На основании анализа оборота по клиентам установлено, что наблюдаемое снижение оборота компании вызывается причинами, связанными с текущей ситуацией менеджмента: уменьшением объёмов заказов некоторыми клиентами категории VIP. Для исправления ситуации возможности в компании имеются и в целом ситуация с крупными клиентами выглядит положительной.
При анализе системы управления выявлено, что качество финансового и производственного менеджмента компании “АБТ Чартер” удовлетворительное и, в основном, соответствует представлениям современного построения системы управления.
Изучение рынка недвижимости г.Москвы и Московской области показало, что он является растущим и будет развиваться во многом благодаря сектору производственно-складской недвижимости. Это вызывает привлекательность инвестиций и необходимость их экономического обоснования, которое, при правильной оценке и адекватном применении методического аппарата анализа и оценки инвестиционных проектов, может реально помочь инвестору снизить риски его инвестиционной деятельности.
Анализ ситуации на рынках земли и складских помещений и тенденций развития современного рынка недвижимости, подтверждая актуальность темы рассматриваемого инвестиционного проекта, позволяет сделать вывод о том, что месторасположение объекта недвижимости оказывает основополагающее влияние на стоимость недвижимости.
На основании краткого обоснования вложений в недвижимость и проведенного на современном фактологическом материале анализа ситуации, настоящий инвестиционный проект можно отнести к среднесрочному и среднему по масштабу коммерческому проекту.
Стоимость данного инвестиционного проекта приблизительно равна ~ $8 917 000. Её можно рассматривать только как ориентировочную с учётом принятых допущений. Экономическая ситуация постоянно изменяется и это требует такого же её отслеживания. Оценка стоимости данного проекта имеет ограниченный и рекомендательный характер. Выбор экономических и финансовых инструментов остаётся за менеджментом компании и может меняться в процессе реализации инвестиционного проекта.
Данный инвестиционный проект может быть реализован с низкой величиной обобщённой оценки риска. Для этого необходимо:
· вести мониторинг проекта на протяжении всего его жизненного цикла;
· строго соблюдать основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов;
· обязательно проводить и учитывать субъективные, основанные на личном опыте, оценки инвестиционных рисков.
ЛИТЕРАТУРА
1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993.
2. Федеральный Закон РФ от 25 октября 2001г. №137-ФЗ “Земельный кодекс Российской Федерации”.
3. Федеральный Закон №73-ФЗ от 7 мая 1998 “Градостроительный кодекс РФ”.
4. Федеральный Закон от 25 февраля 1999 N39-ФЗ “Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений”.
5. Федеральный Закон от 5 марта 1999 N46-ФЗ “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”.
6. Федеральный Закон от 29 октября 1998 N164-ФЗ “О лизинге”.
7. Постановление Правительства РФ от 05.01.98 №2 “Об утверждении порядка организации проведения торгов (аукционов, конкурсов) по продаже гражданам и юридическим лицам земельных участков, расположенных на территории городских и сельских поселений, или права их аренды”.
8. Постановление Правительства РФ от 8 апреля 2000 №316 “Правила проведения государственной кадастровой оценки земель”.
9. Постановление Правительства РФ от 06.07.01 №519 “Стандарты оценки”.
10. Министерство имущественных отношений РФ, распоряжение от 06.03.02г №568-Р “Об утверждении методических рекомендаций по определению рыночной стоимости земельных участков”.
11. Методика государственной кадастровой оценки земель поселений / Федеральная служба земельного кадастра России. - М., 2000.
12. Антипов А.В., Носов С.И. Организация и оценка эффективности землепользования и землевладения. - М.: Рос. экон. акад., 2000.
13. Артеменко В.В. и др. Оценка недвижимости: Учеб. пособие. - М.: ГУЗ, 2000.
14. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1994.
15. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: Интерэксперт, 1995.
16. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. - Киев: Эльга-Н, 2001.
17. Болдырев В.С. и др. Введение в теорию оценки недвижимости. - М.: Финансы и статистика, 1998.
18. Газеев Н.Х. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. - М.: ПМБ ВНИИОНГ, 1993.
19. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Бизнес-план. — М.: “Ось-89”, 2000.
20. Данные серверов www.arn.ru, www.izrukvruki.ru, www.cottage.ru, www.domik.info, www.incom-realty, www.miel.ru, www.mian.ru, www.dm-realty.ru, www.tender.mos.ru, www.appraiser.ru, www.ozon.ru, www.mos.ru, www.dis.ru и другие.
21. Дибб С., Симкин Л. Практическое руководство по сегментированию рынка. - СПб.: Питер, 2001.
22. Занадворов В.С., Занадворова А.В. Экономика города.: Учеб. пособие. - М.: Изд-во Магистр, 1998.
23. Игошин Н.В. Инвестиции. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 1999.
24. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. - М., 1994.
25. Казаков А.П., Минаева Н.В. Экономика. Курс лекций. - М., 1996.
26. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2002.
27. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1996.
28. Коростылёв С.П. Основы теории и практики оценки недвижимости: Учеб. пособие. - М.: Русская деловая литература, 1998.
29. Кредитование и расчеты в строительстве: Учеб. / Под ред. Валенцовой И.И. - М.: Финансы и статистика. 1993.
30. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М., 1994.
31. Ларионова И.В., Иванова М.Г. Об организации кредитования // Деньги и кредит, 1999. - № 1.
32. Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. - М.: Дело, 2001.
33. Нестеров П.М., Нестеров А.П. Экономика природопользования и рынок: Учебник для ВУЗов. – М.:ЮНИТИ, 1997.
34. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты: Учеб. пособие / Под ред. Григорьева В.В.. – М.: ИНФРА-М, 1997.
35. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: Ось-89, 1999.
36. Попков В.П., Семёнов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - СПб.: Питер, 2001.
37. Пошиваленко Г.П. и др. Инвестиции: Учеб. Пособие. – М.: КНОРУС, 2004.
38. Прорвич В.А. Оценка земли в Москве: модели, алгоритмы, практический опыт. - М.: Экономика, 1996.
39. Ременников В.В. Разработка управленческого решения. - М.: Юнити, 2000.
40. Россия в цифрах. Краткий стат. сб. / Госкомстат России. - M., 2005.
41. Севостьянов А.В. Экономическая оценка земель малых городских поселений. - М.: ГУЗ, 2003.
42. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2003.
43. Синицкий А.В.
44. Спиридонов В.Ф. и др. Ограничения (обременения) прав на использование земельных участков. - М.: Центр реализации проекта Ларис, 2000.
45. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 1993.
46. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. – М.: Дело Лтд, 1995.
47. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости: Пер. с англ. - М.: Дело, 1994.
48. Хорин А.Н. Оценка предпринимательского риска // Бухгалтерский учёт, 1994. - № 5.
49. Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.
50. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.: Дело, 1998.
51. Шарп У., Александер Г. Дж., Бейль Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 1997.
52. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1998.
53. Шериданов Н.В. Анализ рынка складских помещений Москвы и Московской области // Недвижимость&цены, Изд-во Деловой мир, 2005. - №2.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Справка[6]:
Первая группа - Предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность Предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Вторая группа - Платежеспособность и финансовая устойчивость Предприятия находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений, при этом данное Предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на свою продукцию/услуги и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с Предприятием требует взвешенного подхода.
Третья группа - Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое Предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения Предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в Предприятие связаны с повышенным риском.
Четвёртая группа - Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость Предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса Предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока.