Организационная работа туристического агентства (стр. 8 из 16)
Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса;
показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.
Признаками “хорошего” баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели.
коэффициент текущей ликвидности
2,4;обеспеченность предприятия собственными оборотным капиталом
0,1;рост собственного капитала;
отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находиться в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
в балансе отсутствуют “больные” статьи (убытки; просроченная задолженность банкам и бюджету);
у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Анализ структуры баланса за анализируемый период (таблица 5) показывает, что для величины и структуры ресурсной базы (совокупных активов) авиакомпании в 1998 году были характерны следующие изменения.
Неудовлетворительным в формировании структуры баланса авиакомпании является:
· рост “дефицита” собственного капитала и увеличение темпов роста его обязательств;
· рост дебиторской и кредиторской задолженности;
· наличие “дефицита” собственных оборотных средств;
· наличие “дефицита” чистых активов авиакомпании.
Результаты анализа ликвидности предприятия представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как, коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность предприятия оплатить эти обязательства.
Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т.е. в абсолютные ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников предприятия, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы.
Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать.
Следует обратить внимание, что статья “Расходы будущих периодов” не включаются в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течении относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса “Внеоборотные активы”, а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Согласно Международному стандарту финансовой отчетности №5 долгосрочная дебиторская задолженность включается в состав прочих долгосрочных активов.
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течении текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи V раздела баланса “Долгосрочные пассивы”).
4. Постоянные пассивы (П4) (статьи IV раздела баланса “Капитал и резервы” и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы. “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления” и “Резервы предстоящих расходов и платежей”).
Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям “Расходы будущих периодов”, “Убытки”.
Краткосрочные обязательства – это текущие обязательства, а краткосрочные и долгосрочные обязательства вместе взятые образуют внешние обязательства.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом.
;где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
А1 – наиболее ликвидные активы;
А2 – быстрореализуемые активы;
А3 – медленно реализуемые активы;
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если отношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.
Рекомендуемые приказом Министерства экономики №118 от 1 октября 1997 года значения этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно.
Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичных предприятий.
Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.
Анализ изменения коэффициента текущей ликвидности указывает на кризисный характер состояния ликвидности, характеризующийся недостатком оборотных средств у Компании для покрытия краткосрочных обязательств. Минимальное значение этого коэффициента, когда Компания ещё является платежеспособной в краткосрочном периоде, равно 1 (в этом случае краткосрочные обязательства равны оборотному капиталу Компании). Показатель ликвидности постоянно находится ниже минимально приемлемого уровня. Это означает, что Компания в краткосрочном аспекте является неплатежеспособной.