Организационная работа туристического агентства (стр. 10 из 16)

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

;

где

– коэффициент соотношения заемных и собственных

средств;

- долгосрочные пассивы;

- собственные источники.

Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

Финансовая устойчивость характеризуется показателями:

· соотношением заёмных и собственных средств;

· отношением собственных оборотных средств и к общей величине оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

· соотношением собственных оборотных средств к общей величине собственных средств.

Все эти показатели содержат величины собственных средств. При наличии у Компании в анализируемом периоде отрицательного капитала, что связано с убыточной деятельностью, говорить о наличие финансовой устойчивости Компании нельзя. Компания характеризуется как финансово неустойчиво.

В соответствии с Методическими положениями, утвержденными распоряжением Федерального Управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-Р от 12 августа 1994 года, мною был проведен анализ показателей для определения неудовлетворительной структуры баланса Компании.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) Компании является система показателей для определения неудовлетворительной структуры баланса. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

· коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 2;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода имеет значение менее 0,1.

Анализ показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуры баланса (оба критериальные показатели имеют уровень ниже нормативов).

Коэффициент восстановления платежеспособности также ниже нормативного, что подтверждает вывод о невозможности Компании расплачиваться по своим обязательствам.

Термин “оборотный капитал” (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:

· по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;

· по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;

· по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела “Капитал и резервы”, I раздела “Внеоборотные активы” и III раздела “Убытки”. Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование;

· по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

· по степени риска вложения капитал:

- оборотный капитал с минимальным риском вложения: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

- оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

- оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

- оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;

- по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота

;

где

-коэффициент оборачиваемости;

-выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс.

руб.);

-средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшается.

2. Длительность одного оборота

;

где

- длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

- средняя величина оборотного капитал (тыс. руб.);

- отчетный период (в днях);

- выручка от реализации продукции (тыс. руб.).

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

;

где

- коэффициент закрепления оборотных средств;

- средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.);

- выручка от реализации продукции (тыс. руб.).

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:

· неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

· наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

· трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).