Кредитоспособность коммерческих госпредприятий (стр. 2 из 8)

Уровень производственного риска	Тип бизнеса	Уровень финансового риска
		Высокий	Низкий
		С активным привлечением внешнего финансирования	Преимущественно собственное финансирование
Высокий	Фондоемкий
Средний	Трудоемкий
Низкий	Материалоемкий

В таблице 1 штриховкой выделены желательные с позиций риска бизнеса комбинации. Таким образом, создавать фондоемкий бизнес при активном привлечении внешнего финансирования чересчур рискованно, а материалоемкий на собственные средства - нерационально. Однако зачастую фондоемкий бизнес организуется именно в расчете на внешних инвесторов. И это логично: как никакой другой, он нуждается в объемных инвестициях. Но где их взять? Сложно найти свободные средства в распоряжении одного инвестора. Да и не факт, что он захочет размещать их в одном направлении. Налицо противоречие: внешнее финансирование привлекать необходимо с позиций создания бизнеса, но нежелательно с позиций рискованности.

Самый естественный способ преодоления этого противоречия - ввести разрыв по времени. Бизнес привлекает внешнее финансирование на стадии создания и ослабляет его влияние на стадии развития. Конечно, эти стадии могут перемежаться, и это типично для растущего бизнеса, но общий принцип остается.

Тип бизнеса по отраслевой принадлежности	Тип бизнеса по структуре финансовой отчетности
материалоемкий	фондоемкий
Предприятие располагает дорогостоящими основными фондами, что увеличивает производственный риск.

Рекомендации для разных типов бизнеса и способов финансированияТаблица No 2.

Материалоемкий	Преимущественно собственными средствами	Неэффективный вариант организации бизнеса. Рекомендуется провести анализ платежеспособности, определить, в каких активах размещен избыточный собственный капитал, и вывести его из бизнеса.
	Со значительным внешним финансированием	Эффективная кредитная политика, обеспечивающая своевременное поступление средств, является достаточным условием для дисциплинированного погашения кредитов даже в отсутствие прибыли. Конечно, от крупных убытков не спасет ничего, но балансировать "на нуле" можно очень долго.

1.2.Экономическое развитие

О развитии фирмы свидетельствуют такие экономические показатели, как динамика объема продаж, изменение стоимости активов, используемых в хозяйственной деятельности, изменение численности персонала и производительности труда, а так же величина финансового результата от хозяйственной деятельности. В таблице 1.2. представлена динамика данных показателей за период с 2005 по 2008 годы.

Экономические показатели ООО “GetliņiEKO” за 2006-2008 годы.

Рис.1.2 Экономические показатели ООО “GetliņiEKO” за 2006-2008 годы.

Из рисунка 1.2. видно, что все экономические показатели имеют положительную динамику: ежегодно растет сумма активов, так, только за последний год она выросла на 1048345 и составила 14614850 Ls . Предприятие с 2006 по 2008 год работало с прибылью, величина которой постоянно увеличивалась, так в 2008 году сумма увеличилась на 29,38 по сравнению с 2007 годом.

Для оценки сбалансированности роста данных показателей сравним темпы их роста, используя следующую модель сравнения.

Т

>Т

>Т

>100%

где Т

- темп роста прибыли, %;

Т

- темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг),%;

Т

- темп роста активов, %.

- Т

- 2007 = 93,04%; 2008 = 68,04%

- Т

- 2007 = 40,07 %; 2008 = 33,44 %

- Т

- 2007 = 11,58%; 2008 = 7,73%

• Прибыль увеличивается более быстрыми темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства снижаются, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально.
• Темпы прироста нетто-оборота и прибыли больше темпов прироста активов, это означает, что в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем
• Если темпы прироста нетто-оборота и прибыли больше темпов прироста активов, то это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.

В таблице 1.2. автором были рассчитаны показатели прироста прибыли, выручки от продаж и прироста активов в процентах. Сравнение темпов роста показателей прибыли, объёма продаж (нетто-оборота) и суммы активов As “Centraltrgus” дало следующий результат:

- за 2007 год 93,04% > 40,07%> 11,58% < 100%

- за 2008 год 68,04% >33,44% > 7,73% < 100%

за 2008 год

Из данного сравнения следует, что и в 2007 и в 2008 году темпы роста прибыли превышают темпы роста нетто-оборота, что говорит о том, что рост прибыли достигается за счет снижения расходов и эффективного использования активов. Данная тенденция является устойчивой. Таким образом, можно признать, что предприятие развивалось весьма устойчиво и эффективно.

Учитывая кризисную ситуацию в стране и соответственно на рынке товаров и услуг в Латвии большую помощь в управлении предприятием с целью поддержания устойчивого финансового положения могут оказать финансовые показатели, получаемые в результате проведения финансового анализа. За все годы деятельности фирмы ни разу не проводилось исследование ее финансового состояния, поэтому проведенный в данной работе финансовый анализ деятельности фирмы ООО “GetliņiEKO” и его результаты могут послужить основой для регулярного использования функции анализа в управлении фирмой.

2. Сущность и задачи анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

2.1.Понятия платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

В условиях экономической нестабильности в стране, постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях, предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными[3, с.135]. Предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков, чтобы покрыть свою дополнительную потребность в денежных средствах. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика [1, с.91]. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа [5].

Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух партнеров: кредитора (банка) и заемщика (клиента). Кредитор (заимодавец) передает заемщику объект сделки – ссуженную стоимость (кредит) на условиях платности, возвратности, срочности и обеспеченности. Но при этом остается собственником объекта сделки. Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки [1, с.91,93].

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оцениваются показателями платежеспособности и ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно, и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами [2, с.151].

Платежеспособность предприятия – это готовность возвращать заемные средства в срок или готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. [3, с.128]. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности [2.с.151]. Главная цель анализа платёжеспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. [2, с.151].

Коэффициент автономии – является одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. [3 с.135-136].