6. По управлению кредиторской задолженностью:
- поиск поставщиков с наиболее выгодными условиями поставки и оплаты;
- мониторинг реакций кредиторов на задержку платежей (индифферентность до определенного предела, прекращение поставок, изменение условий поставок – цен, размера партий, отмена скидок и др.);
- индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей индифферентным к неплатежам поставщикам, своевременная оплата – применяющим санкции и т.д.);
- составление оперативных бюджетов и ранжирование платежей в их рамках;
- контроль исполнения бюджетов.
7. Мероприятия по совершенствованию управления:
- постановка системы управленческого учета (хотя бы в усеченном виде). Учет затрат по их видам (переменные, постоянные) и центрам их возникновения (подразделения предприятия);
- формирование финансовой структуры предприятия (центров бизнеса: центров затрат, выручки, прибыли);
- внедрение системы оперативного и текущего финансово-экономического анализа по данным управленческого учета;
- введение системы финансово-экономического планирования, разработки оперативных и текущих бюджетов предприятия и его центров бизнеса;
- контроль исполнения планов и бюджетов; их текущая корректировка;
- разработка рациональной системы связей между подразделениями с учетом функций по управленческому учету, финансовому планированию и управлению.
Данные мероприятия способствуют улучшению финансового положения и направлены на предотвращение банкротства предприятия. Они могут обеспечить исследуемому предприятию улучшение финансовых показателей платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.
3. Прогнозирование финансовых показателей
Величина оборотных активов, составлявшая на конец дек. 2005 года 561045,0 тыс.руб. также возросла на 137539,0 тыс.руб. (темп прироста составил 24,5%), и на конец дек. 2006 года их величина составила 698584,0 тыс.руб. (60,2% от общей структуры имущества).
Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2006 составила 29,8%, что говорит о том, что предприятие имеет 'легкую' структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО "Пневмостроймашина".
Прогноз потребности в оборотных средствах с учетом фиксированного значения незавершенного производства отражен в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Прогноз потребности в оборотных средствах
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 2006 | 2007 | Изменения | ||
| абсолютн. | темп тоста | уд. веса | |||
| Запасы, в том числе: | 262 728,0 | 261 455,0 | -1 273,0 | -0,5% | -1,6% |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 118 823,0 | 136 642,3 | 17 819,3 | 15,0% | 0,8% |
| животные на выращивании и откорме | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
| затраты в незавершенном производстве | 123 370,0 | 100 000,0 | -23 370,0 | -18,9% | -2,6% |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 4 431,0 | 3 493,5 | -937,5 | -21,2% | -0,1% |
| товары отгруженные | 35,0 | 75,0 | 40,0 | 114,3% | 0,0% |
| расходы будущих периодов | 16 069,0 | 21 244,3 | 5 175,3 | 32,2% | 0,3% |
| прочие запасы и затраты | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 5 006,0 | 4 758,5 | -247,5 | -4,9% | -0,0% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 421 694,0 | 515 333,0 | 93 639,0 | 22,2% | 5,1% |
| - в том числе покупатели и заказчики | 299 015,0 | 365 949,0 | 66 934,0 | 22,4% | 3,7% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 655,0 | 0,0 | -655,0 | -100,0% | -0,1% |
| Денежные средства | 8 501,0 | 2 863,5 | -5 637,5 | -66,3% | -0,5% |
| Прочие оборотные активы | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
| Итого | 698 584,0 | 784 410,0 | 85 826,0 | 12,3% | 2,9% |
В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на конец дек. 2006 года составила 299015,0 тыс.руб., в том числе - 0,0 - долгосрочная (более 12 месяцев) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, и 299015,0 - краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 133868,0 тыс.руб. , что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность 'ОАО "Пневмостроймашина"' следует отметить, что предприятие на конец дек. 2006 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, представляя своим клиентам бесплатный кредит в размере 260616,0 тыс.руб. Это и есть необходимый объем дополнительного финансирования.
