3.2 Анализ кредитоспособности заёмщика
Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух партнёров: кредитора (банка) и заёмщика (клиента). В каждой кредитной сделку кредитор рискует невозвратом своих денег, неуплатой процентов, нарушение сроков всего вышеупомянутого. Наличие такого риска и его зависимость от многих факторов (объективных и субъективных) подталкивают банк на выбор показателей и введение скоринга для определения класса заёмщика.Перечень показателей, характеризующих кредитоспособность предприятия, зависит от целей и задач анализа, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заёмщиком.
Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовой состояние клиента, которое даёт возможность банку сделать правильный выбор об эффективности его работа, способности погасить кредит, включая и проценты по мену, в установленные кредитным договором сроки.
Общая оценка кредитоспособности приводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.
Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика, выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах (см. таб. 2.1.). Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.
Первому классу заемщиков условно присваивается от 100 до 150 баллов. Таким заемщикам банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные кредиты) без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.
Второму классу – от 151 до 250 баллов. Кредитование таких заемщиков осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения кредита и т.д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки и других факторов.
Третьему классу – свыше 251 балла. Предоставление кредита таким заемщикам связано для банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды такого вида заемщику, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка устанавливается на более высоком уровне, чем для заемщиков второго класса [1, с.96].
Таблица 3.1.
Классы кредитоспособности заемщиков [1, с.97].
| Коэффициенты | Классы | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| 1. Абсолютной ликвидности | Более 0,2 | 0,1-0,2 | Менее 0,15 |
| 2. Текущей ликвидности | Более 0,8 | 0,5-0,8 | Менее 0,5 |
| 3. Общей ликвидности (покрытия) | Более 2,0 | 1,0-2,0 | Менее 1,0 |
| 4. Финансовой независимости | Более 0,6 | 0,5-0,6 | Менее 0,5 |
Для оценки класса кредитоспособности воспользуемся показателями ликвидности и финансовой независимости по предприятия GetliņiEKO (Таблица 3.2.)
Таблица 3.2.
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости для расчёта кредитоспособности акционерного общества
| Коэффициенты | Значение показателя на конец отчётного периода (класс) | Источник информации |
| 1.Абсолютная ликвидность 2.Текущая ликвидность 3.Общая ликвидность 4.Финансовая независимость | 0,52 (1) 1,02 (1) 1,05 (2) 0,73 (1) | Приложению No 1 Приложению No 1 Приложению No 1 Приложению No 1 |
По значениям финансовых коэффициентов, приведённых в данной таблице, предприятие относится к первому классу кредитоспособности. Поэтому банк вправе выдать ему кредит в обычном порядке без ограничений.
Выводы и предложения
В результате проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:
1. Стоимость активов и пассивов баланса за анализируемый период (2006-2008 годы) имеет тенденцию роста. Максимальная величина была достигнута в 2008 году – 14614850 лата.
2. В составе активов преобладают долгосрочные вложения, в том числе такие основные средства как Земельные участки, и Оборудование и машины. Стоимость всех видов долгосрочных вложений за последний анализируемый год увеличилась.
3. Общая стоимость оборотных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 357784 лат или 13,91 %, в том числе за счет роста стоимости запасов материалов, дебиторской задолженности покупателей и остатков денежных средств.
4. В составе пассивов можно отметить постоянный рост величины собственного капитала. В 2008 году прирост по сравнению с 2007 годом составил 1981568 лат, что соответствует сумме полученной прибыли. В то же время общая сумма заемного капитала в 2008 году уменьшилась, на что большее влияние оказало снижение долгосрочной кредиторской задолженности.
5. За анализируемый период все показатели прибыли имели устойчивую тенденцию роста: Брутто-прибыль в 2007 году увеличилась по сравнению с 2006 годом на 96,79 %, а в 2008 году по сравнению с предыдущим годом на 59,70%. На рост прибыли оказали влияние более быстрый прирост доходов по сравнению с ростом себестоимости реализованной продукции и услуг.
6. На более стремительный рост операционной прибыли в 2008 году (на 68,46%) по сравнению брутто-прибылью (на 59,7%) оказал влияние существенный рост Прочих доходов от хозяйственной деятельности (на 93,51%)
7. Чистая прибыль, или прибыль отчетного года, в 2008 году увеличилась на 68,04% по сравнению с 2007 годом. На снижение темпов роста чистой прибыли ( по сравнению с операционной прибылью) повлиял рост суммы подоходного налога с предприятия (на 325,15%).
8. Результаты вертикального анализа Отчета о прибылях и убытках показали, что удельный вес показателей прибыли устойчиво растет и это происходит за счет снижения удельного веса расходов и роста доли прочих доходов.
9. Проанализировав ликвидность баланса предприятия можно сделать вывод, что по состоянию на 2008 год показатели ликвидности улучшились и оно в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам с помощью своих оборотных средств. Также все показатели выше среднеотраслевых, что свидетельствует о преимуществах данного предприятия перед конкурентами.
