Построение оперативного управления денежными средствами Предприятия 2 (стр. 1 из 3)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

Кафедра «Экономики и менеджмента материалов и технологий»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: «Управление капиталом предприятия»

на тему: «Построение оперативного управления денежными средствами Предприятия»

Работу выполнил студент группы _______________

Проверил профессор, д.э.н _____________________________

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

2010 год

ВВЕДЕНИЕ

Часто на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования.

Целью курсовой работы является выяснить эффективность использования капитала ООО «ТК»

Имущество компании состоит из основных средств, прочих вне оборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и прочих активов. Источниками формирования имущества Общества являются собственные, заемные и привлеченные средства.

К собственным средствам относятся уставный фонд, целевое финансирование, нераспределенная прибыль. К заемным средствам относятся долгосрочные, краткосрочные кредиты банков и займы. К привлеченным средствам относятся расчеты и прочие пассивы.

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемным капиталом.

Собственный капитал компании как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку и др. деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.

На основании показателей бухгалтерской отчётности проведем анализ состава, структуры и динамики источников финансирования ООО “ ТК” за 2008 год (таблица 1).

Таблица 1 Анализ состава, структуры и динамики источников финансирования ООО «ТК» за 2008 г

Виды источников финансирования	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение		Темп
	тыс. руб	Уд. вес, %	тыс. руб	Уд. вес, %	тыс.руб.	Уд. вес, %	роста (+,-)	прироста (+,-)
1. Собственный капитал	58	6,82	199	17,56	+141	10,74	343,1	243,1
Уставный капитал	10	1,18	10	0,88	0	-0,3	100	0
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	48	5,65	189	16,68	+141	11,03	393,75	293,75
2. Долгосрочнные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Краткосрочные обязательства	792	93,18	934	82,44	+142	-10,74	117,93	17,93
Кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	792	93,18	934	82,44	+142	-10,74	117,93	17,93
-поставщики и подрядчики	750	88,24	839	74,05	+89	-14,19	111,87	11,87
-задолженность перед персоналом и орг.	18	2,12	24	2,12	+6	0	133,33	33,33
-задолженность по налогам и сборам	2	0,24	23	2,03	21	1,79	1150	1050
-прочие кредиторы	22	2,59	43	3,795	21	1,205	195,45	95,45
Итого источников финансирования	850	100	1133	100	283	0	133,29	33,29

Из таблицы видно следующее, источники финансирования предприятия увеличились на 283 тыс.руб. или на 33,29%. Их прирост обусловлен как увеличением собственного капитала, так и заемного. Собственный капитал предприятия увеличился на 141тыс.руб. или 243,1% . Это связано с тем, что у предприятия значительно увеличилась нераспределенная прибыль. Основными факторами, повлиявшими на величину прибыли явились: уменьшение себестоимости работ за счёт цен на материалы, уменьшение использования субподрядчиков, а также увеличение выполнения объемов СМР своими работниками. Однако наращенная часть собственных средств не позволяет довести их долю в источниках финансирования до 50%, что создает угрозу финансовой независимости предприятия.

Заемный капитал полностью представлен кредиторской задолженностью, которая увеличилась на 17,93% или 142 тыс.руб. Рост задолженности произошел по всем ее составляющим. У предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что понижает финансовую устойчивость предприятия.

Изменения в капитале организации проходят за счет накопления нераспределенной прибыли. В общем виде эти изменения выражаются в изменении физической величины собственного капитала.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить таблицу (таблица 2).

Таблица 2 Анализ движения собственного капитала ООО «ТК».

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль
Остаток на начало года	10	-	-	48
Поступило	-	-	-	141
Использовано	-	-	-	-
Остаток на конец года	10	-	-	189
Абсолютное изменение остатка	-	-	-	141
Темп роста, %	100%	-	-	393,75
Коэффициент поступления	-	-	-	0,75
Коэффициент выбытия	-	-	-	-

В таблице 2 рассчитаны показатели движения капитала.

1. Коэффициент поступления:

Кп = поступило/остаток на конец года

2. Коэффициент выбытия:

Кв = выбыло/остаток на начало года

Данные таблицы 2 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала большими темпами увеличилась нераспределенная прибыль (393,75%) . Движение уставного капитала не наблюдается.

Так как коэффициент поступления нераспределенной прибыли превышает коэффициент выбытия из этого следует, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала.

Проанализируем состояние и движение заемного капитала ООО «ТК», для этого составим аналогичную таблице 2 таблицу (таблица 3).

Таблица 3 Анализ движения заемного капитала ООО «».

Показатели	Займы и кредиты	Поставщики и подрядчики	Задолженность перед персоналом	Задолженность по налогам и сборам	Прочие кредиторы
Остаток на начало года	-	750	18	2	22
Поступило	-	9697	330	1324	1453
Погашено	-	9608	324	1303	1432
Остаток на конец года	-	839	24	23	43
Абсолютное изменение	-	89	6	21	21
Темп роста, %	-	111,87	133,33	1150	195,45
Коэффициент поступления	-	11,56	13,75	57,57	33,79
Коэффициент выбытия	-	12,81	18	651,5	65,09

В ООО «ТК» коэффициенты поступления заемных средств значительно меньше чем коэффициенты выбытия, это говорит о том, что организация не в состоянии расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам вовремя, что негативно может сказаться на дальнейшем ее развитии.

Таблица 4.

Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала ООО “ ТК”

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
1.Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала , (К1)	13,66	4,69	-8,97
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, (К2)	0,05	0,17	0,12
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии),(К3)	0,07	0,18	0,12
4. Коэффициент финансирования, (К4)	0,07	0,21	0,14
5. Коэффициент финансовой устойчивости, (К5)	0,07	0,18	0,11

Способ расчета коэффициентов таблицы 2:

К1= заемный капитал/собственный капитал

К2= (собственный капитал)-(внеоборотные активы)/оборотные активы