3.2 Составление БДДС (косвенным методом)
На основании фактического отчета о движении денежных средств (табл. 3.2) составляем прогнозный бюджет денежных средств (табл. 3.3):
Таблица 3.2
Укрупненный фактический отчет о движении денежных средств
| показатели | Изменения | |||
| Декабрь, 2005 | Декабрь, 2006 | В абс. выражении | Темп прироста | |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 6410,0 | 19776,0 | 13 366,0 | 208,5% |
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | 138212,0 | -1044,0 | -139 256,0 | -100,8% |
| Приток средств от текущей деятельности | 1260846,0 | 1855316,0 | 594 470,0 | 47,1% |
| Отток средств от текущей деятельности | -1122634,0 | -1856360,0 | -733 726,0 | 65,4% |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | -71090,0 | 246022,0 | 317 112,0 | -446,1% |
| Приток средств от инвестиционной деятельности | 128578,0 | 337069,0 | 208 491,0 | 162,2% |
| Отток средств от инвестиционной деятельности | -199668,0 | -91047,0 | 108 621,0 | -54,4% |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | -53755,0 | -156254,0 | -102 499,0 | 190,7% |
| Приток средств от финансовой деятельности | 572567,0 | 343958,0 | -228 609,0 | -39,9% |
| Отток средств от финансовой деятельности | -626322,0 | -500212,0 | 126 110,0 | -20,1% |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 13367,0 | 88724,0 | 75 357,0 | 563,8% |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 19779,0 | 8501,0 | -11 278,0 | -57,0% |
Таблица 3.3
Укрупненный прогнозный отчет о движении денежных средств
| показатели | Изменения | |||
| Декабрь, 2006 | 2007, декабрь | В абс. выражении | Темп прироста | |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 19776,0 | 8501,0 | -11 275,0 | -57,0% |
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | -1044,0 | -70672,0 | -69 628,0 | 6 669,3% |
| Приток средств от текущей деятельности | 1855316,0 | 2152551,0 | 297 235,0 | 16,0% |
| Отток средств от текущей деятельности | -1856360,0 | -2223223,0 | -366 863,0 | 19,8% |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 246022,0 | 305936,5 | 59 914,5 | 24,4% |
| Приток средств от инвестиционной деятельности | 337069,0 | 399988,0 | 62 919,0 | 18,7% |
| Отток средств от инвестиционной деятельности | -91047,0 | -94051,5 | -3 004,5 | 3,3% |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | -156254,0 | -203841,5 | -47 587,5 | 30,5% |
| Приток средств от финансовой деятельности | 343958,0 | 233315,5 | -110 642,5 | -32,2% |
| Отток средств от финансовой деятельности | -500212,0 | -437157,0 | 63 055,0 | -12,6% |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 88724,0 | 31423,0 | -57 301,0 | -64,6% |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 8501,0 | 2863,5 | -5 637,5 | -66,3% |
3.3 Расчет возможного роста объема продаж (модель устойчивого экономического роста)
Расчет возможного роста объема продаж на основе модели устойчивого экономического роста отражен в таблице 3.4.
Таблица 3.4 Расчет возможного роста объема продаж
| Наименование показателя | 2005, декабрь | 2006, декабрь | 2007, декабрь |
| Рентабельность продаж | 18,1% | 18,2% | 18,3% |
| - прибыль до налогообложения | 225502,0 | 263910,0 | 283114,0 |
| - объем продаж | 1243803,0 | 1447026,0 | 1548637,5 |
| Оборачиваемость чистых активов | 0,4 | 0,3 | 0,3 |
| - объем продаж | 1243803,0 | 1447026,0 | 1548637,5 |
| - чистые активы | 521128,5 | 491642,0 | 476898,8 |
| Рентабельность чистых активов | 35,6% | 37,7% | 38,9% |
| - оперативная прибыль | 185758,0 | 185490,0 | 185356,0 |
| - чистые активы | 521128,5 | 491642,0 | 476898,8 |
| Рентабельность собственного капитала | 19,9% | 25,9% | 29,2% |
| - собственный капитал | 521128,5 | 491642,0 | 476898,8 |
| - чистая прибыль | 103649,0 | 127539,0 | 139405,0 |
| Экономический рост компании | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| - реинвестированная прибыль | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| - собственный капитал | 521128,5 | 491642,0 | 476898,8 |
Получили прогнозное значение объема продаж 1548637,5 тыс. руб.