Финансовое планирование и контроль (стр. 4 из 7)
При значительных изменениях условиях работы предприятия в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических моделей показатели вносят необходимые коррективы.
Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль). Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из ряда этапов:
* изучение динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявление факторов, влияющих на эту динамику;
* расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определенных факторов);
* разработка различных вариантов прогноза финансового показателя;
* анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;
* выбор оптимального варианта, то есть принятие планового решения.
В экономико-математическую модель вводят не все, а только основные факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Важное значение для обоснованности модели имеет ее представительность, то есть объективность наблюдений за изучаемым объектом. Обоснованность выбранных моделей с помощью расчета среднеквадратического отклонения полученных данных зависит от фактических данных и коэффициента вариации.
7. Сетевой метод.
Этот метод также применяется в крупных организациях и позволяет на основе сетевых графиков или моделей: рассмотреть организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи между ними; акцентировать на отдельных важных операциях; обеспечивать координацию операций; увязывать финансовые ресурсы и их источники и пр. Сетевой график представляет собой информационную модель, отражающую процесс выполнения комплекса операций, направленных на достижение цели или конкретных задач.
8. Программно-целевой метод.
Содержание этого метода включает в себя: формирование и оптимизацию программы; обоснование количества ресурсов; организацию управления и контроля. Этот метод является по своей сути комплексным управлением деятельностью организации по определенному направлению развития. Содержание его заключается в комплексном применении всех имеющихся методов управления и планирования.
1.4. Модели финансового планирования
В современной экономической литературе рассматриваются три модели финансового планирования:
* разработка финансового раздела бизнес-плана;
* бюджетирование;
* составление прогнозных финансовых документов.
Для конструирования перечисленных моделей финансового планирования применяются методы (приемы), различные сочетания которых могут использоваться в нескольких моделях. Методы (приемы), используемые в моделях финансового планирования, представлены в табл. 1.
1. Метод прогноза объемов реализации.
В экономической литературе можно встретить второе название метода - «Метод прогноза продаж».
Процесс финансового планирования этим методом обычно начинается с прогнозирования будущих продаж, так как правильно определенный прогноз продаж служит основой для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами.
Табл. № 1 – Модели и методы (приемы) финансового планирования
Период прогноза продаж увязывается с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляются на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация.
Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в натуральных (физических) единицах. Величина будущих продаж может определяться с помощью оценки будущих продаж как торговыми работниками, так и потенциальными потребителями, а также с помощью анализа временных рядов, цикличности, сезонности, применения эконометрических моделей, связывающих размеры продаж с макроэкономическими переменными и отраслевыми данными.
2. Метод баланса денежных расходов и поступлений (Метод баланса денежных потоков).
Этот метод по праву считается одним из самых важных при составлении финансового раздела бизнес-плана. Цель составления такого баланса - оценка синхронности поступления и расходования денежных средств для обеспечения достаточности на отдельном временном отрезке денежных поступлений. Нехватка денежных средств в конкретный момент вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятельности. Задержка же платежей может привести к уплате штрафов и пени. Баланс денежных потоков составляется в виде таблицы, в которой отражаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и расходование в самом периоде и данные о наличии денежных средств на конец периода. В аналитических целях таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности, в частности сведениями о размере безнадежных долгов, складских запасах, кредиторской задолженности, взятых из других разделов бизнес-плана.
3. Метод бюджета наличности.
Данный метод имеет своей целью обеспечить скоординированность доходов и расходов; в нем детализируются потоки наличности (входящие - доходы и исходящие - расходы) за определенный будущий период. Он составляется на год или полгода вперед с разбивкой по месяцам, возможно составление бюджетов наличности на неделю вперед. Основой для составления прогноза служат ежедневные отчеты о движении наличности. При составлении планового бюджета наличности:
- закупки материалов определяются в соответствии с прогнозом продаж;
- оплата материалов, которые потребуются в следующем квартале, осуществляется в предшествующем квартале;
- затраты на труд обычно принимаются равными 30% годовых продаж;
- прочие затраты (амортизация, электроэнергия, административные расходы) - около 20% годовых продаж;
- раздел «труд + остальные затраты» в бюджете наличности не изменяется в течение года (запланировав определенную численность работников в начале года, предприятие не изменяет ее до конца года);
- выплаты процентов и налогов производятся в конце квартала.
4. Метод бюджета дополнительных вложений капитала.
В этом бюджете уточняются запланированные денежные расходы с учетом изменений: строительство или приобретение дополнительных заводов, машин и оборудования, замена изношенных капитальных активов.
5. Метод составления таблицы доходов и затрат (расходов).
Таблица доходов и затрат (расходов) по своей форме и содержанию аналогична отчету о прибылях и убытках предприятия (форма № 2). При составлении таблицы особое внимание уделяется полноте отражения вероятностных источников получения прибыли и прогнозируемой величины затрат, относимых на себестоимость продукции, а также ожидаемой величины налоговых платежей.
6. Метод определения потребности во внешнем финансировании.
Применяется для расчета величины внешнего финансирования в случаях, когда собственного капитала предприятия оказывается недостаточно для увеличения объема продаж.
В качестве основы для расчета используется общая формула баланса:
Использование фондов = Источники фондов,
то есть
| Инвестиции в активы, необходимые для обеспечения прогнози- руемого объема продаж | = | Внутренние источники финансирова- ния (резервы) | + | Внешние источники финансирова- ния. |
Определение разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих пассивов осуществляется по формуле:
| Требуемый рост чистых активов | = | Плановый рост общих активов | - | Плановый рост текущих пассивов |
Расчет величины необходимого внешнего финансирования производится по формуле:
| Требуемое внешнее финансирование | = | Требуемый рост чистых активов | - | Чистая прибыль | + | Дивиденды. |
7. Метод регрессионного анализа.
В ряде случаев для определения потребности в капитале применяется регрессионный анализ - анализ зависимости от определенной величины от другой величины или от нескольких других величин. Регрессионный анализ связывает продажи и потребность в капитале, исследуя эту взаимосвязь диалектически, он дает более точные и конкретные прогнозы, чем расчет предыдущим методом. Регрессионный анализ рассматривает потребности в финансировании как функции от объема продаж. В системе координат отмечаются соотношения объема продаж и потребности в капитале в каждом из предыдущих годов хозяйствования. Точки соединяются линией, линия может быть прямой (линейная регрессия) или кривой (нелинейная регрессия). Получаемый график определяет тенденцию соотношения продаж и необходимых объемов финансирования в будущем периоде. Для каждого конкретного прогноза продаж можно определить соответствующие ему потребности в капитале.
8. Метод процента от продаж.
Позволяет определить каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи метода процента от продаж можно определить конкретное содержание прогнозных документов. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процент от установленной величины продаж.
В основе определения процентного соотношения лежат:
* процентные отношения, характерные для текущей деятельности предприятия;
* процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как средняя за последние несколько лет;