Э = (Q1 – Q0) / К (2.1.),
где Э – эффективность капиталовложений;
Q1, Q0 – валовый объем производства продукции после и до внедрения новой техники соответственно;
К – сумма капиталовложений.
Снижение себестоимости продукции в расчете на 1 рубль капиталовложений:
Э = Q1 (C0 - C1) / К (2.2.),
где С0 и С1 – себестоимость единицы продукции до и после внедрения новой техники;
Сокращение затрат труда на производство единицы продукции до и после капиталовложений:
Э = Q1 (Т0 - Т1) / К (2.3.),
где Т0 и Т1 – затраты труда на производство единицы продукции до и после внедрения новой техники.
Увеличение прибыли в расчете на 1 рубль капиталовложений:
Э = Q1 (П1 – П0) / К (2.4.),
где П1 и П0 – прибыль на единицу продукции после и до внедрения новой техники.
Срок окупаемости инвестиций:
t = К / (Q1 (П1 – П0) ) = К / (Q1 (С1 – С0) ) (2.5.)
Все перечисленные показатели характеризуют эффективность внедрения новой техники. Необходимо изучить динамику данных показателей, выполнение плана, определить влияние факторов и разработать мероприятия по повышению эффективности.
При принятии решений о долгосрочных капиталовложениях необходимо применять долгосрочный анализ доходов и издержек.
2.4. Оценка эффективности долгосрочных капиталовложений.
В основу этих методов положено сравнение объема предполагаемых капиталовложений и будущих денежных поступлений, как по учетной величине, так и дисконтированной.
Основными методами оценки долгосрочных капиталовложений являются:
а) расчет срока окупаемости (заключается в определении срока, необходимого для того, что капиталовложения окупили себя. Является наиболее простым и по этой причине самым распространенным. Недостаток метода заключается в том, что он не учитывает разницу в доходах по проектам, получаемых после окупаемости первоначальных капиталовложений.)
б) расчет индекса рентабельности капиталовложений
IR = (ожидаемая сумма дохода) / ожидаемая сумма капиталовложений
или расчет уровня рентабельности капиталовложений
R = (ожидаемая сумма прибыли) / ожидаемая сумма капиталовложений
Эти показатели, рассчитанные на основании учетной величины доходов, имеют свои недостатки: не учитывают распределения притока и оттока денежных средств по годам и временную стоимость денег.
в) определение чистого приведенного эффекта
Метод учитывает изменение стоимости денег во времени, неравноценности современных и будущих благ.
PV = FV / (1 + r) = FV * kd (2.6.),
где PV – первоначальная сумма капиталовложений;
FV - будущая стоимость капиталовложений через n лет;
r – процентная ставка;
kd – коэффициент дисконтирования.
При использовании метода чистой текущей стоимости (NPV) необходимо:
1. Определить текущую стоимость затрат (Iе)/
2. Рассчитать текущую стоимость будущих денежных поступлений, для этого доходы за каждый год CF (CashFlow) приводятся к текущей дате:
PV = Σ (CFn \ (1 + r) ) (2.7.)
3. Текущая стоимость капитальных затрат (Iе) сравнивается с текущей стоимостью доходов (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость доходов (NPV):
NPV = PV – Ie = Σ (CFn \ (1 + r) ) – Ie (2.8.)
NPV показывает чистые доходы или чистые убытки от капиталовложений во внедрение новой техники по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV > 0, значит капиталовложения приносят больший доход, чем альтернативное размещение денег в банке.
Этот метод используется в качестве основного при анализе эффективности инвестиционной деятельности и позволяет определить дисконтированный срок окупаемости капиталовложений и индекс рентабельности капиталовложений.
г) определение внутренней нормы доходности
Внутренняя норма доходности (IRR) – это ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от капиталовложений равны дисконтированным капиталовложениям. Она определяет максимальную приемлемую ставку дисконта, при которой можно вкладывать средства без каких-либо потерь для собственника. Ее значение находят из следующего уравнения:
Σ (CFn \ (1 + IRR) ) – Id (2.9.),
где Id – дисконтированная сумма инвестиционных затрат.
Экономический смысл IRR в том, что он показывает ожидаемую норму доходности или максимально допустимый уровень капиталовложений в проект.
3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ РЕКОНСТРУКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ ТЕПЛОВЫХ ПУНКТОВ СГМУП «ГОРТЕПЛОСЕТЬ»
Произведем расчеты экономической эффективности реконструкции ЦТП № 65 СГМУП «Гортеплосеть», используя данные о результатах работы предприятия за 2002 год, приведенные в Приложении 1.
3.1. Анализ исходной ситуации.
Основные проблемы предприятий ЖКХ – физический и моральный износ ОПФ, нехватка собственных средств на их восстановление, вследствие заниженных тарифов, а также несвоевременная оплата коммунальных услуг населением. Изношенность приводит к частым авариям, а ликвидация этих аварий отвлекает средства от такого необходимого капитального ремонта.
