| Показатель | На начало года | На конец года | Изменения |
| Коэффициент абсолютной ликвидности(>0,2) | 0,50 | 0,94 | 0,44 |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности(>2) | 1,191 | 1,852 | 0,66 |
| Коэффициент критической ликвидности (0,8-1) | 0,571 | 1,028 | 0,454 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса , данный коэффициент в пределах нормы( 0,5 на начало года и 0,94 на конец года ) ,к концу года произошло увеличение на 0,44 .Это связано с ростом ростом денежных средств и краткосрочных вложений к концу периода.
Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Из расчетов видно ,что показатели ниже нормы (1,19 и 1,82), при норме (>2). Следовательно, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет ,как имеющихся денежных средств , так и ожидаемых поступлений от дебиторов. На начало года этот показатель составляет 0,57< 0,8. Это связано с низким показателем денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов ,а также высокой долей кредиторской задолженности. Но к концу периода ситуация изменилась, и показатель стал составлять (1,02>1), это говорит о том ,что произошло снижение кредиторской задолженности и увеличения денежных средств ,краткосрочных финансовых вложений в 1,5 раза.
Анализ платежеспособности
Таблица 2 – Коэффициенты платежеспособности
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменения |
| Общая платежеспособность организации (≥ 2) | 1 | 1,288 | 0,288 |
| Степень платежеспособности общая | 2,62382 | 2,935 | 0,311 |
| Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам | 0,907 | 1,610 | 0,702 |
| Коэффициент задолженности другим организациям | 1 | 0,488 | -0,512 |
| Коэффициент внутреннего долга | 0,636 | 0,579 | -0,057 |
Анализируя данные таблицы можно сделать следующие выводы: предприятие не способно покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные ) всеми своими активами ,об этом свидетельствует коэффициент общей платежеспособности, который 1< 2 и 1,288 <2. На предприятии недостаточно активов, хотя к концу периода происходит увеличение общей платежеспособности , но этого недостаточно для покрытия всех обязательств, долгосрочные обязательства к концу периода возросли 2,6 раза.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов составляет на начало года 0,9 , а на конец увеличивается 1,28 , за счет увеличения долгосрочных пассивов.
Коэффициент задолженности другим организациям на начало года составляет 1, а на конец года уменьшается на 0,51, это связано за счет уменьшения кредиторской задолженности перед поставщиками.
Анализ доходности заемщика
Таблица 3 – Коэффициенты рентабельности
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменения |
| Рентабельность продаж(коммерческая рентабельность), (>15%) | 33,78% | 35,66% | 1,89% |
| Рентабельность активов(эк. Рентаб.) ( >5 %) | 90,22% | 91,89% | 1,67% |
| Рентабельность собственного капитала(фин.рент) | 321,88% | 410,13% | 88,25% |
| Рентабельность производства | 42,83% | 46,11% | 3,28% |
Расчет данных показателей свидетельствует о том, что рентабельность продаж составляет 33,78% и 35,66% на начало и конец года соответственно, столько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.
Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия , к концу года рентабельность активов увеличивается на 1,67%, что свидетельствует о увеличении спроса на продукцию. Рентабельность активов выше 30% ,это значит предприятие сверхрентабельное.
Поскольку в нашем случае значение рентабельности оказалось больше 0,5 , то предприятие «Мебель-дизайн» следует отнести к группе заемщиков, которые выполняют условия договора. При этом под «выполнением условий» подразумевается погашение ссуды.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. На начало года- 321,88% ,а на конец -410,13% , увеличилась на 88,25%.
