Разработка и экспертиза инновационного проекта на примере ООО Start Mobile (стр. 4 из 5)
Таблица 2.3.3
Прогноз финансовых результатов по инновационному проекту
| Показатель | Ед. изм. | Период | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Выручка от реализации | тыс. руб. | 5 244 | 5520 | 9027 | 12600 | 8400 | 7560 | 6300 |
| 1.1 Объем продаж | шт. | 276 | 276 | 432 | 600 | 400 | 360 | 300 |
| 1.2 Цена единицы продукции | тыс. руб. | 19 | 20 | 21 | 21 | 21 | 21 | 21 |
| 2. Затраты на производство реализованной продукции | тыс. руб. | 4806,5 | 4806,5 | 6 146,7 | 6 146,7 | 6 146,7 | 6146,7 | 6146,7 |
| 3. Амортизационные отчисления | тыс. руб. | 116,8 | 58,4 | 58,4 | 58,4 | 58,4 | 58,4 | 58,4 |
| 4. Балансовая прибыль | тыс. руб. | 438,5 | 713,5 | 2880 | 6453,3 | 2253,3 | 1413,3 | 153,3 |
| 5. Платежи в бюджет из прибыли | тыс. руб. | 105,2 | 171,2 | 691,3 | 1548,8 | 540,8 | 339,2 | 36,8 |
| 6. Чистая прибыль | тыс. руб. | 333,3 | 542,7 | 2188,7 | 4904,5 | 1712,5 | 1074,1 | 116,5 |
| 7. Чистые денежные поступления (ст.3 +ст. 6) | тыс. руб. | 450,1 | 483,9 | 2247,1 | 4962,9 | 1770,9 | 1132,5 | 174,9 |
2.4 Расчет показателей для оценки экономической эффективности проекта
Чтобы определить, целесообразно ли с экономической точки зрения реализовывать данный проект, необходимо рассчитать несколько показателей.
2.4.1 Показатель эффективности инновационного решения
, (2.4.1)где Пt – прогнозируемый ежегодный объем продаж нового продукта ,шт.; Et – продажная цена нового продукта тыс. ,руб; T – предполагаемый жизненный цикл нового продукта, год; Pt – вероятность организационного успеха; Pk – вероятность коммерческого успеха; Кз – сумма затрат на реализацию проекта, тыс. руб.
В данном проекте вероятность организационного успеха принимается равной 1, а вероятность коммерческого успеха полагают равной 0,5, так как данный проект относиться ко 2-му классу:
Э = 54 651*1*0,5 = 14,9 или = 0,65,
значит, инновационное решение экономически эффективно.
2.4.2 Показатель NPV и I P
NPV=
-I0, (2.4.2.1) где CF-денежные поток, тыс. руб.; d-ставка дисконтирования ,%; t- период, год; Iо - первоначальные вложения, тыс. руб.
NPV = 6 508, 16 –1 831= 4677,161тыс. руб.
Так как NPV больше нуля, то с экономической точки зрения целесообразно реализовывать этот проект, и этот проект экономически выгоден.
Индекс доходности для данного проекта рассчитывается по формуле (2.4.2.2) и составляет 3,6.
(2.4.2.2)2.4.3 Срок окупаемости проекта при внутренней норме доходности 25%
Для того, чтобы найти срок окупаемости, необходимо найти приведенные во времени денежные потоки для каждого года функционирования проекта при ставке дисконтирования 25%. 2.4.3.1.
Таблица 2.4.3.1
Прогноз финансовых результатов по инновационному проекту
| Показатель | Ед. изм. | Год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Чистые денежные поступления | тыс. руб. | 450,1 | 483,9 | 2247,1 | 4962,9 | 1770,9 | 1132,5 | 174,9 |
| 2. Дисконтированные денежные потоки | тыс. руб | 360 | 309,7 | 1150,5 | 2032,8 | 580,3 | 296,9 | 36,7 |
NPV =
, (2.4.3) где Io – сумма первоначальных инвестиций, тыс. руб.
На основании этой формулы и 2-го пункта табл. 2.4.3.1 строим диаграмму, на которой отражено, в каком году окупиться проект при внутренней норме доходности 25%. Диаграмма представлена на рис.2.4.3.1.
