Сущность финансового менеджмента
Финансовый менеджмент – это наука об управлении финансами хозяйствующего субъекта или это управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванные обеспечить поступление необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями.
Финансовые ресурсы хозяйственного субъекта – это его доходы и накопления, к которым относят выручку от продажи продукции, прибыль, амортизационные фонды, полученные кредиты, финансовая помощь государства, фонды самострахования, доходы, полученные по ценным бумагам.
Информационные потоки, которые используются в финансовом маркетинге:
Информация, поступающая из внешней среды, т.е. нормативно- правовые акты, регулирующие деятельность предприятия (например, налоговый кодекс, Закон об АО), сведения о спросе и предложений, индексы роста цен производителей, индексы изменения покупательной способности населения, индексы инфляций, биржевые котировки по ценным бумагам и т.д.
Информация об условиях хозяйственной деятельности (информация об изношенности основных фондов, об остатках сырья и материалов, готовой продукции на складе и т.д.)
Информация об управляющих воздействиях (приказы, распоряжения)
Информация о реализации управляющих воздействий (сведения о доставке готовой продукции, информация о доходности по ценным бумагам)
Информация о результатах производства (отчеты о реализованной продукции в натуральном и денежном выражении, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о движении капитала)
Исходящая информация об уплате налогов, о страховых взносах.
Принципы финансового менеджмента.
1) Управление финансами взаимосвязано со всеми системами управления финансами и не должно противоречить общей системе управления.
2) Управленческие решения в сфере финансового менеджмента должны быть динамичны.
3) Присутствие разнообразных вариантов управленческих решений.
4) Управление финансами должно быть ориентировано на стратегические цели развития предприятия.
Цели и задачи финансового менеджмента
Основная цель финансового менеджмента – это максимизация рыночной стоимости предприятия, которая достигается при повышении рыночной цены акций предприятия.
Основные задачи финансового менеджмента:
1) Формирование достаточного объема финансовых ресурсов предприятия. Задача достигается путем:
а) определение необходимого объема финансовых ресурсов предприятия на предстоящий период
б) определение максимального объема собственных финансовых ресурсов (прибыли и амортизационных отчислений)
в) определения необходимости заимствования средств на финансовых рынках
г) выбор источников финансирования.
2) Эффективное распределение и использование сформированных финансовых ресурсов. Для решения этой задачи следует:
а) установит пропорции распределения средств по направлениям деятельности (инвестиционная деятельность, финансовая деятельность)
б) оценка возможностей отдачи и необходимых затрат при распределении финансовых ресурсов, оценка отдачи от вложенных затрат
3) Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем:
а) управление денежными потоками предприятия
б) оптимального сочетания поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам
в) поддержание ликвидности оборотных активов предприятия.
4) Достижение максимальной прибыли хозяйственного субъекта. Инструментами решения этой задачи является:
а) эффективное управление активами предприятия
б) использование заемного капитала для расширения производственно-хозяйственной деятельности
в) выбор наиболее прибыльных направлений, операций, инвестиционной и финансовой деятельности.
5) Достижение минимального уровня финансового риска. Для решения этой задачи предприятие должно:
а) разнообразить свою производственно-хозяйственную деятельность, т.е. диверсифицировать
б) применять мероприятия по профилактике финансовых рисков (установить лимиты на проведение отдельных финансовых операций, нормировать оборотные средства)
в) создать резервы на случай получения убытка.
6) Постоянное финансовое равновесие предприятия в процессе его деятельности, т.е. достижение финансовой устойчивости или платежеспособности или ликвидности. Эта задача решается за счет инструментов:
а) формирование оптимальной структуры актива
б) финансирование деятельности предприятия за счет различных источников
в) стремление к самофинансированию.
7) Возможность быстрого реинвестирования капитала при изменении внутренних и внешних условий хозяйственной деятельности. Возможно это путем:
а) эффективного распределения полученной чистой прибыли
б) постоянный мониторинг ситуации на финансовых рынках
в) выбор эффективных объектов инвестирования в предстоящем периоде.
Функции финансового менеджмента
К функциям финансового менеджмента как управляющей системы относятся:
Функция планирования и прогнозирования.
Планирование предполагает формулирование целей и выбор путей их достижения. Эта функция реализуется через составление балансов бюджетов и использования нормативов (трудовых, материальных и финансовых ресурсов).
Прогнозирование – это разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния хозяйствующего субъекта.
Прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений.
Функция организации регулирования и координации.
Под организацией понимается создание аппарата управления, разработка норм, нормативов и методик и установление связей между управленческими подразделениями.
Регулирование – это воздействие на объект управления, который включает в себя текущие мероприятия по управлению возникших отклонений от норм, нормативов и плановых заданий, законов.
Координация – это согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов.
Функция стимулирования и мотивации.
Стимулирование выражает побуждение работников финансовой службы к заинтересованности результатов своего труда.
Функция контроля.
Это проверка организаций финансовой работы и выполнения финансовых планов.
Контроль предполагает анализ финансовых результатов.
Финансовый менеджмент, как специальная область управления выполняет следующие функции:
- Управление активом – это разработка и реализация управленческих решений, связанных с формированием и эффективным использованием активов предприятия. Функция реализуется следующим образом:
а) выявляется потребность в отдельных видах активов на предприятия, их состав зависит от характера деятельности.
б) определяется сумма всех активов
в) обеспечивается ликвидность оборотных активов и ускорение их оборачиваемости
г) выбираются источники финансирования актива.
Управление активами подразделяется на управление оборотными и внеоборотными активами.
- Управление капиталом – это разработка и реализация управленческих решений, связанных с формированием капитала из различных источников и его эффективном использовании. При реализации этой функции:
а) определяется общая потребность в капитале предприятия, исходя из суммы и видов требуемых активов
б) определяется максимальная структура капитала для наиболее эффективного его использования
в) разработка мероприятий по рефинансированию капитала.
Управление капиталом делится на управление собственным и управление заемным капиталом.
- Управление инвестициями – это разработка и принятие управленческих решений, связанных с реализацией инвестиционной деятельности. Реализация этой функции происходит через:
а) определение направлений инвестиционной деятельности (реализация инвестиционных вложений или реализация финансовых инвестиций)
б) оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и ценных бумаг, выбор наиболее эффективных из них
в) формирование инвестиционной программы и инвестиционного портфеля.
Управление инвестициями предполагает управление реальными и управление финансовыми инвестициями. Реальные инвестиции – это вложения в инвестиционные проекты предприятия. Финансовые инвестиции – это вложения в ценные бумаги или активы предприятия других предприятий.
- Управление денежными потоками – это принятие управленческих решений по организации денежного оборота на предприятии. Эта функция заключается в следующем:
а) формирование входящих и выходящих потоков денежных средств
б) эффективное распределение денежных средств по объему и по времени
в) эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
- Управление финансовыми рисками – это принятие управленческих решений по уменьшению или компенсации ущерба при наступлении неблагоприятного события. Эта функция осуществляется путем:
а) выявления состава финансовых рисков
б) оценки уровня финансовых рисков и объема возможных потерь
в) определение мероприятий по профилактике и снижению финансовых рисков.
- Антикризисное регулирование – это принятие управленческих решений по прогнозированию и предотвращению банкротства предприятия. При выполнении этой функции:
а) происходит мониторинг финансового состояния субъекта с целью прогнозирования финансового кризиса
б) определение масштабов и причин кризисного состояния
в) определение мероприятий по предотвращению финансового кризиса.
Управление оборотными активами
Политика управления оборотными активами – это часть общей бизнес - политики предприятия, которая заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, а также в оптимизации источников их финансирования.