Управление платежеспособностью предприятия ОАО Сибирьтелеком (стр. 5 из 8)
В собственном капитале предприятия наибольшую долю занимает нераспределенная прибль прошлых лет (60,5%) и уставный капитал предприятия (15,08%).
Рассматривая динамику и структуру пассива баланса, отрицательным моментом оказалось то, что у ОАО "Сибирьтелеком " доля собственных средств намного меньше заемных.
На предприятии низкая платежеспособность выявлена во всех анализируемых периодах, причиной возникновения которой является как несвоевременное поступление платежей от контрагентов, так и недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами.
2.6 Оценка структуры баланса предприятия
Отечественная нормативно-распорядительная документация предлагает подход к прогнозированию возможного банкротства, для анализа платежеспособности предприятия нужно провести оценку структуры баланса предприятия.
В качестве критериев удовлетворительности структуры баланса используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (Ктл), коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс) и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квосст./утр.).
КВОССТ./УТР=
,где Ктлн, Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года соответственно;
t –период восстановления (утраты) платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Оценка структуры баланса предприятия проводится с использованием показателей таблицы 4, рассчитанные с помощью данных ф.1.
Таблица 5 - Оценка структуры баланса предприятия
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 | Норма коэффициента | Оценка |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,4803 | 0,4457 | 0,3514 | > 2 | Структура баланса за 3 года неудовлитворительна, предприятие неплатежеспособно |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -3,4953 | -3,2068 | -4,1006 | > 0,1 | |
| Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности | 0,2185 | 0,1639 | > 1 | У предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность |
Исходя из данных таблицы 4, можно сказать что ни один коэффициент не находятся в пределах своих нормативных значений.
Так как показатели не соответствуют нормативам, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Рассчитав данный коэффициент, выяснилось, что на начало и конец анализируемого периода предприятие не имеет возможности в течении 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.
3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «СИБИРЬТЕЛЕКОМ»
Платежеспособность предприятия зависит от доли наиболее ликвидных активов и доли собственных и заемных средств. Следовательно, для увеличения платежеспособности нужно либо увеличивать наиболее ликвидные активы и собственный капитал, либо снижать задолженность.
Увеличение доли денежных средств в активах предприятия и увеличение собственных средств, в пассивах, может происходить при помощи увеличения прибыли за счет увеличения выручки от реализации услуг. Увеличение выручки у ОАО «Сибирьтелеком» предполагается достичь: за счет роста объемов продаж, за счет повышения реализационных цен и (или) снижение закупочных цен на услуги. Также для увеличения выручки предприятию рекомендуется развитие новых услуг и ориентация на современные технологии в сфере телекоммуникаций, при условии, что себестоимость будит сохраняться прежней, в планируемом году ожидается развитие услуг широкополосного доступа (рост числа пользователей услуг доступа в Интернет и Интернет-трафика) а также за счет роста числа абонентов сотовой связи. Денежные средства могут быть так же увеличены за счет увеличения объемов продаж, увеличения цен и торговых надбавок, вследствие высвобождения средств из дебиторской задолженности такими способами как: скидки на быструю оплату, факторинг, клиринг, штрафы и т.д. Денежные средства могут быть увеличены так же за счет продажи или сдачи в аренду основных средств или приобретение более дешевых, новых и производительных, приобретение более, усовершенствованных программ, так же возможно закупать более дешевое, но качественное сырье. Еще одной из мер для увеличения денежных средств является оптимизация и рационализация ассортимента выпускаемой продукции (для этого нужно проанализировать оказываемые услуги, и определить есть ли среди них такие, которые не пользуются спросом на рынке или пользуются ограниченным спросом и тогда следует переориентировать производство на более актуальный ассортимент). Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.
Собственные средства могут увеличиваться за счет поступлений от акционеров. Но т.к. показатели ликвидности снижаются, и увеличивается риск неплатежей, то акционерам не выгодно вкладывать средства в это предприятие. Так же увеличение собственного капитала возможно при снижении себестоимости и расходов. Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс, т.е. внедрение новой техники, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов. Серьезным резервом снижения себестоимости продукции является расширение специализации, повышения производительности труда, следовательно сокращения затрат труда, уменьшения удельного веса заработной платы в структуре себестоимости. Т.к. материальные затраты так же занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект. Правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, а также перевозить грузы наиболее дешевым видом транспорта.
Так как предприятие существует практически полностью за заемные средства, то их снижение также приведет к повышению платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства могут быть снижены за счет активизации работы с дебиторами, так, чтобы дебиторская задолженность оборачивалась быстрее, чем кредиторская. Должна быть проведена работа по реструктуризации задолженностей и дебиторской, и кредиторской. Т.е. должны быть улучшены условия договоров оплаты, возможно, сделать их более гибкими и выгодными для сторон. Снижение кредитов и займов может произойти вследствие использования этих сумм в качестве финансовых вложений. Так же кредиторская задолженность может быть снижена за счет уменьшения заработной платы или численности работников при увеличении производительности труда путем повышения квалификации, премий, скидок. Так же можно предложить такой инструмент управления ликвидностью как кредитные линии, т.е. предприятия будет брать средства в ограниченном количестве и только на конкретные нужды с целью снижения задолженности.
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | 2009, руб. | 2010,руб. | Пассив | 2009, руб | 2010,руб. | |
| Наиболее ликвидные активы (А1) – с.250 + с.260 ф.1 | 1 029 152 | 2 314 222 | Наиболее срочные пассивы (П1) – с.620 + +с.630+ с.660 ф.1 | 4 938 427 | 2 100 212 | |
| Быстрореализу-емые активы (А2) – с.240 + с.270 ф.1 | 2 864 639 | 3 755 110 | Краткосрочные пассивы (П2) - с. 610 ф.1 | 7 958 919 | 5 643 008 | |
| Медленнореалзу-емые активы (А3) – с.210 + с.220 + +с.230 ф.1 | 974 464 | 1 017 220 | Долгосрочные пассивы (П3) - с. 590 ф. 1 | 10 975 323 | 8 836 702 | |
| Труднореализу-емые активы (А4) - с.190 ф.1 | 35 797 440 | 33 714 113 | Постоянные пассивы (П4) – с.490+с.640+с.650 ф.1 | 16 793 026 | 24 220 743 | |
| Баланс | 40 665 695 | 40 800 665 | Баланс | 40 665 695 | 40 397 657 | |
| Платежный излишек (+)/ недостаток ( - ) | Процент покрытия обязательств | |||||
| 2009, руб. [4-8] | 2010, руб [3-7] | 2009, руб. [4:8*100] | 2010, руб. [4:8*100] | |||
| -3909275 | 214 010 | 20,84 | 110,19 | |||
| -5094280 | -1 887 898 | 35,99 | 66,54 | |||
| -10000859 | -7 819 482 | 8,88 | 11,51 | |||
| 19004414 | 9 493 370 | 213,17 | 139,20 | |||
| 0 | 0 | 100,00 | 101,00 | |||
Денежные средства увеличились за счет увеличения цен и торговых надбавок, продажи и сдачи в аренду, приобретение более дешевых, новых и производительных основных средств, приобретение более усовершенствовнных программ, так же за счет закупа более дешевого, но качественного сырья. Денежные средства должны поступать от покупателей, заказчиков в наличной форме без отсрочки платежа.