 | 16 418 | 53 582 | 70 000 | 1 177 738 |
| 51 | 1 177 738 | 15 703 | 54 297 | 70 000 | 1 123 441 |
| 52 | 1 123 441 | 14 979 | 55 021 | 70 000 | 1 068 420 |
| 53 | 1 068 420 | 14 246 | 55 754 | 70 000 | 1 012 666 |
| 54 | 1 012 666 | 13 502 | 56 498 | 70 000 | 956 168 |
| 55 | 956 168 | 12 749 | 57 251 | 70 000 | 898 917 |
| 56 | 898 917 | 11 986 | 58 014 | 70 000 | 840 902 |
| 57 | 840 902 | 11 212 | 58 788 | 70 000 | 782 114 |
| 58 | 782 114 | 10 428 | 59 572 | 70 000 | 722 543 |
| 59 | 722 543 | 9 634 | 60 366 | 70 000 | 662 177 |
| 60 | 662 177 | 8 829 | 61 171 | 70 000 | 601 006 |
| 61 | 601 006 | 8 013 | 61 987 | 70 000 | 539 019 |
| 62 | 539 019 | 7 187 | 62 813 | 70 000 | 476 206 |
| 63 | 476 206 | 6 349 | 63 651 | 70 000 | 412 555 |
| 64 | 412 555 | 5 501 | 64 499 | 70 000 | 348 056 |
| 65 | 348 056 | 4 641 | 65 359 | 70 000 | 282 697 |
| 66 | 282 697 | 3 769 | 66 231 | 70 000 | 216 466 |
| 67 | 216 466 | 2 886 | 67 114 | 70 000 | 149 352 |
| 68 | 149 352 | 1 991 | 68 009 | 70 000 | 81 344 |
| 69 | 81 344 | 1 085 | 68 915 | 70 000 | 12 428 |
| 70 | 12 428 | 166 | 12 428 | 12 594 | 0 |
| Итого | 1 692 594 | 3 150 000 | 4 842 594 | ||
Если платежи по кредиту будут равны 70 тыс. тенге, то это позволит сэкономить 1489402 тенге на выплате процентов (3181996 тенге – 1692594 тенге) и сумма переплаты составит всего 53,73 % (1692594 тенге/3150000 тенге).