Управление оборотными средствами 6 (стр. 5 из 7)
В 2005 г. в структуре оборотных активов ОАО «Электроаппарат» произошли изменения: удельный вес запасов предприятия увеличился до 48,79%. Увеличение коснулось краткосрочных финансовых вложений – с 1913 тыс. руб. в 2004 г. до 7281 тыс. руб. в 2005 г. В 2005 г. произошло увеличение доли НДС по приобретенным ценностям до 3,60% от общего объема оборотных активов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее через 12 месяцев, - 23,40%.
В 2006 году произошли следующие изменения в структуре оборотных активов: увеличилась доля запасов с 48,79 % в 2005 году до 63,73 % в 2006 году, за счет этого снизились остальные показатели. НДС по приобретенным ценностям уменьшился с 7188 тыс. руб. в 2005г. до 847 тыс. руб. в 2006 году. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее через 12 месяцев, уменьшилась с 46720 тыс. руб. в 2005 году до 1501 тыс. руб. в 2006 году. В 2006 году произошло увеличение краткосрочных финансовых вложений до 17,72%. Остальные показатели в структуре оборотного оборотных активов не претерпели сильных изменений.
Анализ данных таблицы 4 позволяет говорить о том, что на предприятии в 2006г. по сравнению с 2004 г. произошло увеличение запасов на 103548 тыс. руб., а также краткосрочных финансовых вложений на 43139 тыс. руб. и денежных средств на сумму 5251 тыс. руб. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев, сократилась на 14721 тыс. и достигла к концу 2006 г. 38672 тыс. руб.
Изобразим данные, представленные в таблице 4, на рис.1.
Рис.1. Стоимость оборотных активов ОАО «Электроаппарат»
в 2004 – 2006 гг., тыс. руб.
Проанализируем структуру запасов ОАО «Электроаппарат» на основании данных таблицы 5. Таблица 5 составлена на основании данных бухгалтерских балансов (см. приложение).
Таблица 5
Состав и структура запасов ОАО «Электроаппарат» в
2004 – 2006 гг., тыс. руб.
| Наименование показателя | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2006 г. к 2004 г. | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Откл. | |
| Сырье и материалы | 34934 | 59,76 | 43921 | 45,09 | 88965 | 54,91 | +54031 |
| Затраты в незавершенном производстве | 14192 | 24,28 | 18995 | 19,50 | 36936 | 22,8 | +22744 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 530 | 0,91 | 25795 | 26,48 | 26396 | 16,3 | +25866 |
| Товары отгруженные | 2572 | 4,40 | - | - | - | - | -2572 |
| Расходы будущих периодов | 6234 | 10,65 | 8702 | 8,93 | 9713 | 5,99 | +3479 |
| ИТОГО | 58462 | 100,00 | 97413 | 100,00 | 162010 | 100,00 | +103548 |
Анализ данных таблицы 5 показал, что сырье и материалы предприятия увеличились в 2006 г. по сравнению 2004 г. на 54031 тыс. руб. Затраты в незавершенном производстве в 2004 г. были равны 14192 тыс. руб., в 2005 г. – 18995 тыс. руб., в 2006 г. – 36936 тыс. руб., таким образом, увеличение затрат в незавершенном производстве с 2004 г. по 2006 г. составило 22744 тыс. руб. Стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи в 2006 г. по сравнению с 2004 г. возросла на 25866 тыс. руб. и составила к концу 2006 г. 26396 тыс. руб. против 530 тыс. руб. в2004 г. Стоимость товаров отгруженных в 2004 г. была равна 2572 тыс. руб., а в 2005 г. и в 2006 г. – 0. Расходы будущих периодов предприятия в 2006 г. по сравнению с 2004 г. увеличились на 3479 тыс. руб.
На рис.2 изобразим структуру запасов ОАО «Электроаппарат» в 2004 – 2006 гг.
Рис.2 Структура запасов ОАО «Электроаппарат» в 2004 – 2006 гг., тыс. руб.
