Компания МГТС (стр. 4 из 6)
ПОД – прибыль основной деятельности,
НК – накопленный капитал,
УК – уставный капитал,
ЗК – заемный капитал,
ВР – выручка от реализации.
Z на начало года= 1,2*(6 881 759/48 060 672)+3,3*(6037716/48 060 672)+
+1,4*(18 390 500/48 060 672)+0,6(22 109 984/7 560 188)+
+(21592932/48060 672)=1,2*0,14+3,3*0,13+1,4*0,38+0,6*2,92+0,449=0,168+0,429+0,532+1,752+0,449=3,38 – низкая степень банкротства
Z на конец года =1,2*(10 287 905/54 297 716)+3,3*(9 010 097/54 297 716)+
+1,4*(24 597 099/54 297 716)+0,6(22 070 979/7 629 638)+
+(26909 083/54297716)=1,2*0,19+3,3*0,17+1,4*0,45+0,6*0,41+0,495=0,228+0,561+0,63+1,74+0,495=3,65
Z>=3 – низкая степень банкротства
5)Анализ самофинансирования
1.Коэффициент самофинансирования.
Ксф = ( ΔНакопленного капитала) / ( Чистая прибыль за период )
Ксф = (24 597 099-18 390 500)/ 7 501 061 = 0,83=83%
Получили, что 83% идёт на развитие предприятия.
2.Коэффициент мобилизации НК:
К моб НК = (ΔЧОК) / (ΔНакопленного капитала)
К моб НК = 3130497 /6206599 = 0,5=50% означает, что 50% средств вкладывается в оборотные активы.
3.Кодасс = ( Инвестиционный капитал ) / ( Постоянные активы)
Инвестиционный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
нач.года Кодасс = (40 500 484+3 695 907)/41 178 913=1,07
кон.года Кодасс =(46 668 078+3 489 708) /44 009 811=1,14
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами >1, следовательно, наше предприятие финансово устойчивое.
6) Анализ прибыльности.
| На начало года | На конец года | ||
| Переменные затраты | 40% | 4947420,8 | 5655832,8 |
| Постоянные затраты | 60% | 7421131,2 | 8487529,2 |
| Прибыль от основной деят-ти | 6037716 | 9010097 | |
| Маржинальная прибыль | 16645511,2 | 21253250,2 | |
| выручка от реализации | 21592932 | 26909083 | |
| переменные затраты | 4947420,8 | 5655832,8 | |
| Ценовой коэффициент | 0,77 | 0,79 | |
| маржинальная прибыль | 16645511,2 | 21253250,2 | |
| выручка от реализации | 21592932 | 26909083 | |
| Прибыльность постоянных затрат | 0,81 | 1,062 | |
| прибыль от осн деят-сти | 6037716 | 9010097 | |
| постоянные затраты | 7421131,2 | 8487529,2 | |
| Прибыльность переменных затрат | 1,22 | 1,59 | |
| прибыль от осн деят-ти | 6037716 | 9010097 | |
| переменные затраты | 4947420,8 | 5655832,8 | |
| Прибыльность продаж | 0,28 | 0,33 | |
| прибыль от осн деят-ти | 6037716 | 9010097 | |
| выручка от реализации | 21592932 | 26909083 | |
| Производственный рычаг | 2,75 | 2,36 | |
| маржинальная прибыль | 16645511,2 | 21253250,2 | |
| прибыль от осн деят-ти | 6037716 | 9010097 |
Маржинальная прибыль = Выручка от реализации – Переменные затраты
Маржинальная прибыль показывает потенциал предприятия. Потенциал нашего предприятия достаточно велик.
Ценовый коэффициент = маржинальная прибыль/выручка от реализации*100%
На начало периода ценовый коэффициент = 77%, т.е. рост цен на реализуемую продукцию на 77% опережает рост цен на сырьё и материалы. На конец периода значение практически не изменилось (79%)
Прибыльность переменных (постоянных) затрат = прибыль от основной деят-ти/ переменные (постоянные) затраты.
В итоге на каждый вложенный рубль переменных издержек мы получаем 122 копейки прибыли на начало года и 160 копеек на конец года. На каждый вложенный рубль постоянных издержек мы получаем 81 копейку прибыли на начало года и 106 копеек на конец года.
Тем самым мы видим, что прибыль в долях выручки составляет 28% на начало года и 33% на конец года.
Чтобы оценить взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывается производственный рычаг:
Производственный рычаг показывает, насколько изменится прибыль при изменении выручки на 1%. Значение производственного рычага на начало периода = 2,75, то есть при увеличении выручки на 1 рубль прибыль увеличивается на 2,75 рубля. Значение производственного рычага на конец периода = 2,36, то есть при увеличении выручки на 1 рубль прибыль увеличивается на 2,36 рубля.
