Данные исследований предназначены для внутреннего пользования:
- сопоставления плана и факта работы предприятия,
- выявления не использующихся внутренних резервов,
- выявления эффективности работы предприятия,
- влияния тех или иных факторов на финансовое состояние,
- принятия управленческих решений по развитию положительных тенденций и устранению недостатков текущей деятельности,
- определение направлений дальнейшего развития.
В данной курсовой работе не будет рассматриваться анализ на основе отчета о движении денежных средств, более подробно хотелось бы остановиться на экономическом анализе деятельности предприятия, в частности проанализировать обоснованность принятых на основании данных анализа управленческих решений и их своевременность.
2.2. Факторный анализ рентабельности активов в принятии управленческих решений
На предприятии проводится анализ эффективности использования активов, для этого рассчитывается рентабельность активов и исследуется влияние факторов эффективность использования активов.
Изучение рентабельности активов на предприятии проводится на основе следующей модели: [1]
Ra=P/A= (N-S)/A=(N/S-1)/((A/OA)*(OA/Q)*(Q/S))=(X-1)*Y*Z*L , где
X=N/S – доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции (работ, услуг),
Y=OA/A – доля оборотных активов в формировании активов,
Z=Q/OA – доля запасов в формировании оборотных активов,
L=S/Q – оборачиваемость запасов.
Первый фактор этой модели обозначает ценовую политику организации, он показывает базовую наценку, заложенную непосредственно в цене оказываемых услуг.
Второй и третий факторы дают оценку структуры активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность эффективно использовать оборотный капитал.
Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и показывает эффективность использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, совершаемых запасами за отчетный год. [1]
Для расчета средних остатков по запасам берутся данные бухгалтерского баланса. Показатели выручки, себестоимости и прибыли берутся из отчета о прибылях и убытках.
Для исследования влияния факторов на конечный результат проводился факторный анализ показателей по четырехфакторной модели, использовался метод цепных подстановок с использованием абсолютных разностей.
Исходные и полученные данные анализа представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
| Показатель | 1 кв. 2009г | 2 кв. 2009г | 3 кв. 2009г |
| Исходные данные, тыс. руб. | |||
| Прибыль от реализации (Р) | -1344 | 1748 | 5885 |
| Выручка от продаж (N) | 19920 | 36075 | 54289 |
| Полная себестоимость оказанных услуг (S) | 21264 | 34327 | 48404 |
| Средние остатки МПЗ (Q) | 3926,50 | 8226,50 | 18879 |
| Средние остатки оборотных активов (ОА) | 39943,50 | 37990 | 48820 |
| Средние остатки активов (А) | 58953,50 | 61862 | 71781,5 |
| Расчетные данные — факторы | |||
| Выручка на 1 руб. себестоимости (Х) | 0,9368 | 1,0509 | 1,1216 |
| Доля оборотных активов в формировании активов (У) | 0,6775 | 0,6141 | 0,6801 |
| Доля МПЗ в формировании оборотных активов (Z) | 0,0983 | 0,2165 | 0,3867 |
| Оборачиваемость запасов в оборотах (L) | 5,4155 | 4,1727 | 2,5639 |
| Результирующий показатель | |||
| Рентабельность активов (Ra) | -0,0228 | 0,0283 | 0,0820 |
| Динамика | - | 0,0511 | 0,0537 |
| Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов | |||
| Выручка на 1 руб. себестоимости, Х | - | 0,0412 | 0,0392 |
| Доля оборотных активов в формировании активов, У | - | -0,0017 | 0,0073 |
| Доля запасов в формировании оборотных активов, Z | - | 0,0200 | 0,0587 |
| Оборачиваемость запасов в оборотах, L | - | -0,0084 | -0,0514 |
| Общее влияние всех факторов | - | 0,0551 | 0,0537 |
По результатам произведенных вычислений выявлено, что в 1 квартале 2009г выручка от реализации была ниже себестоимости. Это было связано с тем, что большую долю затрат составили постоянные затраты (57% от общей суммы себестоимости). При этом довольно неплохая оборачиваемость материальных запасов и значительная доля оборотных активов, что свидетельствует об активном спросе на услуги компании.
Для повышения прибыли руководством предприятия принято решение снизить долю постоянных расходов, при этом увеличить базовую наценку реализуемой продукции. Снижение постоянных затрат позволило получить прибыль и повысить выручку на 1 рубль себестоимости на 18,48%.
