Кредитоспособность коммерческих госпредприятий (стр. 5 из 8)
II. Относительные показатели ликвидности
Уровень ликвидности и платежеспособности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов [2, с.151]:
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (1.6.), показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время предприятие на дату составления баланса. Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
 |
1.6.
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (1.7.), показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами, рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
 |
1.7.
где ДЗ – дебиторская задолженность;
3. Коэффициент общей ликвидности (1.8.), показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами рекомендуемое значение показателя 1-2. Низшая граница указывает на то. Что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
 |
1.8.
где З – запасы товарно-материальных ценностей [1, с.92].
Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых 3х неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер.
1) Анализ ликвидности баланса
Основная часть оценки ликвидности баланса- установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств(срочности возврата)
Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:
1. По степени убывания ликвидности(актив)
2. По степени срочности оплаты обязательств
Условия абсолютной ликвидности:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4 < П4
Абсолютные показатели ликвидности баланса Предприятия GetliņiEKO
| Актив | На начало года | На кон. Отчетного периода | Пассив | На начало года | На кон. Отчетного периода | Платежный излишек(+) недостаток(-) | ||
| На нач.года | на конец от.года | |||||||
| А1 | 1871377 | 2165487 | П1 | 7119942 | 6186719 | 5248565 | 4021232 | |
| А2 | 660458 | 712995 | П2 | 1621211 | 1428124 | 960753 | 715129 | |
| А3 | 40778 | 51915 | П3 | 5498731 | 4758595 | 5457953 | 4706680 | |
| А4 | 25 230 206 | 24 550 489 | П4 | 6446563 | 8428131 | -18783643 | -16122358 | |
| Баланс(2+3+4) | 25 931 442 | 25 315 399 | Баланс(2+3+4) | 13566505 | 14614850 | -12364937 | -10700549 | |
А1 < П1
А2 < П2
А3 < П3
А4 > П4
Спеффицика бизнеса GetliņiEKOфондоёмкая, основной род деятельности – это предоставление услуг, а не произведение товара, т.ч данным условием абсолютной ликвидности баланса можно принебречь.
2) ЧОК (абсолютный показатель)
(ЧОК)>0
ЧОК=ОбС (ТА) – КрО
Оборотные средства (ОбС), иногда их называют текущие активы (ТА)
- 2006=1773931
- 2007=2572613
- 2008=2930397
краткосрочные обязательства (КрО), т.е. чистый оборотный капитал (ЧОК)>0=
- 2006=1052788
- 2007=1621211
- 2008=1428124
(2006) ЧОК=ОбС (ТА) – КрО =721143
(2007) ЧОК=ОбС (ТА) – КрО =1001297
(2008) ЧОК=ОбС (ТА) – КрО =1557262
· минимальное условие фин устойчивости:
СОС=СК-ВнА > 0
1. Наличие собственных оборотных средств
Собственный капитал (СК)
2006=5267369
2007=6446563
2008= 8428131
Внеоборотные активы (ВнА)
2006= 22 875 824
2007= 25 230 206
2008= 24 550 489
СОС=СК-ВнА < 0 (за все 3 года)
СОС (2006) -17608455(2007) -18783643
(2008) -16122358
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов(СДИ)
СДИ=СК-ВнА +ДКЗИли
СДИ=СОС+ДКЗ
ДКЗ долгосрочные кредиты и займы
СДИ (2006) -11769557(2007) -13284912
(2008) -11363763
3. Общая величина основных источников формирования запасов(ОИЗ)
ОИЗ=СДИ+ККЗ
ККЗ краткосрочные кредиты и займы
ОИЗ (2006) -10716769(2007) -11663701
(2008) - 9935639
В результате можем определить показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования
1. Излишек(+) недостаток(-) собственных оборотных средств
СОС=СОС-ЗСОС Излишек(+) недостаток(-) собственных оборотных средств
З запасыСОС (2006) -17645501
(2007) -18824421
(2008) -16174273
2. Излишек(+) недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( СДИ) 
СДИ=СДИ-З 
СДИ (2006) -11806603(2007) -13325690
(2008) - 11415678
3. Излишек(+) недостаток(-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ) ОИЗ= ОИЗ-З 
ОИЗ (2006) -10753815(2007) -14946901
(2008) -12843802
· минимальное условие фин устойчивости:
ТЗ>ДК
Товарные запасы (ТЗ)
2006=37046
2007=40778
2008=51915
Долгосрочные кредиты (ДК)
2006=3080840
2007=2885312
2008= 2395800
ТЗ<ДК
4. Оценить рентабельность
2006 2007 2008
| Рентабельность активов (ROA) | 5,05 | 9,17 | 27,11 |
| Рентаб-ть собственного капитала (ROE) | 19,41 | 20,13 | 23,51 |
Рентаб-ть собственного капитала (ROE)
2006= Б
2007= Б
2008= Б
Аболютные показатели финансовой устойчивости акционерного общества, Лат
| Показатели | Условные обозначения | на начало года | На конец отчетного периода | Изменения за период(гр. 4-3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. источники формирования собтв средств | ИСС | 6446563 | 8428131 | 1981568 |
| 2. внеоборот. Актив. | ВнА | 25 230 206 | 24 550 489 | -679717 |
| 3. Наличие собств оборот средств(с.1-2) | СОС | -18783643 | -16122358 | 2661285 |
| 4. долгосроч. Обязательства. | ДКЗ | 5498731 | 4758595 | -740136 |
| 5. наличие собственных и долгосроч. заемных источников финансирования(гр 3+4) | СДИ | -13284912 | -11363763 | 1921149 |
| 6. Краткосроч. Кредит и займы | ККЗ | 1621211 | 1428124 | -193087 |
| 7. Общая велич основн источ средств(с. 5-6) | ОИ | -14906123 | -12791887 | 2114236 |
| 8. Общая сумма запасов | З | 40778 | 51 915 | 11137 |
| 9.Излишек+ или недостаток-(с. 3-8) | ^СОС | -18824421 | -16174273 | 2650148 |
| 10.Излишек(+) недостаток собств.и долгосроч. Заемных источ покрытия запасов(с.5-8) | ^СДИ | -13325690 | -11415678 | 1910012 |
| 11.Излишек, недостаток общей величины основ. Источн. Финансир запос.(с.7-8) | ^ОИЗ | -14946901 | -12843802 | 2103099 |
| 12. Трехфакторная модель типа фин. устойчивости | М=^СОС; ^ СДИ; ^ ОИЗ | М=(0,0,0) | М=(0,0,0) |
Основные пути улучшения платежеспособности на предприятии, имеющее неустойчивое финансовое состояние:
1. Увеличение собственного капитала
2. Снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств)
Сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня ( до размера текущего и страхового запасов)
М4 =(0,0,0), т.е. СОС<0; СДИ<0; ОИЗ<0При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечен источниками финансирования