Анализ собственного капитала заемщика
Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменения |
| Коэффициент финансовой независимости(автономии)(≥0,5) | 0,28 | 0,22 | -0,06 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(задолж) (≤1) | 2,57 | 3,46 | 0,90 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(≥0,1) | -0,073 | -0,020 | 0,052 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала(≤0,5) | 0,72 | 0,78 | 0,06 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности(≥ 1) | 0,095 | 0,117 | 0,022 |
По данным таблицы можно отметить ,что коэффициент финансовой независимости ниже нормы (0,28 и 0,22) ,при норме ≥0,5. Чем выше для заемного капитала в общем капитале заемщика ,тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных , это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ≤1, что также имеет отклонения в данном случае(2,57 и 3,46). Долги собственным капиталом покрыть невозможно.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Данный коэффициент так же имеет отклонения от нормы (0,095 и 0,117) на начало и конец периода соответственно. К концу периода произошло увеличение показателя на 0,022
Это связано с снижением кредиторской задолженности перед поставщиками к концу года на 13тысяч.
2.2 Определение кредитоспособности заемщика банка
По Методике Сбербанка РФ
Таблица 5 - Расчет суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| 1 | 2 | 4 | 5 |
| К1 | 0,94 | 0,11 | Z = 1,0538 |
| К2 | 1,05 | 0,05 | |
| К3 | 1,85 | 0,42 | |
| К4 | 0,28 | 0,21 | |
| К5 | 0,3 | 0,21 |
Z=0,11К1+0,05К2 +0,42К3 + 0,21К4+0,21К5
коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
коэффициент промежуточного покрытия (К2)
коэффициент текущей ликвидности (К3)
коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)
Рентабельность продаж (К5)
Сумма баллов Z влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
Z = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
Z больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
Z равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.
Z=1,0538 ,заемщик отнесен к 1 классу кредитоспособности, кредитование заемщика не вызывает сомнения.
Двухфакторная модель
Таблица 6 - Расчет суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| 1 | 2 | 4 | 5 |
| К1 | 1,85 | 0,2614 | Z=1,1032 |
| К2 | 0,22 | 1,0595 |
Z= 0,3872+0,2614К1+1,0595К2
К1- коэффициент текущей ликвидности
К2 –коэффициент финансовой независимости
Сумма баллов:
Z < 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;
1,3257 < Z < 1,5457 — вероятность банкротства высокая;
1,5457 < Z < 1,7693 — вероятность банкротства средняя;
1,7693 < Z < 1,9911 — вероятность банкротства низкая;
Z > 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая
Z=1,1032< 1,3257 , вероятность банкротства очень высокая
Модель Лиса
Таблица 7 - Расчет суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| 1 | 2 | 4 | 5 |
| Х1 | 1,848 | 0,116 | Z = 0,377 |
| Х2 | 1,457 | 0,134 | |
| Х3 | 2,233 | 0,127 | |
| Х4 | 0,2887 | 0,00028 |
Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4
Х1 - оборотный капитал / сумма активов
Х2 - прибыль от реализации / сумма активов
Х3 - нераспределенная прибыль / сумма активов
Х4 - собственный капитал / заемный капитал
Сумма баллов:
Z < 0,037 — вероятностьбанкротствавысокая;
Z > 0,037 — вероятностьбанкротствамалая.
Z = 0,377 > 0,037 , вероятность банкротства малая.
Пятифакторная модель Альтмона
Таблица 8 -Расчет суммы баллов
| Показатель | Фактическое значение | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| 1 | 2 | 4 | 5 |
| Х1 | 0,6402 | 0,717 | Z = 8,0997 |
| Х2 | 0,9189 | 0,874 | |
| Х3 | 1,1486 | 3,10 | |
| Х4 | 0,288 | 0,42 | |
| Х5 | 3,1719 | 0,995 |
Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5
Х1- разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов
Х2- нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;
Х3 -прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов
Х4 -балансовая стоимость капитала / заемный капитал
Х5- выручка от реализации / общая сумма активов
Z < 1,23 — вероятность банкротства высокая;
Z > 1,23 — вероятность банкротства малая
Z= 8,0997 > 1,23 вероятность банкротства предприятия малая.
Модель Таффлера