Финансово-экономический анализ фирмы УК Русь-Капитал (стр. 2 из 8)

Коэффициент мобильности всех средств определяется отношением:

стоимость оборотных средств (стр.290) / стоимость всех средств предприятия (стр.300)

На начало периода: 38 976,00 /39 249,00= 0,993

На конец периода: 240 264,00 / 240 631,00 = 0,998

Коэффициент мобильности оборотных средств определяется отношением наиболее мобильной их части: стоимость денежных средств и краткосрочных фин.вложений (стр.250+260) / стоимость оборотных средств (стр.290)

На начало периода:34 480,00 /38 976,00 = 0,88

На конец периода: 232 294,00 /240 264 ,00 = 0,97

Увеличение коэффициентов мобильности отражает тенденцию к ускорению оборачиваемости средств предприятия. Рассмотрим коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных средств на начало и на конец периода. Значение данного показателя в большей степени обуславливается отраслевыми особенностями деятельности предприятия.

На начало периода:273,00 / 38 976,00 = 0,007

На конец периода: 367,00 / 240 264,00 = 0,002

Вывод: Необходимо обратить внимание на снижение данного коэффициента. Из соотношения видно, что внеоборотные активы меньше оборотных активов, что означает, что активы предприятия мобильны.

Увеличение производственных запасов свидетельствует о наращивании производственного потенциала, а с другой стороны, о стремлении предприятия за счет вложения в производственные запасы защитить свои денежные средства от инфляции.

Дебиторская задолженность на конец отчетного периода по сравнению с отчетным выросла почти в 2 раза, но это не всегда может быть оценено отрицательно. Это возможно может быть связано с неосмотрительной кредитной политикой предприятия, неразборчивым выбором партнеров, наступление неплатежеспособности и банкротства некоторых покупателей, высокие темпы наращивания объемов продаж, трудность в оказании услуг. Существуют мероприятия по предотвращению роста дебиторской задолженности:

- установление режимов предварительной оплаты;

- усиление контроля за состоянием расчетов с покупателями;

- расширение круга потребителей по оказанию услуг.

Значительное увеличение доли оборотных активов в имуществе предприятия может свидетельствовать о следующем:

-о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

-об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

-о сворачиваемой производственной базе.

Вывод: Средства предприятия увеличились по сравнению с базовым периодом на 513,09%. Это произошло за счет увеличения общей суммы внеоборотных активов на 34,43%, которые уменьшили свою долю в составе всех средств предприятия на 0,55% и составили 0,15% от общей суммы всех средств; и оборотных активов на 516,44%, которые, в свою очередь, увеличили свою долю в составе всех средств предприятия на 0,55% и составили 99,85% от общей суммы всех средств. Это можно объяснить значительным увеличением материальных запасов на 52,76%, которые уменьшили свою долю в составе оборотных средств на 1,71% и составили 0,57% от общей суммы оборотных средств, а также краткосрочных финансовых вложений почти на 573,71%, которые увеличили свою долю в составе оборотных средств на 8,22% и составили 96,68% от общей суммы оборотных средств. Также можно наблюдать увеличение дебиторской задолженности к концу отчетного периода на 83,34%, хотя она и уменьшила свою долю в составе оборотных средств на 6,5%, что составило почти 2,75% к общей сумме оборотных средств. Это говорит о том, что дебиторская задолженность не является «больной» статьей, так как хоть она и увеличилась в 2 раза к концу отчетного периода, но уменьшила долю на 6,5% в составе оборотных средств.

Оборотные активы предприятия более мобильны, чем внеоборотные активы.

Наличие статей «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» свидетельствуют об укреплении финансового положения фирмы и увеличение этой статьи в основном за счет собственных источников предприятия.

Сумма собственного капитала к концу отчетного периода стала больше стоимости внеоборотных активов, это говорит о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось.

2) Проведем анализ состава и структуры источников средств предприятия.

Для этого необходимо:

· Выяснить, какими капиталами располагает предприятие (с этой целью рассмотрим показатели пассива баланса);

· Проанализировать динамику общей суммы капитала, динамику собственных и заемных средств;

· Проанализировать структуру источников средств, используя для этой цели такие показатели, как коэффициент автономии (норма - более 0,5) и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ( норма – не выше 1).

Таблица 2. Источники средств предприятия (тыс.руб.).

Показатели	Абсолютные значения		Изменения
	На начало периода	На конец периода	Абсолютное	%
Источники средств, всего	39 249,00	240 631,00	201 382,00	513,09
Источники собственных средств	34 665,00	229 200,00	194 535,00	561,19
В % ко всем источникам	88,32	95,25	6,93	-
Собственные оборотные средства	34 392,00	228 833,00	194 441,00	565,37
В % к источникам собственных оборотных средств	99,21	99,84	0,63	-
Все заемные средства	4 584,00	11 431,00	6 847,00	149,37
В % к источникам средств, всего	11,68	4,75	-6,93	-
Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00
В % к заемным средствам	0,00	0,00	0,00	-
Краткосрочные заемные средства	2 869,00	0,00	-2,869	0,00
В % к заемным средствам	62,59	0,00	-62,59	-
Кредиторская задолженность	1 715,00	11 431,00	9 716,00	566,53
В % к заемным средствам	37,41	100,00	62,59	-

Рис.2

Коэффициент автономии : собственный капитал / итог баланса

На начало периода: 34 665,00 /39 249,00 = 0,88

На конец периода: 229 200,00 /240 631,00 = 0,95

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

На начало периода:4 584,00 /34 665,00 =0,13

На конец периода: 11 431,00 /229 200,00 =0,05

Вывод: Общая сумма источниковсредств предприятия возросла на конец отчетного периода на 513,09%. Это произошло в связи с увеличением собственного капитала на 561,19%, который составляет 95,25% от её общей суммы. Наблюдается увеличение суммы заемных средств на 149,37% - они составляют 4,75% от общей суммы источников средств. Заемные средства составляют кредиторская задолженность, займы и кредиты и при их увеличения на 149,37% наблюдается снижение доли заемных средств во всех источниках средств фирмы на 4,75%.

Увеличение суммы собственного капитала произошло в основном за счет роста собственных оборотных средств на 565,37% - они составляют на конец отчетного периода 99,84% к общей сумме источников собственных оборотных средств.

Структуру пассива можно охарактеризовать положительно, так как коэффициент автономии и соотношения заемных и собственных средств находятся в норме (0,95 > 0,5 и 0,05 < 1).

Темпы прироста оборотных средств больше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

Доля собственных средств в оборотных активах более 10%.

Собственный капитал превышает заемный и темпы его прироста выше, чем темпы прироста заемного капитала, что является признаками хорошего баланса.

3) Баланс-нетто

Сравнительный баланс-нетто включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса. При вертикальном – удельный вес отдельных статей в общей валюте.

Все показатели сравнительного баланса делятся на 3 группы:

1. показатели структуры баланса (столбцы 2,3,4,5)

2. динамики баланса (столбцы 6,8)

3. показатели структурной динамики баланса (столбцы 7,9)

При оценке финансового состояния наиболее важными являются показатели структурной динамики баланса (столбцы 7,9) и в особенности показатели 9 столбца.

Сопоставляя структуры изменений в активе и в аассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых денежных средств и в какие активы эти средства в основном были вложены.