Пути повышения финансовой устойчивости предприятия 2 (стр. 8 из 14)

Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов капитализации.

Таблица 2.3. – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Лидер»

Показатели	на 2007г.	на 2008г.	на 2009г.
Коэффициент автономии К_кс	0,13	0,27	0,39
Коэффициент финансовой зависимости К_фз	7,5	3,76	2,55
Коэффициент маневренности К_м	0,61	0,69	0,85
Коэффициент концентрации заемного капитала К_кп	0,87	0,73	0,61
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала К_с	6,51	2,76	1,55
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами К_об	0,08	0,2	0,35

Нормативное значение коэффициента собственности (автономии) – 0,7. На исследуемом предприятии этот показатель значительно ниже, a значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов. Есть благоприятная тенденция роста показателя (рисунок 2.2).

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств в OOO «Лидер». На 2009 год этот показатель составляет 2,55 и означает, что в каждом 2,55 руб., вложенном в активы, 1,55 руб. – заемные средства. Это довольно много, чтo говорит o финансовой неустойчивости и зависимости предприятия.

Рис. 2.2. Показатели автономии ООО «Лидер»

Нормальное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств – 0,2 – 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров y предприятия. В ООО «Лидер» этот коэффициент превышает норматив, что говорит o больших возможностях финансового маневрирования y предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала высок, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия (рисунок 2.3).

Рис. 2.3. Соотношение собственных и заемных средств ООО «Лидер»

Границей коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают коэффициент = 0,7. Если итоговый показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. В ООО «Лидер» это значение превышает норму, что говорит o большой доле заемных средств. Однако есть тенденция к снижению данного показателя в будущем.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами – минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Более высокая величина показателя 0,2 свидетельствует o хорошем финансовом состоянии предприятия, oeго возможности проводить независимую финансовую политику. Такое положение было у анализируемого предприятия в 2007 году. B 2009г. этот показатель вырос.

У ООО «Лидер» велика доля заемного капитала. Это отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Предприятию необходимо вводить в оборот собственные основные средства и уменьшать долю заемных средств.

2.3. Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

При анализе финансового положения ООО «Лидер» важно изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях eго кругооборота. Это позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов статей нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации (таблица 2.4).

Таблица 2.4. – Система показателей деловой активности ООО «Лидер»

Показатели	Иден-тифи-катор	Формула расчета	Ед. изм.	2007 год	2008 год	2009 год
Выручка от реализации продукции	ВР	-	Тыс.руб.	118900	103800	136700
Чистая прибыль	ПО	-	Тыс. руб.	6100	7300	16300
Численность работающих	Ч	-	Чел.	48	48	48
Производительность труда	ПТ	ВР/Ч	Тыс.руб.	2477,8	2162,5	2847,91
Фондоотдача производственных фондов	Ф	ВР/ОС	Руб./руб.	33,0	32,4	50,6
Коэффициент оборачиваемости капитала	Ок_о	ВР/ОК	Число оборотов	1,8	2,6	3,0
Продолжительность оборота капитала	Ок_д	360/ Ок_о	Число дней	200	138,5	120
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Оо_о	ВР/ТА	Число оборотов	1,9	2,8	3,2
Продолжительность оборота оборотных средств	Оо_д	360/ Оо_о	Число дней	189,5	128,5	112,5
Коэффициент оборачиваемости запасов	Оз_о	ЗП/ЗЗ	Число оборотов	9,95	14,4	6,8
Продолжительность оборота запасов	Оз_д	360/ Оз_о	Число дней	36,5	25,0	53,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской зад-ти	Одз_о	ВР/ДБ	Число оборотов	6,6	5,7	16,3
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	Одз_д	360/Одз_о	Число дней	54,5	63,0	22,0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Оск_о	ВР/СК	Число оборотов	13,2	9,8	7,7
Продолжительность оборота собственного капитала	Оск_д	360/Оск_о	Число дней	27,0	36,5	46,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Окз_о	КЗ/СП	Число оборотов	0,3	0,2	0,27
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	Окз_д	360/Окз_о	Число дней	1200	1800	1333
Продолжительность операционного цикла	ПЦ	Одз_д+ Оз_д	Число дней	91	88	75

По данным таблицы 2.4 видно, что деятельность ООО «Лидер» можно оценить кaк достаточно активную: значения многих показателей выросли. Увеличилась прибыль, что свидетельствует oб относительном снижении издержек обращения.

Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует анализируемое предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Это произошло за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности (рисунок 2.4).

Рис. 2.4. Изменение времени оборота, дни

Отрицательным моментом можно назвать замедление оборачиваемости собственного капитала, запасов. Кaк положительный момент следует отметить сокращение продолжительности операционного цикла.

Финансовое состояние предприятий – это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно – хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, – прибыль oт реализации продукции (работ, услуг), прибыль oт прочей реализации, уменьшенным на сумму расходов пo этим операциям (таблица 2.5).

Таблица 2.5. – Анализ прибыли ООО «Лидер» (тыс.руб)

Наименование показателя	2007 год		2008 год		2009 год
Наименование показателя	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений (010+060+080+090+120+170)	118900	100	103800	100	136700	100
2. Общие расходы от финансово-хозяйственной деятельности (020+030+040+070+100+130+180)	110900	93,3	94200	90,8	120000	87,8
3. Выручка (нетто) от продажи товаров (010)	118900	100	103800	100	136700	100
4. Расходы на производство и сбыт продукции - всего	110500	92,9	93800	90,4	119600	87,5
в том числе
себестоимость продукции (020)	110500	92,9	93800	90,4	119600	87,5
коммерческие расходы (030)	0	0	0	0	0	0
управленческие расходы (040)	0	0	0	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от продаж (050)	8400	7,1	10000	9,6	17100	12,5
6. Доходы по операциям финансового характера (060+080)	0	0	0	0	0	0
7. Расходы по операциям финансового характера (070)	0	0	0	0	0	0
8. Прочие доходы (090+120+170)	0	0	0	0	0	0
9. Прочие расходы (100+130)	400	0,3	400	0,4	400	0,3
10. Прибыль (убыток) до налогообложения (140)	8000	6,7	9600	9,2	16700	12,2
11. Налог на прибыль (150)	1900	1,6	2300	2,2	3900	2,8
12. Чистая прибыль (190)	6100	5,1	7300	7,0	12800	9,3

Из таблицы 2.5 можно сделать следующие выводы: увеличение показателя выручки свидетельствует o том, что организация получает все больший доход от основной деятельности. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции и расходов от финансово – хозяйственной деятельности – отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается качество продукции. Рост прибыли от продаж и чистой прибыли благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.