Анализ финансового состояния ООО Маркет-сервис (стр. 9 из 12)

Рассчитаем влияние каждого из трех факторов на рентабельность собственного капитала в 2007 г. методом абсолютных разниц:

Проверка:

Согласно таблице 18, за период 2006 – 2007 гг. рентабельность собственного капитала уменьшилась на 12,27% и составила 67,44%. Это произошло в результате снижения рентабельности продаж, падение которой на 0,2 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 51,39%.

Рост рентабельность собственного капитала на 16,8% произошел за счет повышения коэффициента оборачиваемости активов на 1,87 пункта. Рост коэффициента структуры капитала на 40,55 пункта, привел к росту рентабельности собственного капитала на 22,32% .

Используя метод абсолютных разниц, рассчитаем влияние каждого из трех факторов на рентабельность собственного капитала в 2008 г.:

Проверка:

В 2008 г. рентабельность собственного капитала выросла на 115,52% и составила 182,96%. Этому способствовал значительный рост рентабельности продаж, увеличение которой на 3,54 пункта по сравнению с предыдущим годом привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 2176,92%.

Однако на рентабельности собственного капитала отрицательно сказалась динамика таких факторов, как коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент структуры капитала. Снижение коэффициента оборачиваемости на 2,07 пункта привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 924,7%. Также понижение коэффициента структуры капитала на 105,52 пункта по сравнению с предыдущим годом привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 1136,7%.

3. Проблемы и недостатки, выявленные в результате анализа

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Маркет-Сервис» позволил выявить следующие недостатки деятельности:

- показатели ликвидности ниже рекомендуемых значений;

- увеличение объема дебиторской задолженности;

- недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов;

- низкий уровень управления и организации деятельности;

- снижение эффективности использования основных средств;

- высокий уровень задолженности перед кредиторами;

- значения всех коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют рекомендуемым;

- негативная тенденция замедления оборачиваемости оборотных средств.

Неблагоприятным фактором характеризующим финансовое положение ООО «Маркет-Сервис» является значительный перекос в структуре активов и пассивов. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы и дебиторская задолженность, а в пассивах – кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Анализ финансовой устойчивости показал, что в 2006 г. предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, таким образом запасы и затраты могли быть покрыты только за счет всех источников финансирования. В 2007г. по сравнению с 2006 г. финансовая устойчивость ухудшилась, наблюдается недостаток всех финансовых источников финансирования на покрытие запасов и затрат, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние наблюдается в 2008 г. Мировой финансовый кризис также оказал негативное влияние на финансовую устойчивость предприятия, что сделало невозможным долгосрочное прогнозирование своей стратегии развития, накопления и заимствования средств для инвестирования.

Кризисное финансовое состояние предприятия подтверждается расчетом относительных коэффициентов финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии за весь анализируемый период не соответствовал нормативному значению.

На протяжении всего периода коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствовал нормативному значению. В 2006 г. у предприятия на 1 руб. вложенных средств приходилось 107 руб. 47 коп. заемных средств, в 2007 г. – 132 руб. 94 коп., и в 2008 г. – 10 руб. 78 коп.

К 2008 г. коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился в 13 раз, тем не менее превышает нормативное значение, что свидетельствует о высокой зависимости предприятия от кредиторов и о финансовой неустойчивости.

Коэффициент маневренности на протяжении всего периода ниже нормы, так как на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства.

Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Чем больше значение коэффициента, тем больше, устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. С 2006 г. по 2008г. значение коэффициента финансирования ниже нормы, что свидетельствует, о рискованности операций предприятия.

На протяжении всего периода исследования значение индекса постоянного актива больше единицы, это говорит о том, что оборотные активы финансируются в основном за счет заемных средств, что очень рискованно

За весь анализируемый период коэффициент финансовой устойчивости не соответствовал нормативному значению. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. данный коэффициент снизился на 0,25 пункта или на 73,53%, это произошло за счет роста активов. Таким образом, в 2008 г. доля формирования активов за счет долгосрочных источников средств значительно снизилась.

На протяжении всего периода коэффициент финансовой зависимости и коэффициент инвестирования не соответствовали нормативному значению.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в 2007 и в 2008 гг. больше единицы, значит финансовое состояние предприятия не стабильное, срок погашения кредиторской задолженности больше, чем дебиторской.

Значения всех коэффициентов не соответствуют рекомендуемым значениям, следовательно, предприятие находится в кризисном состоянии.

Основным негативным моментом характеризующим финансовое состояние ООО «Маркет-Сервис» является высокий уровень задолженности перед кредиторами и недостаток собственных оборотных средств.

Анализ ликвидности показал, что на протяжении всего исследуемого периода баланс не может быть признан абсолютно ликвидным, так как выполняются не все неравенства. Таким образом, в 2006 и в 2007 гг. баланс может быть признан ликвидным лишь на 25%, в 2008 г.- на 50%.

Большинство коэффициентов ликвидности ниже нормативного значения, это свидетельствует о том, что предприятие является неликвидным.

В течение анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности соответствовал нормативному значению только в 2007г. Однако уже с 2007г. по 2008 г. он имеет отрицательную тенденцию, это связано с превышением темпа роста краткосрочных обязательств над темпом роста оборотных активов.

На протяжении всего анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы, значит, предприятие не способно покрывать краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, а также низка гарантия погашения долгов.

За период 2006-2008 гг. коэффициент текущей ликвидности находился в пределах ниже нормы, так в 2006 г. он был равен 0,682, в 2007г - 1,008. В 2008 г. коэффициент снизился на 12,73%. Это произошло за счет превышения темпов роста краткосрочных обязательств над темпами роста оборотных активов, что говорит о потенциальных трудностях с платежами по краткосрочным обязательствам.

На протяжении 2006-2008 гг. чистые оборотные активы соответствовали нормативному значению только в 2007 г. В 2008 г.чистые оборотные активы снизились на 7022 пункта. Данная негативная тенденция связана с ростом краткосрочных обязательств..

Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности 2007 г.выросла на 0,87 или на 123,83%, это связано с ростом кредиторской задолженности, то есть темпы роста кредиторской задолженности превысили темпы роста дебиторской задолженности. Хочется отметить, что в 2007-2008 гг. доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности больше единицы. Данная негативная тенденция показывает, что в данный период существует недостаток собственного капитала и дебиторской задолженности, чтобы покрыть кредиторскую задолженность.

С 2006 г. по 2008 г. предприятие может быть признано неплатежеспособным, это говорит о том, что имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его краткосрочных обязательств., то есть в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов предприятие не сможет погасить долги.