Компания МГТС (стр. 3 из 6)

Чистый цикл показывает часть затратного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.

Чистый Цикл = 64 – 76 = - 12 дней

Отрицательное значение ЧЦ означает, что кредиты поставщиков и покупателей покрывают с запасом потребности финансирования производственного процесса и предприятие может использовать образующийся «запас» на другие цели.

3) Анализ ликвидности

1)Ликвидность баланса.

		нач года	конец года			нач года	конец года
	Денежные				Авансы
А1	средства	2 204 064	4 992 676	П1	покуп-лей	0	0
	Дебиторская				Кредиторская
А2	задолженность	3 458 268	4 151 773	П2	задолженность	796 622	967 607
	и краткосрочн				и расчеты с
	цен бумаги				персоналом
	Готовая				Расчеты с
А3	продукция	51 080	95 720	П3	бюджетом и	577322	666970
					краткосрочные
					кредиты
	Внеоборотн				Долгосрочн обяз-ва
А4	активы, незаверш	41620012	44445960	П4	и собств капитал	44196391	50157786
	произ-во, запасы
	сырья

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На начало периода А1 > П1, А2>П2, А3 < П3, А4<П4, следовательно, на начало периода баланс не является абсолютно ликвидным

На конец периода А1 > П1, А2>П2, А3 < П3, А4<П4, одно соотношение не выполняется, следовательно, на начало периода баланс не является абсолютно ликвидным. Хотя можно говорить о хорошей степени ликвидности.

2) Ликвидность предприятия.

а) Коэффициент общей ликвидности (норма показателя >=2)

= (Текущие активы)/(Текущие пассивы)

на нач года:

на конец года:

б) Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (>=0,3)

на начало года:

на конец года:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует моментальную ликвидность; способность предприятия почти мгновенно расплачиваться с предприятием.

в) Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (>=1) – характеризует возможность расплатиться по обязательствам засчёт наиболее ликвидной части активов.

на начало года:

на конец года:

Расчет допустимого значения общей ликвидности по “мягкому” варианту (предполагает регулярную оплату счетов покупателям и регулярную оплату счетов поставщиков).

1) Период оборота активов по ДЗ – 50 дней

2) Период оборота активов по КЗ – 20 дней

3) Период оборота активов по авансам поставщикам – 0 дней

4) Период оборота активов по авансам покупателей – 0 дней

5) Средняя величина ДЗ= 3805020

6) Средняя величина КЗ= 882114,5

7) Средняя величина авансов поставщикам=0

8) Средняя величина авансов покупателей=0

9) Средняя стоимость наименее ликвидной части активов =

10) Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты аванса поставщикам =

11) Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам

max(0;

) => max

12) Всего необходимо собственных средств 438624+

= 1320738,5

13) Средняя величина текущих активов

14) Допустимая величина текущих пассивов

- = 7264093,5

15) Допустимый коэффициент общей ликвидности

То есть допустимый коэффициент общей ликвидности 1,18

>

Предприятие обладает большой общей ликвидностью. Предприятие может вовремя рассчитаться по всем своим обязательствам.

4) Финансовая устойчивость предприятия

1. Коэффициент автономии К_авт (д.б >1)

К_авт = (Собственный капитал) / (Заемный капитал)

нач.года К_авт = 40 500 484/7 560 188=5,36

кон.года К_авт = 46 668 078/7 629 638=6,12

Для финансового устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.

2. Рассчитаем для нашего предприятия допустимый коэффициент автономии (рекомендуется следующее соотношение ) К_{авт.реальн}>К_{авт.доп.}

на начало отчётного года

1.стоимость постоянных активов =27 302 731+3 954 268=31 256 999

2.стоимость наименее ликвидной части текущих активов=413 783+27 316=441 099

3.итого наименее ликвидная часть активов=31 256 999+441 099=31 698 098

4.всего необходимо собственных средств=31 698 098

5.фактическая величина активов=48 060 672

6.допустимая величина заёмных средств=48 060 672-31 698 098=16 362 574

7.допустимый коэффициент автономии=31 698 098/16 362 574=1,94

на конец отчётного года

1.стоимость постоянных активов =27 139 194+5 376 563=32 515 757

2.стоимость наименее ликвидной части текущих активов=423 854+12 295=436 149

3.итого наименее ликвидная часть активов=32 515 757+436 149=32 951 906

4.всего необходимо собственных средств=32 951 906

5.фактическая величина активов=54 297 716

6.допустимая величина заёмных средств=54 297 716-32 951 906=21 345 810

7.допустимый коэффициент автономии=32 951 906/21 345 810=1,54

Сравнивая реальное значение коэффициента автономии и допустимое, видим:

5,36> 1,94

6,12> 1,54 следовательно, предприятие является финансово устойчивым.

3.Рассчитаем дополнительные коэффициенты:

1Коэффициент платежеспособности ( рекомендуется К_пл>0,5)

К_пл = (Собственный капитал) / (Валюта баланса)

нач.года К_пл = 40 500 484 / 48 060 672 = 0,84> 0.5

кон.года К_пл = 46 668 078 / 54 297 716 = 0,86>0.5

2Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее манёвренную мобильную часть активов ( с ростом этого коэффициента финансовая устойчивость повышается)

К_ман = ( ЧОК ) / (Собственный капитал)

нач.года К_ман = 3 017 478/40 500 484= 0,07

кон.года К_ман = 6 147 975/46 668 078=0,13

3Коэффициент иммобилизации К_им (чем ниже значение, тем лучше финансовая устойчивость и способность отвечать по текущим обязательствам)

К_им = ( Постоянные активы ) / ( Текущие активы )

нач.года К_им = 41 178 913/6 881 759=5,98

кон.года К_им = 44 009 811/10 287 905=4,28

Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Такое значение коэффициента иммобилизации 5,98(нач года) и 4,28(кон года) связано с большими постоянными активами.

4Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z – коэффициент)

Z=1,2*(ТА/ВБ)+3,3*(ПОД/ВБ)+1,4*(НК/ВБ)+0,6*(УК/ЗК)+1*(ВР/ВБ), где

ВБ – валюта баланса,

ТА – текущие активы,