Используя данные бухгалтерского баланса, проведем анализ оборотных активов по степени их ликвидности с 2004-2006г. (см. приложение)
Таблица 6
Анализ оборотных активов ОАО «Электроаппарат» по степени их ликвидности
в 2004 – 2006 гг., тыс. руб.
| АКТИВ | На начало 2004 г (тыс. руб.) | На конец 2004 г. (тыс. руб.) | На начало 2005 г (тыс. руб.) | На конец 2005 г. (тыс. руб.) | На начало 2006 г (тыс. руб.) | На конец 2006 г. (тыс. руб.) |
| 1. наиболее ликвидные активы | 1020 | 2544 | 2544 | 8573 | 8573 | 50934 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 43480 | 53393 | 53393 | 39767 | 39767 | 38904 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 67394 | 67484 | 67484 | 151321 | 151321 | 164358 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 94137 | 94990 | 94990 | 105206 | 105206 | 109208 |
| БАЛАНС | 206031 | 218411 | 218411 | 304867 | 304867 | 363404 |
Анализ данных таблицы 6 показал, что на ОАО «Электроаппарат» в 2006 г. по сравнению с 2004 г. перспективная ликвидность выросла при сохранении общей ликвидности, в 2004 г. Это является положительным моментом и свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.
Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия.
На ОАО «Электроаппарат» применяют умеренный подход к формированию оборотных активов предприятия, который направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов, создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности предприятия. При таком подходе достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.
2.2 Анализ эффективности использования оборотных активов
Проанализируем показатели эффективности использования оборотных средств ОАО «Электроаппарат» на основании данных таблицы 7. Таблица составлена на основании бухгалтерских балансов (см. приложение).
Таблица 7
Показатели эффективности использования оборотных средств
ОАО «Электроаппарат» в 2004 – 2006 гг.
| Наименование показателя | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение | |
| 2005 г. к 2004 г. | 2006 г. к 2004 г. | ||||
| Доля оборотных средств в активах | 0,65 | 0,54 | 0,7 | -0,11 | +0,05 |
| Доля СОС в общей их сумме | 0,54 | 0,50 | 0,54 | -0,04 | 0 |
| Доля запасов в оборотных активах | 0,47 | 0,49 | 0,64 | +0,02 | +0,17 |
| Доля СОС в покрытии запасов | 0,61 | 0,63 | 0,65 | +0,02 | +0,03 |
| Коэффициент покрытия запасов | 1,25 | 1,26 | 1,27 | +0,01 | +0,02 |
| Обор запасов (обор) | 5,00 | 5,21 | 5,34 | +0,21 | +0,34 |
| Обор запасов (дни) | 73 | 70 | 74 | -3 | +1 |
| Операционный цикл (дней) | 100 | 98 | 100 | -2 | 0 |
| Финансовый цикл (дней) | 70 | 69 | 70 | -1 | 0 |
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | 0,078 | 0,072 | 0,079 | -0,006 | -0,001 |
Анализ данных таблицы 7 показал, что на исследуемом предприятии в 2006 г. по сравнению с 2004 г. произошло увеличение доли оборотных активов с 0,65 до 0,7. В 2005 г. по сравнению с 2004 г. произошло увеличение доли запасов в оборотных активов с 0,47 до 0,49. Анализ оборотов запасов показал, что в 2004 г. оборачиваемость запасов ОАО «Электроаппарат» составляла 73 дней, в 2005 г. произошло уменьшение данного показателя до 70 дней, что является положительным моментом, но в 2006 г. оборачиваемость запасов вновь возросла до 74 дней. Количество оборотов запасов в год в 2006 г. было максимально и достигало 5,34 оборота. Продолжительность операционного цикла предприятия в 2004 – 2006 гг. была равна соответственно 100, 98, 100 дней. Длительность финансового цикла ОАО «Электроаппарат» в 2005 г. уменьшилась до 69 дней. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности в 2006 г. по сравнению с 2004 г. увеличился с 0,078 до 0,079 (в 2005 г. – 0,072), что является положительным моментом.