На протяжении всего анализируемого периода, значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше 1, следовательно, организация не сможет в течение ближайших шести месяцев восстановить утраченную платежеспособность, таким образом, ей необходимо разработать и реализовать комплекс мер по повышению ликвидности и платежеспособности.
В результате анализа структуры баланса на ООО «Маркет-Сервис» выявлен высокий уровень дебиторской задолженности, наличие ее в такой значительной сумме (33646 тыс. руб.) характеризует отвлечение оборотных средств предприятия на кредитование потребителей готовой продукции и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственно-хозяйственного оборота.
Предприятие столкнулось со следующими проблемами управления дебиторской задолженностью:
- не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;
- отсутствует точная информация о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;
- нет данных о росте затрат, связанных с увеличением дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости.
С 2006г. по 2007г. фондоотдача выросла на 4,9 пункта или на 43,29%, это произошло за счет превышения темпа роста выручки, над темпом роста стоимости основных средств. В 2007 году значение показателя фондоотдачи находится на высоком уровне: с каждого рубля авансированного в основные средства предприятие получило 16 рублей выручки от реализации товаров.
За период с 2007 по 2008 год фондоотдача сократилась на 22,92 %, с каждого рубля авансированного в основные средства предприятие получило только 12,5 рублей выручки, таким образом наметилась негативная тенденция снижения эффективности использования основных средств
За анализируемый период уровень запасов повысился на 10945 тыс. руб. В 2008 г. темп роста запасов составил 323,64 % и тем самым превысил темп роста выручки от продаж равный 105,48%, что говорит об уменьшении скорости оборота запасов, и является отрицательным признаком для предприятия.
В 2008 г. коэффициент оборачиваемости заемного капитала понизился на 1,92 пункта, то есть на 38,14% что, безусловно, является негативным фактором. Соответственно, происходит замедление оборота заемного капитала на 44 дня. Это связано с превышением темпа роста среднегодовой величины заемного капитала над темпом роста выручки. Зависимость предприятия от заемного капитала высока, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости организации.
В 2007-2008 гг. наблюдается замедление оборота оборотных средств в том числе запасов на 14 дней, дебиторской задолженности на 33 дня. В целом за исследуемый период продолжительность оборота оборотных активов увеличилась на 12 дней.
В 2008г. в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 44 дня дополнительно привлечено в оборот капитала в размере 17037 тыс. руб.
Руководство предприятия ООО «Маркет-Сервис» не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.
Таким образом, ООО «Маркет-Сервис» имеет место неплатежеспособность и предприятие находится в кризисном состоянии, а значит нуждается в разработке мероприятий по повышению финансовой устойчивости.
4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия
В соответствии с проблемами, выявленными в результате проведенного анализа финансового состояния ООО «Маркет-Сервис» необходимо разработать предложения по решению выявленных проблем. Так как на протяжении всего анализируемого периода наблюдается высокий уровень дебиторской задолженности, предлагается:
- применение политики скидок или политики ускорения расчетов.
Рассмотрим политику скидок более подробно.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что ООО «Маркет-Сервис» фактически получает лишь часть стоимости реализованных услуг. Поэтому для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной (в течение месяца) оплаты по договору.
Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что ООО «Маркет-Сервис» в данном случае получит возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала (кредиторскую задолженность).
Дело в том, что помимо потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, ООО «Маркет-Сервис» несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.
Для управления дебиторской задолженностью необходима следующая информация:
данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;
время просрочки платежа по каждому из счетов (см. табл. 19).
Таблица 19
Классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения
| Дебиторы | Классификация задолженности по срокам возникновения (тыс. руб.) | Сумма дебиторской задолженности | Доля в совокупной дебиторской задолжности, % | |||
| 0-30 дней | 31-60 дней | 61-90 дней | более 91 дня | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Рассчеты с покупателями и заказчиками, в том числе: | 3232 | 8858 | 13171 | 5590 | 30851 | 91,69 |
| "НПП "Потенциал" | 325 | 1540 | 0 | 0 | 1865 | 5,54 |
| ООО «АНИТКОР СТРОЙ СЕРВИС» | 504 | 645 | 2000 | 0 | 3149 | 9,36 |
| ООО «Стройиндустрия» | 0 | 255 | 445 | 0 | 700 | 2,08 |
| ООО «Орион» | 0 | 0 | 2251 | 0 | 2251 | 6,69 |
| ООО «РоллМастер» | 647 | 824 | 0 | 0 | 1471 | 4,37 |
| ООО «Агидель строй» | 510 | 4044 | 142 | 0 | 4696 | 13,96 |
| ООО СанТехСтрой | 0 | 0 | 3254 | 715 | 3969 | 11,80 |
| ООО «Башремстрой» | 350 | 550 | 0 | 0 | 900 | 2,67 |
| ООО «Стройресурс» | 0 | 0 | 4254 | 4528 | 8782 | 26,10 |
| ООО «Промстроймонтаж» | 896 | 1000 | 825 | 347 | 3068 | 9,12 |
| Прочие дебиторы | 857 | 1064 | 825 | 49 | 2795 | 8,31 |
| Итого | 4089 | 9922 | 13996 | 5639 | 33646 | 100,00 |
Прежде чем приступить к дифференциации скидок, необходимо установить их максимально допустимый размер. Максимальный размер не должен превышать сумму потерь связанных с просрочкой дебиторской задолженности, то есть 68,3 руб. с каждой тысячи (см. табл. 28). Соответственно 6,83% максимальный размер скидки.