10. Коэффициент автономии показал, что к 2008 году увеличилась финансовая независимость предприятия. Доля собственных средств во всех источниках предприятия увеличилась в 2008 и составила 58%.
11. У предприятия хватает средств на погашения процентов по кредитам банка. В 2008 году сумма операционной прибыли в 14,5 раза превысила сумму уплачиваемых процентов, что свидетельствует о защищенности интересов кредиторов.
12. Не смотря на то, что выросла доля дебиторской задолженности в активах баланса, растет и оборачиваемость дебиторской задолженности, а, значит, предприятие эффективно управляет своими дебиторами.
13. У предприятия благоприятные условия расчетов с дебиторами и кредиторами: после получения оплаты от покупателей предприятие может расплатиться с поставщиками не привлекая для расчетов дополнительных средств.
14. Анализ показателей рентабельности показал, что все они выше среднеотраслевых и имеют положительную динамику, таким образом, предприятие с каждым годом работает все эффективнее и имеет существенные преимущества перед конкурентами – коммерческими предприятиями (с частным капиталом).
Общее заключение по проведенному анализу можно сделать следующее: финансовое положение предприятие можно признать вполне устойчивым, предприятие независимо от кредиторов, вполне способно расплатиться по своим обязательствам, хорошо управляет своими оборотными активами и расчетами, работает эффективно (рентабельно). Все основные финансовые показатели имеют устойчивую тенденцию улучшения. Из сравнения их со среднеотраслевым уровнем аналогичных показателей – вытекает, что анализируемое предприятие имеет лучшие результаты, т.е более конкурентоспособно, по сравнению с другими коммерческими предприятиями (с частным капиталом), работающими в данной отрасли.
Предложения
В условиях наступившего экономического кризиса в качестве предложения автор могла бы порекомендовать в будущем продолжать активно работать по следующим направлениям:
- увеличением объемов продаж и доходов;
- поддерживать режим экономии производственных расходов, главным образом за счет поиска поставщиков товаров и услуг с более низкими ценами, а так же других хозяйственных расходов;
- постоянно контролировать соблюдение платежной дисциплины покупателями и заказчиками;
- регулярно анализировать платежеспособность предприятия (показатели ликвидности).
1. Бочаров В.В.- Финансовый анализ.- СПб.: Питер, 2007. - 240с.: ил. – (Серия «Краткий курс»)
2. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 424 с.
3. Г.Н. Лиференко. Финансовый анализ предприятия:Учебное пособие для вузов. – М: Издательство «Экзамен», 2005. – 160 с.
4. http://www.getlini.lv/rus/getlini_eko
Приложению No 1
Таблица No 1.
| Анализ финансового состояния предприятия | ||||
| Показатели | Vidējais nozares rādītājs | 2006.g. | 2007.g. | 2008.g. |
| Анализ ликвидности | ||||
| коэффициент общей ликвидности | 0,8 | 0,68 | 0,59 | 1,05 |
| коэффициент быстрой или текущей ликвидности | 0,7 | 0,65 | 0,56 | 1,02 |
| коэффициент абсолютной ликвидности | 0,3 | 0,20 | 0,15 | 0,52 |
| Оценка финансовой устойчивости | ||||
| коэффициент финансирования | 1,0 | 1,31 | 1,10 | 0,73 |
| коэффициент автономии | 0,5 | 0,43 | 0,48 | 0,58 |
| коэффициент маневренности собст. средств | 0,2 | 0,14 | 0,15 | 0,18 |
| Показатели оборачиваемости, (деловой активности) | ||||
| оборачиваемость запасов | 86,5 | 91,38 | 84,00 | 83,99 |
| период оборота запасов (дней) | 4,2 | 4,0 | 4,35 | 4,35 |
| оборачиваемостьсть дебиторской задолжностисти | 9,2 | 8,97 | 8,93 | 9,82 |
| период оборота дебиторской задолженности (дней) | 39,6 | 40,71 | 40,88 | 37,16 |
| оборачиваемость кредиторской задолженности | 2,6 | 2,74 | 2,44 | 2,55 |
| период оборота кредиторской задолженности (дней) | 141,8 | 132,98 | 149,3 | 142,97 |
| оборачиваемость активов предприятия | 0,5 | 0,3 | 0,4 | 0,9 |
| продолжительность финансового цикла (дней) | -97,9 | -88,270 | -104,070 | -101,47 |
| Показатели рентабельности | ||||
| Рентабельность продаж (норма валовой прибыли) | 34,3 | 25,16 | 35,34 | 42,30 |
| Рентабельность продаж (норма операц-й прибыли) | 27,6 | 20,21 | 27,61 | 34,85 |
| Рентабельность продаж (норма чистой прибыли) | 23,2 | 16,93 | 23,33 | 29,38 |
| Рентабельность активов (ROA) | 13,8 | 5,05 | 9,17 | 27,11 |
| Рентаб-ть собственного капитала (ROE) | 21,0 | 19,41 | 20,13 | 23,51 |
Приложению No2