Совершенствование управления платежеспособностью на РУП ГЛЗ Центролит (стр. 6 из 8)

Порядок работы по составлению платежного календаря:

1. Планирование доходов и расходов.

2. Формирование, корректировка и утверждение лимитов.

3. Корректировка и утверждение платежей.

4. Распределение платежей по кассам и расчетным счетам.

5. Контроль остатков на период платежей.

6. Перенос платежей на благоприятный период.

7. Контроль за исполнением платежей.

Планирование доходов и расходов. Процесс планирования осуществляется в подразделениях путём подачи заявок на плановый доход/расход денежных средств. В них, на выбранный месяц для конкретной организации и по конкретному отделу на каждую неделю, указываются суммы планируемого расхода/дохода с детализацией по статьям, проекту, форме оплаты и признаку обязательности (обязателен платеж к исполнению или нет).

Формирование, корректировка и утверждение лимитов. На этом этапе данные по всем заявкам попадают в «Инструмент утверждения лимитов на месяц». Этот интерфейс позволяет сформировать данные таким образом, чтобы максимально облегчить пользователю возможность принятие верных решений на основании информации, предоставляемой системой. В результате будут сформированы утвержденные суммы лимитов на каждую неделю планируемого месяца. В зависимости от параметров политики учета затрат, лимиты могут утверждаться по статьям, отделам и проектам.

Таблица 3.1.1

Пример классического платежного календаря

Наименование операции	1	2	…..	30	31	Итого
А	1	2	3	4	5
Сальдо денежных средств на начало дня
Поступление денежных средств
Основная деятельность
поступления от продаж
предоплата
Инвестиционная деятельность
продажа основных средств
Финансовая деятельность
продажа акций
Итого поступление денежных средств
Выплаты денежных средств
Основная деятельность
заработная плата
платежи в бюджет
Инвестиционная деятельность
приобретение основных средств
Финансовая деятельность
покупка акций
Итого выплаты денежных средств
Поступление нарастающим итогом
Выплаты нарастающим итогом

Корректировка и утверждение платежей. Формирование доходной части бюджета происходит путем внесения ожидаемых сумм на начало периода. Расходная часть формируется суммами, указанными в заявках на расходование средств. «Платежный календарь» предназначен для рассмотрения поступающих заявок на расходование средств, их анализа и принятия решения об их утверждении, переносе или отклонении на основании сформированных ранее утвержденных лимитов по соответствующим параметрам учета. Кроме того, учитываются остатки денежных средств на начало и на конец дня. Все суммы формируются в валюте управленческого учета.

Распределение платежей по кассам и расчётным счетам. На основании утверждённых заявок производится распределение платежей по кассам и расчётным счетам. На этом этапе система контролирует наличие необходимого количества средств (в кассах и на расчетных счетах) на дату проведения платежей. Если сумма платежа превышает объём наличности, система выдаёт соответствующее предупреждение. В этом случае следует либо перенести платёж на другой период, либо «разбить» его на этапы.

Контроль за исполнением платежей. Контроль исполнения платежей осуществляется с помощью отчёта «Оплата заявок». Отчет строится за недельный период в разрезе дней и предоставляет пользователю информацию о том, какие заявки были утверждены (колонка «Утверждено») и какие выплаты по ним были сделаны (колонка «Оплачено»). При этом выводится информация об остатках денежных средств на начало дня (в управленческой валюте) и динамически пересчитываемые суммы на конец дня с учетом произведенных выплат. [44]

e) Разработка путей сбалансирования поступления и расходования денежных средств. После анализа остатков денежных средств на расчетном счете и расчета отклонений фактических значений ЧДП от оптимального необходимо предложить пути сбалансирования дефицитного и избыточного денежного потока.

Снижение объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

· сокращение объема и состава инвестиционных программ;

· отказа от финансового инвестирования:

· снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы сбалансирования избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

· увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

· ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

· осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

· активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

· досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

f) Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Производиться на основе ведомостей №15 и 16. Необходимо рассчитывать следующие показатели:

· коэффициенты превышения кредиторской задолженности над дебиторской за каждый месяц отчетного года и сравниваются с нормативным значением (норматив 2);

· продолжительность финансового цикла;

· оценивается влияние дебиторской и кредиторской задолженности на продолжительность финансового цикла.

