2.2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Аналитический баланс – это сгруппированная статья баланса (аналитическая форма баланса), которая позволяет оперативно оценить финансовое состояние предприятия.
При составлении аналитического баланса статьи актива и пассива баланса группируются по определенным принципам.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (с. 260 - 264).
А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.
А-3). Медленно реализуемые активы - производственные запасы и затраты, дебиторская задолженность просроченная (с. 210, с. 230).
А-4). Трудно реализуемые активы - основные средства, долгосрочные финансовые вложения. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская
21 задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П-4). Постоянные пассивы — уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды, нераспределенная прибыль, убытки. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1 А-2 > П-2 А-3 > П-3 А-4 < П-4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности
| Актив | 2006 | 2007 | 2008 | Пассив | 2006 | 2007 | 2008 | Платежный излишек(+), или недостаток (-) | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||||||||
| 1.Наиболее ликвидные активы (А1) | 107 | 139 | - | 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 1531 | 1251 | 2826 | -1424 | -1112 | 0 |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | 505 | 361 | 356 | 2.Краткосрочные пассивы (П2) | 1090 | 1044 | 1120 | -585 | -683 | -764 |
| 3.Медленно реализуемые активы (А3) | 2245 | 4299 | 7094 | 3.Долгосрочные пассивы (П3) | 2683 | 2956 | 6856 | -438 | 1343 | 238 |
| 4.Трудно реализуемые активы (А4) | 4316 | 4633 | 10945 | 4.Постоянные пассивы (П4) | 1869 | 4181 | 7593 | 2447 | 452 | 3352 |
| Баланс | 7173 | 9432 | 18395 | Баланс | 7173 | 9432 | 18395 | 0 | 0 | 0 |
В ООО «Цивиль» наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы, т.е. собственный капитал. Можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия, его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложенных средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукции снижает уровень ликвидности оборотных активов.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО»Цивиль» Канашского района
| Показатели | Оптимальное значение | 2006 | 2007 | 2008 |
| Коэффициент текущей ликвидности | От 2 до 3,5 | 1,1 | 2,1 | 1,9 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,7 – 1 | 0,2 | 0,2 | 0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,1 – 0,3 | 0,04 | 0,1 | - |
| Общий коэффициент покрытия | 2 и выше | 3 | 4 | 5 |
| Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | 1 – 1,2 | 0,3 | 0,3 | 0,1 |
| Сумма чистых активов | Чем выше, тем лучше | 1869 | 4181 | 7593 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | 1 и меньше | 5,9 | 3,3 | 8,9 |
Исходя из расчетов видно, что коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы. Это говорит о том, что оборотные активы покрывают текущие долги предприятия. Коэффициент промежуточной ликвидности в среднем составляет 0,16, что ниже оптимального значения. Это говорит о том, что предприятие может немедленно погасить краткосрочную задолженность в среднем в размере 16%. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006г. ниже нормы, составляет 0,04, в 2007г. – оптимален и составляет 0,1, а в 2008г. отсутствует, это связано с отсутствием краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Общий коэффициент покрытия показывает, что активы ООО «Цивиль» в среднем в 4 раза превосходят все его обязательства. Соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что на 1 руб. кредиторской задолженности в среднем приходится 0,23 руб. Сумма чистых активов ежегодно увеличивается на 2862 тыс.руб. Степень платежеспособности выше оптимального значения, это говорит о том, что предприятие не сможет ликвидировать свои долги за счет выручки менее чем за месяц.