Таким образом, зависимость предприятия от объемов продаж уменьшается на конец периода.
Величина производственного рычага зависит от структуры текущих затрат - величины переменных и постоянных затрат в себестоимости продукции. Чем больше переменных затрат в составе затрат (себестоимости реализованной продукции), тем ниже производственный рычаг. Чтобы сократить переменные затраты и увеличить производственный рычаг надо часть сдельной заработной платы перевести в оклады.
Факторный анализ прибыли
| На начало года | На конец года | |
| Выручка от реализации | 21592932 | 26909083 |
| Себестоимость | 12368552 | 14145882 |
| Коммерческие затраты | 720520 | 849288 |
| Управленческие затраты | 2466144 | 2903816 |
| Прибыль=выр-с/с-ком.зат.-упр.зат. | 6037716 | 9010097 |
X10= 6037716
X11= 26909083 – 12368552 – 720520-2466144 = 11353867
X12 = 26909083 – 14145882 – 720520-2466144 = 9576537
X13= 26909083 – 14145882 – 849288-2466144 = 9447769
X14= 26909083 – 14145882 – 849288 – 2903816 = 9010097
Δ1 = 11353867 – 6037716 = 5316151
Δ2 = 9576537 – 11353867 = -1777330
Δ3 = 9447769 – 9576537 = -128768
Δ4 = 9010097 – 9447769 = -437672
|Δmax|=Δ1
Наибольшее влияние на изменение прибыли оказала выручка.
7)Анализ безубыточности
1) ТБ – точка безубыточности
ТБ = (Постоянные затраты * Выручка от реализации) / (Маржинальная прибыль) – это минимальный объем выручки от реализации, необходимый для того, чтобы не было убытков.
На начало года: ТБ = (7421131,2 * 21592932) / 16645511,2 = 9626859
На конец года: ТБ = (8487529,2 * 26909083) / 21253250,2 = 10746198
Маржинальная прибыль = 21253250,2 – та часть выручки, которая приходится на покрытие постоянных затрат.
ТБ (10746198) < ВР (26909083), следовательно, можно увеличить долю выручки от реализации, но при этом нельзя сказать о скором разорении предприятия.
2) Абсолютное отклонение от точки безубыточности = ВР – ТБ
На начало периода Абсолютное отклонение от точки безубыточности = 21592932 – 9626859 = 11966073
На конец периода Абсолютное отклонение от точки безубыточности = 26909083 – 10746198 = 16162885 – чем это значение больше, тем лучше для предприятия.
«Запас прочности» - определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации.
ЗП = «Абсолютное отклонение от точки безубыточности)/(Выручка от реализации)
ЗП = 1 – (Постоянные затраты/Выручка от реализации) * (1/ЦК)
На начало года: ЗП = 0,55
На конец года: ЗП = 0,6
Факторный анализ запаса прочности
| Фактор | Отчетный период | Аналогичный период прошлого года |
| Запас прочности | 0,6 | 0,55 |
| Пост затраты | 8487529 | 7421131,2 |
| Выручка | 26909083 | 21592932 |
| Ценовой коэф-нт | 0,79 | 0,77 |
ЗП = 1 – (Постоянные затраты / Выручка от реализации) * (1 / Цк)
Отчётный период:
ЗП=1-(8487529/26909083)*(1/0,79)=1-0,31*1,26=0,6094
За аналогичный период прошлого года:
ЗП=1-(7421131,2/21592932)*(1/0,77)=1-0,34*1,3=0,558
Чем выше запас прочности, тем меньше зависимость от конъюнктуры рынка. После расчёта мы видим, что запас прочности, стал больше по сравнению с предыдущим периодом.
ΔЗП = 0,05
X10= 1 – (7421131,2/21592932)*(1/0,77) = 0,55
X11= 1 – (7421131,2/26909083)*(1/0,77) = 0,64
X12 = 1 – (8487529/26909083)*(1/0,77) = 0,59
X13= 1 – (8487529/26909083)*(1/0,79) = 0,6
Δ1 = 0,64 – 0,55 = 0,09
Δ2 = 0,59 – 0,64 = -0,05
Δ3 = 0,6 – 0,59 = 0,01
ΣΔi= 0,05
|Δmax|=Δ1
Наибольшее влияние на изменение запаса прочности оказала выручка.
8)Анализ рентабельности
1) Рентабельность всего капитала = ⎨ (Чистая прибыль) / (Валюта баланса) ⎬ * 100%
она показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль вложенных в предприятие средств.
Рентабельность всего капитала за отчётный период =