5. Разработка основных направлений кредитной политики РУП «ГЛЗ «Цетролит». Осуществляется с целью исключения сомнительной дебиторской задолженности. Основными задачами являются:

· построение долгосрочных, взаимовыгодных кредитных отношении с клиентами;

· удовлетворение потребностей клиентов в объеме и качестве предлагаемой продукции;

· минимизация воздействия кредитного риска на результаты деятельности РУП «ГЛЗ «Центролит»;

· формирование структуры активов, обеспечивающей ликвидное функционирование.

Рабочие места ПЭО оснащены всем необходимым оборудованием, поэтому к затратам на реализацию данного мероприятия следует отнести:

· стоимость обучения на курсах повышения квалификации. Обучение будет проводится у учебном центре «Лидер». Срок проведения обучения – 3 месяца. Стоимость обучения для двух экономистов составит 836900 руб., а для начальника ПЭО – 739860. Общая стоимость ПЭО будет равна 1576760 руб.

· установление надбавок за осуществление действий, напраленных на увеличение платежеспособности РУП «ГЛЗ «Центролит». Надбавки устанавливаются индивидуально для каждого сотрудника: для начальника ПЭО -15% от должностного оклада; для экономиста 1 категории – 10%; для экономиста 2 категории - 5 %. Поэтому увеличение окладов произойдет на 237980 руб., 187800 руб. и 109850 руб. соответственно вышеприведенных категориям работников. Сумма затрат по оплате труда составит 535030 руб. в месяц.

Годовые затраты на реализацию данного мероприятия составят:

1576760+535030*12=7997120 руб.

Проведение такого мероприятия позволит исключить сомнительную дебиторскую задолженность, которая в 2008 году составила 9896000 руб., а также штрафы (за не своевременные расчеты предприятие в 2008 году получило убыток в размере 958900 рублей). Итак, экономия составит 10854900 руб.

Экономический эффект от внедрения данного мероприятия составит:

10854900-7997120=2857780 руб.

3.2. Совершенствование структуры капитала с помощью эффекта финансового левериджа.

В процессе финансового управления капиталом оптимизация его структуры является одной из наиболее важных и сложных задач. На основе анализа структуры капитала, проведенного во второй главе, можно сделать вывод, что для достижения оптимальной структуры капитала и повышения рентабельности собственного капитала, необходимо увеличить долю заемного капитала. Одним из механизмов оптимизации структуры капитала является финансовый леверидж, поскольку он характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, а следовательно изменение доли прибыли, приходящейся на собственный капитал.

Эффект финансового левериджа рассчитывается по следующей формуле:

(3. 2.1)

Рассмотрим механизм формирования финансового левериджа на предприятии за 2007-2009 гг..

Таблица 3.2.1

Формирование эффекта финансового левериджа

Показатель	Годы
	2007	2008	2009
А	1	2	3
1. Средняя сумма всего используемого капитала, млн. руб.	39910	44799	54277
из неё
2. Средняя сумма собственного капитала, млн. руб.	31410	34652	37717
3. Средняя сумма заемного капитала, млн. руб.	8825	10 147	16 560
4. Сумма валовой прибыли, млн. руб.	8624	7843	9887
5. Коэффициент валовой рентабельности активов, %	21,6	17,5	18,2
6. Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (4/2), %	27,5	22,6	11,6
7. Эффект финансового левериджа, %	2,1	1,8	3,1

Из таблицы 3.2.1 видно, что в 2008 году произошло снижение эффекта финансового левериджа, а затем его увеличение на 1,3 %. Коэффициент финансового левериджа (ЗК/СК) является главным генератором возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал. Из анализа, проведенного во второй главе, можно сделать вывод, что доля заемного капитала очень мала, поэтому, увеличивая его долю можно увеличить сумму прибыли, за счет эффекта финансового левериджа.