1) Рентабельность активов компании увеличилась на 229,04%, что показывает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85%, а оборачиваемость активов возросла на 23,53%.
2) Таким образом, увеличение рентабельности активов произошло в основном за счет роста рентабельности продаж. С учетом анализа отчета о прибылях и убытках увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
По результатам проведенной диагностики фирмы ООО «ГАЛЛА В» можно сделать следующие выводы:
1) Компания в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развивалась, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65% и в увеличении собственных оборотных средств ~ на 11 %.
2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05%, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произошло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 5734%, что является неоднозначным фактом для компании. Необходимо провести анализ безубыточности и по его результатам сделать окончательные выводы.
3) Отмечено существенное увеличение рентабельности активов компании. Это было вызвано в большей степени опережающим ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж вызвано опережающим темпом роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
4) За рассматриваемый период произошло снижение коэффициента текущей ликвидности, однако, его значение остается выше критического, равного единице. Также произошло снижение коэффициента финансирования, что свидетельствует о тенденции к утрате финансовой независимости компании.
Для уточнения финансового состояния компании необходимо провести комплексную оценку и анализ его финансового состояния.
2.3. Комплексная оценка и анализ финансового состояния ООО «ГАЛЛА В»
В данном разделе, на основе методики, рассмотренной в главе I, представим комплексную оценку и анализ финансового состояния фирмы ООО «ГАЛЛА В». Оценка финансовой устойчивости предприятия проведена на основе данных годового баланса и представлена в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Оценка финансовой устойчивости ООО «ГАЛЛА В»
| Показатель | Значение | |||||
| На начало 2006 года, тыс. руб. | На конец 2006 года, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | |||
| 1. Собственный оборотный капитал (СОК) | 2951,6 | 3235,0 | 283,4 | 109,60 | ||
| 2. Собственный оборотный капитал и долгосрочные заемные средства | 3056,6 | 3392,0 | 335,4 | 110,97 | ||
| 3 . Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 | ||
| 4. Излишек (+) или недостаток (-) СОК | 2605,1 | 2385,2 | -219,9 | 91,56 | ||
| 5. Излишек (+) или недостаток (-) СОК и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 2710,1 | 2542,2 | -167,9 | 93,80 | ||
| 6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | 6507,6 | 9285,4 | 2777,8 | 142,69 | ||
| 7. Трехмерный вектор S | (1,1,1) | (1,1,1) | - | - | ||
| 8. Качественная характеристика финансового состояния | Абсолютная финансовая устойчивость фирмы на начало и на конец периода | |||||
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы представлена в таблице 2.11 и таблице 2.12.
Таблица 2.11
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
| 1. Актив | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. |
| 1.1. Наиболее ликвидные активы, А1 | 1950,2 | 2165,3 |
| 1.2. Быстрореализуемые активы, А2 | 814,2 | 908,3 |
| 1.3. Медленнореализуемые активы, A3 | 4089,7 | 7061,6 |
| 1.4. Труднореализуемые активы, А4 | 1190,5 | 2064,5 |
| Баланс | 8044,6 | 12199,7 |
| 2. Пассив | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. |
| 2.1. Наиболее срочные пассивы, П1 | 3292,0 | 5325,6 |
| 2.2. Краткосрочные пассивы, П2 | 505,5 | 1417,6 |
| 2.3. Долгосрочные пассивы, П3 | 105,0 | 157,0 |