Рисунок 2.4.3.1 Период, в котором окупиться инновационный проект при внутренней норме доходности 25%
Таким образом, при данной ставке дисконтирования проект окупиться третий год функционирования.
2.4.4 Срок возврата инвестиций при минимально допустимой внутренней норме доходности
Для того, чтобы определить срок возврата инвестиций при минимально допустимой внутренней норме доходности, найдем эту минимальную норму прибыли. Для этого в формуле (2.4.2.1) будем изменять ставку дисконтирования, пока не найдем значение, при котором NPV равно нулю. На основе этих данных строим диаграмму, отображенную на рис. 2.4.4.1
Рисунок 2.4.4.1 Внутренняя норма доходности
Таким образом, минимальная внутренняя норма доходности равна приблизительно 64,9%. Отразим в табл. 2.4.4.1 дисконтированные денежные потоки по годам при данной норме доходности.
Таблица 2.4.4.1
Дисконтированные денежные потоки при норме доходности 64,9%
| Показатель | Ед. изм. | Год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Чистые денежные поступления | тыс. руб. | 450,1 | 483,9 | 2247,1 | 4962,9 | 1770,9 | 1132,5 | 174,9 |
| 2. Дисконтированные денежные потоки | тыс. руб | 273 | 178 | 501,1 | 671,2 | 145,2 | 56,3 | 5,3 |
Срок окупаемости инвестиций при норме доходности 64,9% - 7 лет функционирования проекта, что совпадает с жизненным циклом проекта и графически показано на рис. 2.4.4.2.
Рисунок 2.4.4.2 Срок возврата инвестиций при внутренней норме
доходности 64,9%
2.4.5 Ежегодный объем продаж для рентабельности П после начала производства, ожидаемую выручку приравнивают к условно – постоянным издержкам, затем используют формулу 2.4.3
(2.4.3)где И – условно-постояные издержки,. руб.; Е – отпускная цена единицы продукции, руб.; С – себестоимость единицы продукции, руб
Ежегодные объемы продаж, рассчитанные по данной формуле, записаны в табл. 2.4.5.1
Таблица 2.4.5.1
Расчетные ежегодные объемы продаж
| Показатель | Ед. изм. | Год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Отпускная цена за вычетом себестоимости | руб. | 1 585 | 2585 | 6772 | 10756 | 5633 | 3926 | 511 |
| 2. Ежегодные объемы продаж | шт. | 288,3 | 176,8 | 67,5 | 42,5 | 81,1 | 116,4 | 894,2 |
В данной таблице показаны ежегодные объемы продаж для рентабельности (для покрытия всех затрат, чтобы проект не был убыточным) .
При этом, если планируемый срок освоения инвестиций сократить на один квартал, то, во – первых, уменьшаться выплаты за кредит, во-вторых, уменьшаться сроки окупаемости проекта, то есть экономический эффект будет положительным. Но в данном проекте сократить сроки освоения инвестиций невозможно, так как для этого понадобятся значительные дополнительные капиталовложения (в основном для оплаты услуг сторонних специалистов и оплаты аренды), при этом качество выполнения работ может ухудшиться, так как большое количество специалистов может по-разному подходить к методам реализации проекта. Таким образом, уменьшение срока освоения инвестиций для данного проекта является нежелательным.
3. ПРИМЕНЕНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ В УПРАВЛЕНИИ ИННОВАЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ
Для оценки экономической эффективности проекта ООО «Business decision», были рассчитаны несколько показателей. Чистая приведенная стоимость равняется 4 677 161 рублей, что является показателем экономической эффективности данного проекта, если учитывать, что первоначальные затраты на освоение проекта равны 1 831 000 рублей, то есть за время функционирования принесет прибыли в примерно в 2,6 раз больше, чем необходимо для начала функционирования проекта. При этом сроки окупаемости проекта тоже являются удовлетворительными ( 2,5 года с момента начала производства), минимально допустимая внутренняя норма доходности 64,9%. Такой положительный эффект от реализации проекта обусловлен тем, что основными постоянными издержками является не обслуживание производства, а оплата труда специалистов. При этом многие негативные факторы сокращаются, например, компания не зависит от сроков поставок сырья и материалов, также, за счет достаточно небольшого количества оказываемых услуг и их высокой стоимости, производиться фактическое сведение брака к нулю.