1) остатках ТМЦ на складе сырья и материалов, в основном производстве, на складе готовой продукции;
2) поступлении и оплате ТМЦ;
3) отпуске ТМЦ в производство;
4) выпуске готовой продукции, ее отгрузке, реализации и оплате;
5) движении денежных средств;
6) задолженности отдельных дебиторов и кредиторов, материально ответственных и подотчетных лицах;
7) общем финансово-экономическом состоянии предприятия.
Заключение
Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия, в том числе и в плане перспектив ее развития, входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру. Классифицируя виды анализа, наиболее крупными категориями являются внутренний и внешний анализ.
Как правило, эти два вида различаются по целям проведения. Основная цель внешнего анализа – общая оценка имущественного и финансового состояния другого предприятия (при поглощении, предоставлении кредиторской задолженности, сравнительного анализа и др.), а внутреннего - поиск резервов увеличения прибыли и эффективности деятельности.
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы финансовом анализа, проводимого на предприятии: экспресс анализ, и углубленный анализ горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ
Одна из коэффициентов, интегральный анализ (факторный анализ).
I. Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализбазируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда).
II. Вертикальный (или структурный) финансовый анализбазируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.
III. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. По данным отчетности можно рассчитать ряд аналитических показателей, однако это не даст точной картины, если их не с чем будет сравнить. Поэтому обзор должен быть дополнен сравнением аналогичных показателей по предприятиям-конкурентам, среднеотраслевыми показателями, сравнительным анализом финансовых показателей отдельных структурных единиц, в сопоставлении с плановыми показателями.
Анализ финансовых коэффициентовбазируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности компании и зависимость от заемного капитала.
Рост доли собственных средств свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, однако использование заемных средств может способствовать повышению эффективности деятельности компании.
По результатам расчетов финансовой устойчивости можно сделать выводы:
- об интенсивности использования заемных средств;
- о степени зависимости от краткосрочных обязательств,
- об уровне долговременной устойчивости компании без заемных средств.
Расчетная часть
Вариант 2
«Оценка деловой активности предприятия»
Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.
Все закупки и продажи производились в кредит, период - 1 месяц.
Требуется:
1) Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
2) Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.
Дополнительная информация:
1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Таблица 1
| Финансовая информация о деятельности ОАО "Восход" | |||||||
| Показатели | 2007 г., руб. | 2008 г., руб. | |||||
| Выручка от реализации продукции | 477 500 | 535 800 | |||||
| Закупки сырья и материалов | 180 000 | 220 000 | |||||
| Стоимость потребленных сырья и материалов | 150 000 | 183 100 | |||||
| Себестоимость произведенной продукции | 362 500 | 430 000 | |||||
| Себестоимость реализованной продукции | 350 000 | 370 000 | |||||
| Средние остатки | |||||||
| Дебиторская задолженность | 80 900 | 101 250 | |||||
| Кредиторская задолженность | 19 900 | 27 050 | |||||
| Запасы сырья и материалов | 18 700 | 25 000 | |||||
| Незавершенное производство | 24 100 | 28 600 | |||||
| Готовая продукция | 58 300 | 104 200 | |||||
Таблица 2
Динамический анализ прибыли | |||||
| Показатели | 2007 г., руб. | 2008 г., руб. | Изменения | ||
| абс., руб. | отн., % | ||||
| Выручка от реализации продукции | 477 500 | 535 800 | 58 300 | 12,21 | |
| Себестоимость реализованной продукции | 350 000 | 370 000 | 20 000 | 5,71 | |
| Валовая прибыль (выручка – себестоимость) | 127 500 | 165 800 | 38 300 | 30,04 | |
Таблица 3
Анализ оборотного капитала | ||||
| Показатели | 2007 г., руб. | 2008 г., руб. | Изменения | |
| абс., руб. | отн., % | |||
| Дебиторская задолженность | 80 900 | 101 250 | 20 350 | 25,15 |
| Запасы сырья и материалов | 18 700 | 25 000 | 6 300 | 33,69 |
| Незавершенное производство | 24 100 | 28 600 | 4 500 | 18,67 |
| Готовая продукция | 58 300 | 104 200 | 45 900 | 78,73 |
| Кредиторская задолженность | 19 900 | 27 050 | 7 150 | 35,93 |
| Чистый оборотный капитал (Дебиторская задолженность + Запасы сырья и материалов + Незавершенное производство + Готовая продукция- Кредиторская задолженность) | 162 100 | 232 000 | 69 900 | 43,12 |
| Коэффициент покрытия ((Дебиторская задолженность + Запасы сырья и материалов + Незавершенное производство + Готовая продукция): Кредиторская задолженность)) | 9,15 | 9,58 | 0,43 | 4,71 |
Таблица 4
Анализ оборачиваемости оборотного капитала | ||||
| Показатели оборачиваемости | 2007 г., руб. | 2008 г., руб. | Изменения абс. | |
| Запасов сырья и материалов | 44,88 | 49,15 | 4 | |
| Незавершенного производства | 23,93 | 23,94 | 0 | |
| Запасов готовой продукции | 59,97 | 101,38 | 41 | |
| Дебиторской задолженности | 60,99 | 68,03 | 7 | |
| Кредиторской задолженности | 40 | 44,3 | 4 | |
| Продолжительность оборота наличности (Дебиторская задолженность + Запасы сырья и материалов + Незавершенное производство + Готовая продукция- Кредиторская задолженность) | 149,77 | 198,2 | 48,43 | |
Аналитическая записка о влиянии изменений за исследуемые периоды.
Объем реализованной продукции в 2008 г. на 12,21% выше, чем в 2007 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. В ложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162 100 руб. до 200 000 руб., или на 43%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 руб., что чистые поступления от прибыли 2008 г. на 38 300 руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов, определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов к краткосрочным пассивам) без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Это означает что предприятие недостаточно активно использует заемные средства. Причины роста чистого оборотного капитала:
1) Рост объема продаж;
2) Увеличение периодов оборачиваемости.