Кредитоспособность коммерческих госпредприятий (стр. 6 из 8)

Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого акционерного общества представлены в табл. Из ее данных следует, что акционерное общество находится в кризисном финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным как на начало года, так и наконец отчетного периода.

Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

1. недостаток(-) собственных оборотных средств за отчетный год уменьшился в 6 раз ( -16174273/ 2650148)

2. уменьшение суммы их недостатка над запасами на начало отчетного года составляло 461 раза (-18824421/40778), а на конец отчетного периода в 311 раз (-16174273/51915)

3. уменьшение общей величины основных источников финансирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на начало отчетного года было равно 247раз (-12843802/51 915)

4. располагая значительным недостатком собственных оборотных средств, общество привлекало в отчетном периоде краткосрочных кредитов и займов.

3) Коэффициенты ликвидности (относительные показатели) – из отчета по практике

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены в таблице.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости Предприятия GetliņiEKO

Наименование показателя	Интерпретация показателя	На нач. года	На кон. Отчетного периода	Изменения за период
1. коэф. Финансовой независимости(Кфн)	выше 0,5	0,5	0,6	0,1
2. коэф. Задолжен ности(Кз)	0,67	1,10	0,73	-0,4
3. Коэф.самофинанси рования (Ксф)	>=1,0	0,9	1,4	0,5
4. коэф. Обеспечен ности собственными оборотными средствами (Ко)	>=1,0 (или 10%)	-19,74	-10,73	9,0
5. Коэф. Маневренности (Км)	Рекомендуемое значение 0,2-0,5	-2,91	-1,91	1,0
6.к. фин. Напряжен ности (Кф напр.)	Не более 0,5	0,5	0,4	-0,1
7. к. соотношения мобильных и иммобилизированных активов(Кс)	Индивидуален для каждого предприятия	0,04	0,1	0,02
8. к. имущества производственного назначения(Кипн)	Кипн>=0,5	1,9	1,7	-0,2

Из данных таблицы можно сделать вывод, что Финансовая независимость предприятия высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов Финансовой независимости и самофинансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности на начало года, но улучшившийся на конец отчетного периода.

За отчетный период заметно увеличился коэффициент маневренности на 1,0, что уже ближе к рекомендуемому значению. Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, чего в нашем случае мы не наблюдаем.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет очень низкое значение (-10,73), не достигшее рекомендованной минимальной границы (0,2), можно сделать вывод, что предприятие на конец отчетного периода финансово зависимо по отношению к внешним кредиторам.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

1. Коэф. общей ликвидности

Кол=ОбС/КрО = от 1 до 2

(2006)= 0,68

(2007)= 0,59

(2008)= 1,05

- В нашем случае в 2008 году оборотных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств, чтобы не стать банкротом, но в 2006 и 2007 году предприятие находилось под угрозой банкротства. Следует так же отметить, что коэффициент общей ликвидности анализируемого предприятия в 2008 году равный 1,05 превысил среднеотраслевой уровень этого показателя 0,8.

Среднее 2006 2007 2008

коэффициент быстрой или текущей ликвидности	0,7	0,65	0,56	1,02
коэффициент абсолютной ликвидности	0,3	0,20	0,15	0,52

1) Коэффициент, характеризующий достаточность оборотного капитала и стабильности финансового положения компании.

- Опять же в 2008 году положение предприятия лучше, чем за предыдущие года.В 2006 и 2007 году у предприятия не стабильное финансовое положение и оно является не платежеспособным.

2) Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства.

- В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного ограничения. На конец 2008 он составил 0,52 (52%), а на конец 2007 года 0,15 (15%). Это вызвано изменчивостью денежных средств.

4.) Анализ денежных (финансовых) потоков

1. Коэф.ускоренной (быстрой,срочной)ликвидности

Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО = от 0,5 до 1

(2006)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =1,7

(2007)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =1,6

(2008)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =2,0

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

1) ОА>=КО

ОА оборотные активы

КО краткосрочные обязательства

1773931 > 1052788

2572613 > 1621211

2930397 > 1428124

· Предприятие является платежеспособным

2) СОС>=СО

СОС собственные оборотные средства (ОА-КО)

СО наиболее срочные обязательства

721143<6891686

951402 <7119942

1502273 <6186719

В нашем случае собственные оборотные средства не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)

Показатели:

Коэффициенты капитализации:

Данные показатели характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Собственный капитал

К-т собственности = ----------------------------- доля собственных средств

(К-т автономии) Итог баланса должна превышать долю заемных.

Предпочтительная величина в пром-ти 0,5,50%

- 2006= 0,43 (43%) обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.

- 2007= 0,48 (48%) обязательства предприятия почти покрыты его собственными средствами.

- 2008= 0,58 (58%) увеличении финансовой независимости предприятия.

[Диаграмма №1]

Сумма обяз-в

К-т задолж-ти = -------------------------

(фин. риска)Собств-й капитал Предпочтит-е значение 1 и менее.

1) Позволяет судить о финансовой независимости.

- За 2008 год видно, что Сумма собственного капитала возросла . И к 2008 предприятие стало финансово- независимым.

Выводы :

1. К-т автономии показал, что к 2008 году увеличилась финансовая независимость предприятия. Доля собственных средств во всех источниках предприятия увеличилась в 2008 и составила 58%.

3. Анализ кредитоспособности государственного предприятия

Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов [1, с.75]. Такими предпосылками являются: финансово устойчивое и платежеспособное состояние предприятия. Т.е. уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.

3.1 Основные критерии оценки кредитоспособности

Мировая банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

характер клиента;

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

способность заимствовать средства;

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического лица.

способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);

Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.

капитал;

Для такого критерия кредитоспособности клиента как капитал наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

обеспечение кредита;

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.

условия, в которых совершается кредитная операция;

Условия, в которых совершается кредитная операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.

контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Последний критерий — контроль, т. е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.

В современной международной практике отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.