| 2.4. Постоянные пассивы, П4 | 4142,1 | 5299,5 |
| Баланс | 8044,6 | 12199,7 |
Таблица 2.12
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы
ООО «ГАЛЛА В»
| Платежный излишек (+) / недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, % | На конец года, % |
| -1341,8 | -3160,3 | 59,24 | 40,66 |
| 308,7 | -509,3 | 161,07 | 64,07 |
| 3984,7 | 6904,6 | 3894,95 | 4497,83 |
| -2951,6 | -3235 | 28,74 | 38,96 |
Таблица 2.13
Относительные коэффициенты ликвидности
| Показатель | Значение | Изменение | Темп роста, % | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. Текущие обязательства, ТО, тыс. руб. | 3797,5 | 6743,2 | 2945,7 | 177,57 |
| 2. Денежные средства, ДС, тыс. руб. | 1915,2 | 2114,2 | 199,0 | 110,39 |
| 3. Краткосрочные финансовые вложения, КФВ, тыс. руб. | 35,0 | 51,1 | 16,1 | 146,00 |
Окончание таблицы 2.13
| Показатель | Значение | Изменение | Темп роста, % | |
| На начало года | На конец года | |||
| 4. Дебиторская задолженность, ДЗ, тыс. руб. | 796,7 | 870,5 | 73,8 | 109,26 |
| 5. Текущие активы, ТА, тыс. руб. | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 |
| 6. Коэффициент покрытия, Кол | 1,805 | 1,503 | -0,302 | 83,27 |
| 7. Коэффициент срочной ликвидности, Ксл | 0,723 | 0,450 | -0,273 | 62,24 |
| 8. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал | 0,514 | 0,321 | -0,193 | 62,45 |
Проведенный анализ показывает, что компания ООО «ГАЛЛА В» имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усилились. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.
Анализ безубыточности компании представлен в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Анализ безубыточности компании
| Показатель | За отчетный период, тыс. руб. | За предыдущий период, тыс. руб. | Изменение тыс. руб. | Темп роста, % |
| 1) Выручка от реализации (ВР) | 18015,5 | 9617,3 | 8398,2 | 187,32 |
| 2) Суммарные переменные затраты (V) | 12589,1 | 7557,4 | 5031,7 | 166,58 |
| 3) Маржинальная прибыль (МП) | 5426,4 | 2059,9 | 3366,5 | 263,43 |
| 4) Суммарные постоянные затраты (F) | 3463,1 | 1666,9 | 1796,2 | 207,76 |
| 5) Прибыль ( ПР) | 1963,3 | 393,0 | 1570,3 | 499,49 |
| 6) Коэффициент маржинальной прибыли (Кмд) | 0,3012 | 0,2142 | 0,087 | 140,62 |
Продолжение таблицы 2.14
| Показатель | За отчетный период, тыс. руб. | За предыдущий период, тыс. руб. | Изменение тыс. руб. | Темп роста, % |
| 7) Точка безубыточности в стоимостном выражении (Тб) | 6518,3 | 1834,7 | 4683,6 | 355,28 |
| 8) Запас финансовой прочности в стоимостном выражении (ЗФП) | 11497,2 | 7782,6 | 3714,6 | 147,73 |
| 9) Запас финансовой прочности в процентах (ЗФП%) | 63,82 | 80,92 | -17,10 | 78,87 |
| 10) Сила производственного рычага (Спр) | 2,764 | 5,241 | -2,477 | 52,74 |
Результаты анализа безубыточности показывают, что, хотя компания ООО «ГАЛЛА В» повысила свой запас финансовой прочности в стоимостном выражении, в процентах к выручке от реализации запас финансовой прочности снизился на 17,1%.
При этом сила производственного рычага снизилась на 47%, что показывает существенное снижение производственного риска для компании и является положительным моментом.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала проведен в соответствии с формулами (1.29) - (1.33).
Результаты факторного анализа приведены в таблице 2.15.
Таблица 2.15
Анализ рентабельности собственного капитала
| Показатель | На начало 2006 г. | На конец 2006 г. | Изменение | Темп роста, % |
| 1. Выручка от реализации (ВР), тыс. руб. | 9617,3 | 18015,5 | 8398,2 | 187,32 |
| 2. Прибыль (ПР), тыс. руб. | 393,0 | 1963,3 | 1570,3 | 499,57 |
| 3. Сумма процентов за кредит (I), тыс. руб. | 177,18 | 457,38 | 280,2 | 258,14 |
Окончание таблицы 2.15