Сироткин - Практикум по Финансовый менеджмент (стр. 14 из 42)

Последние 3 строки представляют упрощенный вариант отчета о
нераспределенной прибыли. Результирующая сумма 58274 = 1014635-
-956361 должна соответствовать данным статей баланса. В этом прояв-
ляется соответствие этих двух документов.

Нераспределенная прибыль - это остаточный показатель. Поэтому
держатели акций не могут рассматривать ее, как фонды компании для
акционеров, поскольку эти средства находятся, как правило, в нелик-
видной форме.

Отчет об источниках и использовании денежных средств

Отчет об источниках и использовании денежных средств описывает
чистые, а не общие изменения объема средств между двумя моментами,
которые соответствуют начальной и конечной датам финансового отче-
та. Общие изменения денежных средств фирмы были бы много показа-
тельнее, нормы ограничены доступной информацией баланса и счета
прибылей и убытков. Отчет об источниках и использовании денежных
средств представлен в табл. 17.

Подготовка отчета предусматривает несколько этапов. На первом
этапе берут несколько балансов и подсчитывают изменения по отдель-
ным статьям. Источниками увеличения денежных средств являются:

Чистое уменьшение любой статьи активов (кроме наличности и
основных средств).

Общее сокращение основных средств.

Чистое увеличение любой статьи обязательств.

Доход от продажи акций.

Денежные средства, полученные от хозяйственной деятельности.

Денежные средства, полученные в результате хозяйственной деятель-
ности, получают по данным отчета о прибылях и убытках, прибавив к
доходу после уплаты налогов амортизацию. Если существуют постоян-
ные убытки от основной деятельности до начисления амортизации, то
денежные средства не восполняются независимо от размеров списания
износа.

Использование денежных средств включает:

Чистое увеличение любой статьи активов (кроме наличности и
основных средств).

Общее увеличение основных средств.

Чистое уменьшение каких-либо обязательств.

Погашение или покупку акций.

52

5. Дивиденды, выплачиваемые наличными.Чтобы избежать двойного счета общий прирост основных средств вычисляют как разность чистых остатков основных средств на конец и начало года плюс амортизация за тот же период.Как только источники и использование подсчитаны их заносят в табл. 17.Таблица 17Отчет об источниках и использовании денежных средствза период с n по n+1 год, тыс. у.е. Источники		Направление использования
Средства, полученные в резуль- тате хозяйственной деятельности		Выплата дивидендов	142968
Чистая прибыль	201242	Прирост основных средств	104276
Амортизация	111509	Увеличение запасов	94328
Сокращение дебиторской задолженности	62426	Прирост расходов будущих периодов	3559
Уменьшение прочих активов	467	Прирост авансовых платежей по налогам	6038
Увеличение банковских ссуд	91997	Увеличение инвестиций	65376
Прирост кредиторской задолжен- ности	11634	Уменьшение накоплен- ных платежей по налогам	91252
Прирост прочих начислений, платежей	26653	Прирост денежных средств	2647
Увеличение долгосрочной задолженности	4323
Увеличение акционерного капи- тала и эмиссионный доход	103
Итого	510354	Итого	510354

Если мы из общей суммы денежных средств, полученных из разных
источников, вычтем общую сумму использованных средств, получим
реальное изменение (прирост или потребность) денежных средств за
период между двумя отчетными датами. В нашем примере баланс де-
нежных средств вырос на 2647000 у.е.