При этом из-за нехватки свободных денежных средств принято решение приостановить обновление основных средств, которые на исследуемом предприятии в основном представлены в виде грузовых автомобилей, контейнеров для сбора отходов и спецтехники для утилизации. Это привело к увеличению доли оборотных активов в составе активов на 0,26%.
Для обеспечения бесперебойной работы с устаревшей техникой решено закупить достаточное количество запчастей и комплектующих. Топливо также закуплено в расчете на то, что количество заказов останется на прежнем уровне. Но из-за увеличения стоимости услуг произошло снижение спроса, что привело к увеличению остатков запасов на складах на 28,84% и снижению их оборачиваемости на 2.8516 оборота.
Это говорит о низком качестве управления структурой оборотного капитала и влечет за собой дополнительные затраты и снижение эффективности деятельности фирмы. Руководством предприятия было отмечено, что этот процесс не является положительным с точки зрения роста эффективности производства. Но необходимых управленческих решений не было принято и меры по устранению выявленных недостатков не разработаны.
Для того чтобы более подробно оценить влияние каждого фактора на рентабельность активов предприятия, на предприятии был проведен факторный анализ показателей. Результаты этого анализа представлены в последней части таблицы 2.1. На основе полученных данных были сделаны следующие выводы.
Во 2-ом квартале, по сравнению с 1-ым, основным фактором, повлиявшим на повышение рентабельности активов, был ценовой фактор - доля выручки на 1 руб. себестоимости, в результате его влияния рентабельность активов увеличилась на 4.12%, а также увеличение доли запасов в формировании оборотных активов (на 4,49%). Влияние других факторов было незначительно и не изменило существенно результат. Изменение оборачиваемости запасов в такой ситуации оказало некоторое отрицательное влияние на результирующий показатель и составило -0,84%.
В 3 квартале большую роль играет снижение оборачиваемости запасов. В результате его изменения рентабельность активов упала на 5,14%. Однако рост доли запасов в формировании активов увеличил рентабельность активов на 5,87%, но эту тенденцию нельзя считать положительной, так как происходит застой запасов вместо их активного использования. Важную роль, как и во 2-ом квартале играет ценовой фактор, в результате его увеличения рентабельность возросла на 3,92%.
Сравнивая рентабельность активов за первый и третий квартал можно увидеть, что руководством предприятия были приняты решения как положительно, так и отрицательно повлиявшие на деятельность фирмы. Увеличение наценки на оказываемые услуги повысило рентабельность активов, при этом не был учтен фактор появления конкуренции и что самое важное готовность потребителя к увеличению цен. Как следствие снижение потребительского спроса и необоснованное вложение средств в запасы.
В целом в результате принятых решений на основе экономического анализа компании удалось повысить прибыль от реализации на 7229 тыс. руб., а рентабельность активов на 10,48%.
Отмечено, что на предприятии существуют внутренние резервы роста эффективности производства, например, оптимизация структуры активов, рост оборачиваемости активов. Так как администрация предприятия не в силах влиять на изменение внешних факторов, то было принято решение с еще большей энергией использовать внутренние ресурсы.
2.3. Факторный анализ рентабельности чистых активов в принятии управленческих решений
Собственниками изучаемого предприятия принято решение проводить анализ эффективности деятельности организации, используя показатели как активной части баланса, так и пассивной. Данные такого будут давать представление о финансовой устойчивости организации.
В этих целях на предприятии сделан анализ рентабельности чистых активов. Показатель чистых активов определяется как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.
Отметим, что величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу, его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния организации.
В ООО “Чистый город” рентабельность чистых активов проанализирована по следующей модели: [1]
RSA= P/SA = P/N * N/OA * OA/KO * KO/OZ * OZ/KZ * KZ/ZK * ZK/SA =a*b*c*d*k*l*m, где:
a = P/N - рентабельность продаж, этот коэффициент дает оценку эффективности продаж организации.
b = N/OA - оборачиваемость оборотных активов в оборотах, показывает, сколько оборотов в течение отчетного периода совершает оборотный капитал
c = OA/KO – коэффициент текущей ликвидности, характеризует платежеспособность организации при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности.
d = KO/DZ – отношение краткосрочных обязательств организации к дебиторской задолженности. Данный коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств организации за счет дебиторской задолженности.
k = DZ/KZ – коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности. Этот фактор показывает степень покрытия кредиторской задолженности дебиторской.