Также одной из ключевых проблем предприятий ЖКХ является также нерациональное использование топливно-энергетических ресурсов.
Приведем фактические значения и анализ технико-экономических показателей деятельности сургутского городского муниципального унитарного предприятия «Гортеплосеть» за 2002 год.
Таблица 3.1. Технико - экономические показатели деятельности
СГМУП "Городские тепловые сети " за 2002 год
| № п/п | Наименование | Ед. измер. | ПЛАН | ФАКТ | Выпол-нение, откло-нение %,+,- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Реализовано теплоэнергии - всего | тыс. Гкал | 2988 | 2913 | 97 |
| в том числе: | |||||
| - от собственных котельных | тыс. Гкал | 825 | 746 | 90 | |
| - от сторонних поставщиков | тыс. Гкал | 2163 | 2167 | 100 | |
| 2. | Реализовано пара | тонн | 11337 | 15978 | 141 |
| 3. | Реализовано воды - всего | тыс. м3 | 27413 | 26891 | 98 |
| в том числе: | |||||
| - от сторонних поставщиков | тыс. м3 | 26967 | 26670 | 99 | |
| - от собственных скважин без собственного потребления на технологические нужды | тыс. м3 | 446 | 221 | 50 | |
| 4. | Доходы – всего по предприятию | тыс. руб. | 961721 | 958889 | 100 |
| в том числе: | |||||
| -выручка | тыс. руб. | 716487 | 702960 | 98 | |
| -внереализационные доходы (покрытие убытков) | тыс. руб. | 245234 | 255929 | 104 | |
| 4а. | Доходы по основной деятельности | тыс. руб. | 941119 | 934867 | 99 |
| 5. | Расходы - всего | тыс. руб. | 896531 | 948302 | 106 |
| в том числе: | |||||
| - по основной деятельности | тыс. руб. | 871485 | 922274 | 106 | |
| 6. | Прибыль от реализации (+) | тыс. руб. | 65190 | 10587 | 54603 |
1. Объем реализации теплоэнергии выполнен на 97,49%. Невыполнение произошло по следующим причинам:
- за счет повышенной средней температуры наружного воздуха в течение отопительного сезона 2002 года на 2,00 (при плане – -9,7 фактически – -70) снижено потребление теплоэнергии на 12% невыполнение составило 82 тыс.Гкал
- уменьшение потребления на 34% (242 тыс.Гкал) теплоэнергии в сравнении с расчетными объемами, по организациям (промпредприятиям), установившим приборы учета.
2. План реализации воды выполнен на 98,1%:
-уменьшено потребление на 0,9% потребление воды в сравнении с расчетными объемами из-за снятия объемов в связи с отсутствием граждан;
-план по подъему воды выполнен на 34,74% в связи с передачей части скважин на баланс СГМУП «Горводоканал».
3. План по доходам выполнен на 99,9%, недополучено доходов 7465 тыс. руб.
4. Невыполнение плана доходов, прибыли и перерасход себестоимости на 51771 тыс. рублей объясняется несвоевременным пересмотром тарифов на услуги предприятия.
В утвержденных тарифах на 1.06.2002г. не учтено:
-рост цены на газ с 15.02.2002 по 1.07.2002г. на 120%, с 1.07.2002 по 31.12.2002г. на 114,9%, перерасход составил 6225 тыс. рублей;
-рост тарифов на электроэнергию 136,7% с 1.04.2002г. по 1.06.2002г., перерасход составил 2433 тыс. рублей;
-рост тарифа на химически очищенную воду с 1.11.2002г. от ГРЭС-1 на 121,6% и от ГРЭС-2 на 161%, перерасход составил 1089 тыс. рублей;
-увеличение балансовой стоимости основных средств после реконструкции и увеличение средней нормы амортизации в результате ввода нового оборудования, перерасход по статье – 3690 тыс. рублей.
-увеличение стоимости услуг, предоставляемых сторонними организациями и неучтенных в тарифах тепловодоснабжения дополнительных договоров; включение в себестоимость затрат льготного проезда членов семьи на основании главы 25 Налогового Кодекса РФ;
-увеличение затрат на оплату налога на землю в соответствии с Законом « О плате за землю » № 2183 от 06.04.2000 г. и Федерального закона № 110-ФЗ от 24.07.2002 года; включение затрат на межевание объектов в целях исполнения статей 30-32,36,70 Земельного Кодекса РФ,
Федерального закона « О государственном земельном кадастре », ст. 7,19 ; аудиторские проверки, перерасход по общехозяйственным расходам составил 8512 тыс. руб.
6. Изменение структуры полезного отпуска тепловой энергии, из-за перевода котельных №№ 8 и 18 в режим ЦТП и сокращения теплопотребления в сравнении с расчетно-заявленными объемами.
7. Перерасход по заработной плате на 30565 тыс. рублей объясняется низким уровнем средней заработной платы на предприятии.
Для компенсации перерасходов по себестоимости в 2002 году сокращены расходы на текущий и капитальный ремонт на общую сумму 17951,6 тыс. рублей.