57
Есть и иное значение появления дефицита денежных средств. Фир-
ма может задержать капитальные расходы или платежи за покупки.
На деле одной из важнейших целей составления сметы является оп-
ределение времени и объема предполагаемого финансирования
потребностей с тем, чтобы применить наиболее подходящий ме-
тод финансирования. Решение об осуществлении долгосрочного
инвестирования должно быть основано на прогнозе поступления де-
нежных средств и на расчетах, не говоря уже о прогнозе состояния
наличности. Кроме того, что эта смета помогает финансовому ди-
ректору при планировании краткосрочного финансирования, она
важна еще и в управлении наличностью фирмы. На ее основе
директор может спланировать инвестирование избытка денежных
средств в рыночные ценные бумаги. Результатом всего этого яв-
ляется эффективный перевод наличности в рыночные ценные бу-
маги и обратно.
Прогнозирование колебаний оценок денежных средств
Прогнозирование колебаний оценок денежных средств пред-
полагает учет отклонения потоков. В большинстве случаев исследу-
ют набор предположений об изменении одного показателя - объема
поступлений от продаж. Но для выработки стратегии приспособ-
ления к меняющимся условиям среды необходимо определить:
насколько гибкими будут расходы, какие из них можно уменьшить,
на сколько, как быстро, как востребовать дебиторскую задолжен-
ность.
8.3. Прогнозирование данных финансовой отчетности
Предварительный отчет о прибылях и убытках - это прогноз
дохода на определенный период в будущем.
Объем продаж лежит в основе планирования сметы производ-
ства. Часто себестоимость реализованной продукции рассчиты-
вают на основе соотношений себестоимости и объема продаж за про-
шлые периоды. В нашем примере объем продаж с января по июнь
составил 1730000 у.е., в графике расходов сумма закупок 690000 у.е.,
заработная плата 505000 у.е., прочие расходы 300000 у.е. Пусть ставка
налога на прибыль 48%. Тогда предварительный отчет о прибы-
лях и убытках представим в табл. 23.
58
|
Таблица 23Предварительный отчет о прибылях и убытках с января по июнь Объем продаж | 1730,0 | |
| Себестоимость | ||
| Закупки | 690,0 | |
| Заработная плата | 505,0 | |
| Амортизация | 110,0 | 1305,0 |
| Валовая прибыль | 425,0 | |
| Коммерческие, общие и административные расходы | 300,0 | |
| Прибыль до уплаты налогов | 125,0 | |
| Налоги | 60,0 | |
| Прибыль после уплаты налогов | 65,0 |
|
Предварительный баланс на 30 июня составляют на базе баланса | ПАССИВ | ||
| Наличные денежные средства | 100 | Ссуды банка | 50 |
| Дебиторская задолженность | 342 | Кредиторская задолженность | 200 |
| Товарно-материальные запасы | 350 | Начисленные расходы по заработ- | 250 |
| Начисленный налог на прибыль | 70 | ||
| Текущие активы (оборотные | 792 | Краткосрочная кредиторская | 570 |
| Остаточная стоимость | 800 | Собственный капитал | 1022 |
| Итого активов: | 1592 | Итого кредиторской задолженности | 1592 |
Дебиторскую задолженность на 30 июня можно подсчитать, при-
бавив к остатку задолженности на 31 декабря сумму запланирован-
ных с января по июнь продаж в кредит и вычтя сумму запланирован-
ных инкассаций за период. Тогда, по данным кассовой сметы, деби-
торская задолженность на 30 июня составила бы 342000 у.е. +31500 у.е.,
т.е. 373500 у.е.