Инновационный менеджмент, его сущность (стр. 2 из 2)
Итого инвестиционные затраты=130000+4199700+4800000+86000+1824000 = 11039700
Инвестиционные затраты
| Наименование расходов | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Орграсходы | 130 000 | 130 000 |
| Оборудование | 4 199 700 | 4 199 700 |
| Аренда помещения | 3 600 000 | 4 800 000 |
| Расходы на рекламу | 86 000 | 86 000 |
| Заработная плата | 1 824 000 | 1 824 000 |
| Итого | 9 839 700 | 11 039 700 |
Разница инвестиционных затрат обусловлена выбором местоположения студии (м Ладожская и м пл. Александра Невского), а соответственно стоимость аренды за кв. м.
5. Расчет текущих затрат (себестоимости) по вариантам проекта
| Сводная таблица текущих затрат по вариантам руб. в год | ||
| Элементы затрат | Вариант 1 | Вариант 2 |
| Сырье, материалы | 400 000 | 400 000 |
| Коммерческие расходы (реклама) | 86 000 | 86 000 |
| Оплата труда и отчисления в соц.фонды | 2 298 240 | 2 298 240 |
| Арендная плата | 3 600 000 | 4 800 000 |
| Всего текущих затрат по проекту | 6 384 240 | 7 584 240 |
| Расчет затрат на оплату труда и отчисления в социальные фонды | |||||
| Средне- | Всего | Начисления | |||
| Числен- | месячная | затрат по | В | ИТОГО | |
| Должности | ность | зарплата | зарплате | социальные | |
| На 1 чел. | в год | фонды | |||
| чел. | руб | руб | Руб | ||
| Генеральный директор | 1 | 50 000 | 600 000 | 156 000 | 756 000 |
| Бухгалтер | 1 | 30 000 | 360 000 | 93 600 | 453 600 |
| Администратор | 4 | 18 000 | 864 000 | 224 640 | 1 088 640 |
| Итого | 6 | 98 000 | 1 824 000 | 474 240 | 2 298 240 |
Нормативы отчислений в социальные фонды – 26%
6. Расчет срока окупаемости и простой нормы прибыли по вариантам проекта
Для варианта 1 (в руб.)
| Показатели | 1год | 2год | 3год | 4год | 5год | В среднем за год |
| Объем реализации | 10300000 | 10400000 | 10600000 | 10750000 | 11000000 | 10610000 |
| Текущие расходы | 6 384 240 | 6 384 240 | 6 384 240 | 6 384 240 | 6 384 240 | 6 384 240 |
| Прибыль от продаж | 3 915 760 | 4 015 760 | 4 215 760 | 4 365 760 | 4 615 760 | 4 225 760 |
Простой срок окупаемости проекта составит:
инвестиционные затраты / среднегодовая прибыль от продаж =
9 839 700/4 225 760= 2,33 года
Простая норма прибыли:
среднегодовая прибыль от продаж / инвестиционные затраты*100% =
4 225 760/9 839 700*100 = 42,95 %
Для варианта 2 (в руб.)
| Показатели | 1год | 2год | 3год | 4год | 5год | В среднем за год |
| Объем реализации | 10300000 | 10400000 | 10600000 | 10750000 | 11000000 | 10610000 |
| Текущие расходы | 7 584 240 | 7 584 240 | 7 584 240 | 7 584 240 | 7 584 240 | 7 584 240 |
| Прибыль от продаж | 2 715 760 | 2 815 760 | 3 015 760 | 3 165 760 | 3 415 760 | 3 025 760 |
Простой срок окупаемости проекта составит:
инвестиционные затраты / среднегодовая прибыль от продаж =
11 039 700/3 025 760= 3,65 года
Простая норма прибыли:
среднегодовая прибыль от продаж / инвестиционные затраты*100% =
3 025 760/11 039 700*100 = 27,41 %
7. Источники финансирования проекта и график денежного потока
Выбор источников финансирования
Вариант 1
| Источники финансирования | Размер кредита (тыс. руб.) | Процентная ставка по кредиту (%) | Размер процентной ставки (руб./год) |
| Собственный капитал | 4 919 850 | 30 | 1 475 955 |
| Заемный капитал | 4 919 850 | 20 | 983 970 |
Составим график движения денежных средств по первому варианту
1 2 3 4 5
 |
9839,7-Ро 10300 10400 10600 10750 11000 Выручка
6384,24 6384,24 6384,24 6384,24 6384,24 Текущ. Затраты
А= 3915,76 4015,76 4215,76 4365,76 4615,76 Чистая прибыль
Вариант 2
| Источники финансирования | Размер кредита (тыс. руб.) | Процентная ставка по кредиту (%) | Размер процентной ставки (руб./год) |
| Собственный капитал | 5 519 850 | 30 | 1 655 955 |
| Заемный капитал | 5 519 850 | 20 | 1 103 970 |
Составим график движения денежных средств по первому варианту
1 2 3 4 5
| |
11039,7-Ро 10300 10400 10600 10750 11000 Выручка
7584,24 7584,24 7584,24 7584,24 7584,24 Текущ. Затраты
А= 2715,76 2815,76 3015,76 3165,76 3415,76 Чистая прибыль
Рассчитаем стоимость капитала:
i = 30*0,5 + 20*0.5 = 25%
8. Расчет дисконтированных показателей эффективности проекта и анализ рисков
Вариант 1
Чистая текущая стоимость по этому проекту составит
NPV= 3915760/1,25+4015760/1,25^2+4215760/1,25^3+4365760/1,25^4+4615760/1,25^5-9839700 = 11161871– 9839700= 1322171
Проект эффективен ,если NPV≥0. Предположим, что кредитная ставка на заемный капитал резко увеличилась и составляет 30 %.
i=30*0,5+30*0,5=30%
NPV=3915760/1,3+4015760/1,3^2+4215760/1,3^3+4365760/1,3^4+4615760/1,3^5-9839700=
=10078916-9839700=239216
Вариант 2
Чистая текущая стоимость по этому проекту составит
NPV=2715760/1,25+2815760/1,25^2+3015760/1,25^3+3165760/1,25^4+3415760/1,25^5-11039760=7934735-11039700= - 310965
NPV=2715760/1,3+2815760/1,3^2+3015760/1,3^3+3165760/1,3^4+3415760/1,3^5-11039760=
=7156232-11039760= -3883528
9. Оценка эффективности проекта и выбор варианта для внедрения
Исходя из сделанных расчетов, следует, что первый вариант является более эффективным и устойчивым к изменению стоимости капитала.
Более наглядно это можно увидеть из нижеследующей таблицы:
| Варианты реализации проекта | ||||
| №№ | Технико-экономические и | Ед.измер. | ||
| по порядку | финансовые показатели проекта | 1 | 2 | |
| 1 | Производственная площадь | кв.м | 50 | 50 |
| 2 | Численность персонала | чел | 6 | 6 |
| 3 | Инвестиционные затраты по проекту | руб | 9 839 700 | 11 039 700 |
| 4 | Выручка от реализации продукции (среднегодовая) | тыс.руб/ год | 10610000 | 10610000 |
| 5 | Текущие затраты (себестоимость продукции) среднегодовые | Руб/ год | 6 384 240 | 7 584 240 |
| 6 | Прибыль от продаж (среднегодовая) | Руб/ год | 4 225 760 | 3 025 760 |
| 7 | Срок окупаемости проекта | год | 2,33 | 3,65 |
| 8 | Простая норма прибыли | % | 42,95 | 27,41 |
| 9 | Чистая текущая стоимость по проекту, NPV | руб | 1322171 | - 310965 |
Разработав два варианта проекта открытия студии загара , был проведен сравнительный анализ по простым и дисконтированным показателям эффективности.
Первый вариант окупит себя до своего завершения и принесет прибыль, а второй вариант является убыточным.