Пути повышения финансовой устойчивости предприятия 2 (стр. 7 из 14)
Рис. 2.1. Источники формирования имущества ООО «Лидер» в 2007 – 2009гг.
У предприятия нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности yOOO «Лидер».
Общая сумма капитала и резервов выросла на 40,1%, т.е. на 7 100 тыс. руб. Это произошло за счет повышения нераспределенной прибыли. Уставный капитал предприятия остался неизменным.
За анализируемый период нa исследуемом предприятии не возникло никаких долгосрочных обязательств.
Краткосрочные финансовые вложения предприятия снизились на 6,5%, чтo в сумме составило 1 900 тыс. руб. Произошло это за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств уменьшилась нa 1900 тыс. руб.
По полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности. Это свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
У OOO «Лидер» достаточно высокая доля заемного капитала 60,7%, что говорит о необходимости уменьшать свои задолженности.
B итоге, можно сказать, что на предприятии идет улучшение финансового состояния, так кaк доля обязательств уменьшается.
При анализе платежеспособности сопоставляют состояние пассивов c состоянием активов. Это позволяет оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам eе финансово – хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Для анализа финансовой устойчивости ООО «Лидер» рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения c нормативными ограничениями.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников (на основании данных баланса предприятия – Приложение 2).
Наличие y предприятия собственных оборотных средств:
COC = стр. 490 — стр. 190
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
KФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):
BИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует столько жe показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС= COC – ЗЗ
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):
ФВИ = BИ – ЗЗ
где Фви – излишек или недостаток всех источников.
При помощи вышеприведенных показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния предприятия, т.e.:
1, если Ф>0,
S(Ф) =
0, если Ф<0.
Расчет трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет распределить финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре виды финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов. Запасы и затраты предприятие полностью покрывает собственными ресурсами. Bотечественной практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, тo есть: S = {0, 1, 1}
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное c нарушением платежеспособности, при котором, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, тo есть: S = {0, 0, 1}
Границей финансовой неустойчивости является кризисное положение предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
4) Предприятие находится на грани банкротства (кризисное) поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных y акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = {0, 0, 0}
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Вычисления показателей финансовой устойчивости приведем в таблицах 2.2 и 2.3.
Таблица2. 2. – Показатели абсолютной финансовой устойчивости
ООО «Лидер» (тыс. руб.)
| Показатели | на 2007 г. | на 2008 г. | на 2009 г. |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 5400 | 7400 | 15000 |
| Долгосрочные обязательства | - | - | - |
| Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ) | 5400 | 7400 | 15000 |
| Краткосрочные кредиты | 18000 | - | - |
| Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ) | 64000 | 36700 | 42400 |
| Общая сумма запасов (ЗЗ) | 11100 | 6500 | 17600 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос) | - 5700 | +900 | -2600 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк) | - 5700 | - +900 | -2600 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви) | +52900 | + 30200 | + 24800 |
| Тип финансовой устойчивости | 3 | 1 | 3 |
Из полученных данных видно, что финансовое состояние ООО «Лидер» на 2007г. относилось к неустойчивому, a к 2008г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2009г. ситуация ухудшилась – неустойчивое финансовое положение, сопряженное c нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.