Анализ финансового состояния предприятия 8 (стр. 5 из 6)

Доля собственного капитала также повышается на 0,58 процентных пункта. Удельный вес заемного каптала соответственно снизился на 0,58 процентных пункта. Это объясняется более высокими темпами роста собственных средств. Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В 2007 году наблюдается снижение заемного капитала по долгосрочным и краткосрочным займам и кредитам.

Главным источников внешнего финансирования является кредиторская задолженность. Абсолютная сумма которой возросла на 2155 тыс. руб., или на 83,98 %. Ее удельный вес увеличивается и составил в 2007 году 14,63 %.

2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Для анализа ликвидности баланса построим таблицу 9.

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса ООО Компании «Грасп», в тыс. руб.

Актив		2006	2007	Пассив		2006	2007	Платежный излишек или недостаток
А1	Наиболее ликвидные активы	988	786	П1	Наиболее срочные обязательства	2566	4721	-1578	-3935
А2	Быстрореализуемые активы	6115	6273	П2	Краткосрочные пассивы	7946	5928	-1831	345
А3	Медленно реализуемые	11938	12251	П3	Долгосрочные пассивы	1175	994	10763	11257
А4	Труднореализуемые активы	12826	12952	П4	Постоянные пассивы	20180	20619	-7354	-7667
Баланс	31867	32262	Баланс	31867	32262	-	-

Результаты расчетов по данным таблицы 9 показывают, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 году соотношение было 0,17 к 1 (786:4721), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является 0,2 к 1. обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в 2007 году предприятие могло оплатить лишь 17 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 10).

Таблица 10

Анализ коэффициентов платежеспособности ООО Компании «Грасп»

Коэффициенты платежеспособности	2006	2007	Отклонение
Общий показатель ликвидности	1,107	0,952	-0,156
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,094	0,074	-0,02
Коэффициент «критической оценки»	0,676	0,663	-0,013
Коэффициент текущей ликвидности	1,811	1,813	0,002
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	1,400	1,414	0,014
Доля оборотных средств в активах	0,598	0,599	0,001
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,386	0,397	0,011

Исходя из данных таблицы 10, можно сделать следующие выводы. Динамика коэффициентов общей ликвидности, абсолютной ликвидности и коэффициента «критической» оценки анализируемой организации отрицательная. В 2007 году предприятие могло оплатить лишь 7,4 % своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если коэффициент «критической оценки» равен 1.

У ООО Компании «Грасп» значение этого коэффициента близко к критериальному, но в 2007 году оно снизилось. Это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, следовательно, предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Финансовую устойчивость ООО Компании «Грасп» определим уровнем «финансовой независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой устойчивости определим через расчет следующих коэффициентов. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 11.

Таблица 11

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО Компании «Грасп»

Показатели	Расчетные формулы	2006	2007	Изменение	Норматив
Коэффициент автономии		0,63	0,64	0,01	0,4-0,6
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами		0,38	0,39	0,01	0,1-0,5
Коэффициент финансовой независимости		0,63	0,64	0,01	0,6-0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,36	0,37	0,01	0,5-0,6

Продолжение таблицы 11

Показатели	Расчетные формулы	2006	2007	Изменение	Норматив
Коэффициент капитализации		0,58	0,57	-0,01	не выше 1,5
Коэффициент финансирования		1,73	1,77	0,04	0,7-1,5

Из данных, представленных в таблице 11 можно сделать следующие выводы. Полученные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость в 2006 - 2007 годах практически все достигают нормативного значения.

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. на величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта и снабжения, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Уровень этого коэффициента в рассматриваемой организации низок. Собственными средствами покрывалось в 2007 году лишь 37,6 % оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10 %.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 64 % в стоимости имущества.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 12.

Таблица 12

Показатели типа финансовой устойчивости ООО Компании «Грасп»

Показатель	2006	2007	Изменение (+;-)
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	%
1. Источники собственных средств	20180	20619	439	2,18
2. Внеоборотные активы	12826	12952	126	0,98
3. Наличие собственных оборотных средств (гр.1-гр.2)	7354	7667	313	4,26
4. Долгосрочные займы и кредиты	782	706	-76	-9,72
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр.3+гр.4)	8136	8373	237	2,91
6. Краткосрочные кредиты и займы	7946	5928	-2018	-25,39
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (гр.5+гр.6)	16082	14301	-1781	-11,07
8. Запасы и затраты	11513	12128	615	5,34
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (гр.3-гр.8)	-4159	-4461	302	7,26
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (гр.5-гр.8)	-3377	-3755	378	11,19
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат (гр.7-гр.8)	4569	2173	-2396	-52,44
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)	х	х

Как показывают данные таблицы 12, и в 2006 и в 2007 годах на предприятии наблюдалось неустойчивое финансовое состояние.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена посредством:

- обоснованного снижения суммы запасов и затрат;

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки;

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2.3. Обобщающая оценка финансового состояния и пути его улучшения