Анализ финансового состояния предприятия 42 (стр. 6 из 12)

РП - реинвестированная прибыль;

СКНГ – собственный капитал на начало года.

Определим коэффициент инвестирования как отношение реинвестированной прибыли к величине чистой прибыли после налогообложения:

, (1.35)

где РП – реинвестированная прибыль;

NI – чистая прибыль.

Тогда, используя схему формирования показателя рентабельности чистых активов, получим:

,

или окончательно:

, (1.36)

где ПР – операционная прибыль;

ВР – выручка от реализации;

NА – величина чистых активов;

СКНГ - собственный капитал на начало года;

РП – реинвестированная прибыль;

NI – чистая прибыль;

I – сумма процентов за кредиты;

Т – ставка налога на прибыль;

RП – рентабельность продаж;

ОNA – оборачиваемость чистых активов;

КРИ – коэффициент реинвестирования;

РСК – рентабельность собственного капитала.

Все показатели в формулах (1.36), (1.37) берутся на конец периода, кроме величины собственного капитала, которая берется на начало года.

Основным достоинством показателя экономического роста компании является его комплексность, так как он содержит составляющие, позволяющие отслеживать всю деятельность компании.

Таким образом в данной дипломной работе отдано предпочтение методике анализа финансового состояния фирмы ООО «ГАЛЛА В», изложенной В.В. Ковалевым, из-за простоты данного метода и его расширенного понимания анализа финансового состояния фирмы, которое предлагает определять все три составляющие финансового анализа:

– анализа финансовых результатов деятельности;

– анализа финансового состояния фирмы;

– анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

ГЛАВА II. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГАЛЛА В»

2.1. Краткая характеристика ООО «ГАЛЛА В»

Инвестиционная компания «ГАЛЛА В» образовалась в 1998 году в форме общества с ограниченной ответственностью.

Виды деятельности фирмы – инвестиционная деятельность, покупка – продажа ценных бумаг.

Основные технико-экономические показатели ООО «ГАЛЛА В» представлены в таблице 2.1

Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели

ООО «ГАЛЛА В»

№ п/п	Наименование показателя	Ед. изм.	Количественное выражение показателя		Темп изменения, %
			2005 г.	2006 г.
1	Среднесписочная численность работников	чел.	42	43	102,3
2	Валюта баланса	т.руб.	9728	18277	187,9
3	Стоимость оказанных услуг	т.руб.	8875	15693	176,8
4	Балансовая прибыль	т.руб.	928	2583	278,3
5	Рентабельность· продаж· активов	% %	4,09 8,9	10,9 16,09	260,5 329,04

Как видно из таблицы 2.1, заметно улучшилось финансовое состояние фирмы по сравнению с 2005 годом, балансовая прибыль увеличилась на 178%, рентабельность продаж – на 160%, рентабельность активов – на 229%.

На рис. 2.1 представлена организационная структура управления ООО «ГАЛЛА В».

Рис. 2.1. Организационная структура управления ООО «ГАЛЛА В»

2.2. Диагностика ООО «ГАЛЛА В»

Диагностика ООО «ГАЛЛА В» проводилась с использованием электронных таблиц Microsoft Excel в среде Windows XPProfessional.

Исходные данные годовой бухгалтерской отчетности фирмы были переведены в форму электронных таблиц, таким образом, чтобы расчетные коэффициенты вычислялись автоматически по исходным данным.

В таблице 2.2 представлен агрегированный баланс фирмы ООО «ГАЛЛА В».