Для стимулирования оплаты дебиторами задолженности можно применить следующую систему скидок:
- оплата в момент поставки оборудования: скидка 5%;
- оплата в течение 7 дней после поставки оборудования: скидка – 4%;
- от 7 до 15 дней – 3,5%;
- от 15 до 30 дней – 2,5%;
- через 31 и более дней скидки не предоставляются (см. табл. 20).
Таблица 20
Анализ эффективности разработанной системы скидок
| Показатели | Вариант I | Вариант II | Вариант III | Вариант IV | Вариант V |
| Оплата в момент поставки (скидка 5%) | Срок оплаты 7дней (при условии 4%-ной скидки) | Срок оплаты 15 дней (при условии 3,5 %-ной скидки) | Срок оплаты 30 дней (при условии 2,5 %-ной скидки) | Срок оплаты 87 дней (скидка не предостав-ляется) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Индекс цен (Iц) (Iц в день 1,00034) | 0 | 1,0024 | 1,0051 | 1,0103 | 1,0302 |
| Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. | 0 | 2,4 | 5,1 | 10,3 | 30,2 |
| Потери от предоставления скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. | 50 | 40 | 35 | 25 | - |
| Ставка кредита коммерческого банка, в % (17% годовых или 0,043% в день) | 0 | 0,302 | 0,647 | 1,299 | 3,813 |
| Затраты связанные с привлечением кредитом на сумму платежа, руб. | 0 | 3 | 6,5 | 13 | 38,1 |
| Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты дебиторской задолженности, руб. | 50 | 45,4 | 46,6 | 48,3 | 68,3 |
Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какую скидку он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.
Как показывает практика, данная система скидок весьма эффективна, что позволяет сделать предположение о том, что большинство дебиторов погасят свою текущую задолженность.
Таким образом, в результате применения скидки 5% за оплату в момент поставки, ООО «Маркет-Сервис» сможет получить денежные средства на сумму 5646 тыс. руб.
В таблице 21 произведен расчет дебиторской задолженности с учетом применения политики скидок.
Таблица 21
Расчет объема дебиторской задолженности с учетом скидок, тыс. руб.
| Дебиторы | Оплата в момент поставки с учетом скидки | Оплата в течение 7дней | Оплата в течение 15 дней | Оплата в течение 30 дней | Оплата в течение срока более 30 дней | Сумма дебиторской задолжен-ности |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 6 |
| Расчеты с покупателями и заказчиками, в том числе: | 4832 | 5226 | 4646 | 10366 | 4875 | 25113 |
| "НПП "Потенциал" | 309 | 0 | 1486 | 0 | 0 | 1486 |
| ООО «АНИТКОР СТРОЙ СЕРВИС» | 0 | 484 | 622 | 1950 | 0 | 3056 |
| ООО «Стройиндустрия» | 0 | 0 | 246 | 434 | 0 | 680 |
| ООО «Орион» | 0 | 0 | 0 | 2195 | 0 | 2195 |
| ООО «РоллМастер» | 615 | 0 | 795 | 0 | 0 | 795 |
| ООО «Агидель строй» | 485 | 3882 | 0 | 138 | 0 | 4021 |
| ООО СанТехСтрой | 3091 | 0 | 0 | 697 | 0 | 697 |
| ООО «Башремстрой» | 333 | 0 | 531 | 0 | 0 | 531 |
| ООО «Стройресурс» | 0 | 0 | 0 | 4148 | 4528 | 8676 |
| ООО «Промстроймонтаж» | 0 | 860 | 965 | 804 | 347 | 2977 |
| Прочие дебиторы | 814 | 1021 | 796 | 48 | 0 | 1865 |
| Итого | 5646 | 6248 | 5442 | 10414 | 4875 | 26978 |
Для анализа финансовой эффективности системы скидок для дебиторов рассчитаем такие показатели, как период оборота дебиторской задолженности, который показывает количество дней в продажах за период. Расчет эффективности системы скидок приведен в таблице 22.