Таблица 2.2

Агрегированный баланс предприятия

Актив баланса	На начало 2006 г.		На начало 2007 г.		Изменение		Темп роста, %
					абсолютное тыс. руб.	в структуре % к итогу
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Внеоборотные активы	1190,5	14,80	2064,5	16,92	874	2,12	173,41
Оборотные активы	6854,1	85,20	10135,2	8308	3281,1	-2,12	147,87
Запасы и затраты, НДС и прочие активы	4107,2	51,06	7099,4	58,19	2992,2	7,24	172,85
Дебиторская задолженность	796,7	9,90	870,5	7,14	73,8	-2,76	109,26
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1950,2	24,24	2165,3	17,75	215,1	-6,49	111,03
Баланс	8044,6	100	12199,7	100	4155,1	-	151,65
Источники собственных средств	4142,1	51,49	5299,5	43,44	1157,4	-8,05	127,94
Кредитные и заемные средства	3902,5	48,51	6900,2	56,56	2997,7	8,05	176,81
Долгосрочные кредиты и займы	105,0	1,31	157,0	1,29	52,0	-0,02	149,52
Краткосрочные кредиты и займы	505,5	6,28	1417,6	11,62	912,1	5,34	280,44
Кредиторская задолженность	3292,0	40,92	5325,6	43,65	2033,6	2,73	161,77
Баланс	8044,6	100	12199,7	100	4155,1	-	151,65
Собственные оборотные средства	3056,6	-	3392,0	-	335,4	-	110,97

Данные уплотненного баланса по итогам динамического, структурного и структурно-динамического анализа показывают:

1. Валюта баланса увеличилась за год на 4155,1 тыс. рублей, соответственно темп роста составил 151,65%, что, безусловно, показывает положительную тенденцию развития компании.

2. Опережающими темпами росли внеоборотные активы по сравнению с оборотными, изменение в структуре составило 2,12%, однако компания продолжает вкладывать средства.

3. В оборотных активах наибольший рост был по статье «Запасы и затраты, НДС и прочие активы», что составило в абсолютном выражении 2992,2 тыс. руб. или увеличение в динамике на 72,85%, а в структуре - на 7,24%. Тенденция отрицательная, так как способствует «омертвлению» средств компании.

4. Отмечен умеренный рост дебиторской задолженности ~ 9%, однако, в структуре баланса наблюдается снижение - на 2,76%.

5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 11,03%, однако, структурно-динамический анализ показывает снижение данных статей на 6,49%. Эта тенденция развития фирмы подлежит детальному анализу, так как свидетельствует о росте финансовой зависимости компании.

6. Рост внеоборотных активов составил 2,12%.

7. Соотношение статей пассивов изменилось на 8,05%. Свыше 50% в пассивах теперь занимают заемные средства, доля собственных средств составляет 43,44%. Таким образом, подтверждается рост финансовой зависимости фирмы.

8. Положительным моментом является увеличение собственных оборотных средств на 10,97%.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) наряду с годовым балансом является основным документом для анализа финансового состояния фирмы.

Для его оценки проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета.

Данные горизонтального анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Модифицированный отчет о прибылях и убытках

Показатель	Строки формы № 2	На начало 2006 г.	На начало 2007 г.	Изменение, тыс. руб.
1. Всего доходов и поступлений	010+060+080 +090+120	9691,7	18194,2	8502,5
2. Общие расходы по ФХД	020+030+040 070+100+130	9277	16155,3	6878,3
3. Выручка от реализации (без НДС)	010	9617,3	18015,5	8398,2
4. Затраты на реализацию	020+030+040	9224,3	16052,2	6827,9
в том числе:4.1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг	020	7557,4	12589,1	5031,7
4.2. Коммерческие расходы	030	752,1	1506,4	754,3
4.3. Управленческие расходы	040	914,8	1956,7	1041,9
5. Прибыль (убыток) от реализации	010-(020+030 +040)	393	1963,3	1570,3
6. Доходы по операциям финансового характера	060+080	5,6	10,4	4,8
7. Расходы по операциям финансового характера	070	-	-	-
8. Прочие доходы	090+120	68,8	168,3	99,5
9. Прочие расходы	100+130	52,7	103,1	50,4
10. Прибыль (убыток) отчетного периода	140	414,7	2038,9	1624,2
11. Налог на прибыль	150	134,5	652,4	517,9
12. Чистая прибыль	140-150	280,2	1386,5	1106,3

В таблице 2.5., стр. 40 показаны результаты структурно-динамического анализа отчета о прибылях и убытках.

В отличие от известных структур построения такого анализа[7], здесь мы рассматриваем процентные отношения статей отчета к различным базовым величинам, указанным в таблице 2.4, стр. 38.

Таким образом, достигается большая информативность и аналитичность рассматриваемых данных.

Таблица 2.5