К группе А4 относятся труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2007 года составил 16,58%, что на 2,833% ниже, чем на начало 2006 года.
Группировка пассивов предприятия приводится в Таблице №3.5.
К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства- краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2006 года 53,86%, на конец 2007 года 26,92%, снизившись на 26,94%.
Ко второй группе П2 относятся кредиты банка, за исследуемый период предприятие не имело в составе своего капитала кредитов и займов.
К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе данную группу пассивов.
К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2006 года -1,277%, на конец 2006 года 59,344%, на конец 2007 года-
57,619%, доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась за анализируемый период на 56,341%.
Данные анализа показывают, что ни на один из исследуемых периодов предприятие не было абсолютно ликвидным из-за нехватки абсолютно ликвидных активов (А1) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении остальных групп на конец 2006 года и на конец 2007года ликвидность баланса может считаться нормальной.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели:
-коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Таблица 3.5
Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения обязательств
| Степень срочности | Условн. обознач. | Состав | 2006г. | 2007г. | ||
| начало года | конец года | начало года | конец года | |||
| Наиболее срочные | П1 | Кредиторская задолженность | 9279 | 13728 | 13728 | 13728 |
| Кредиты банка, сроки возврата которых наступили | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| ИТОГО | 9279 | 13728 | 13728 | 13287 | ||
| Среднесрочные | П2 | Краткосрочные кредиты банка | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие кратко- срочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| ИТОГО | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Долгосрочные | П3 | Долгосрочные кредиты банка | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| ИТОГО | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Собственный капитал | П4 | Уставный капитал | 9 | 10 | 10 | 10 |
| Добавочный капитал | 0 | 29700 | 29700 | 29700 | ||
| Нераспределен- ная прибыль (убыток) | 211 | 546 | 546 | 827 | ||
| ИТОГО | 220 | 30256 | 30256 | 30537 | ||
| ИТОГО | 9499 | 43984 | 43984 | 43824 | ||
Расчет данных коэффициентов приводится в таблице №.3.6.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности).
Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2007года составил 0,0002% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.
Норматив коэффициента промежуточной ликвидности 0,7-1. На исследуемом предприятии данный коэффициент составил:
-на начало 2006 года = 0,75
-на конец 2006 года =2,51
-на конец 2007 года =2,73
Это значит, что на конец 2007 года ОАО «Уральская сталь» обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.
Таблица 3.6
Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | 2006г. | 2007г. | изменен. | ||||
| нач. года | конец года | измен. | нач. года | конец года | измен. | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0011 | 0,0095 | 0,0085 | 0,0095 | 0,0002 | -0,0094 | -0,0009 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,7576 | 2,5110 | 1,7534 | 2,5110 | 2,7302 | 0,2192 | 1,9726 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,8250 | 2,6747 | 1,8497 | 2,6747 | 2,7514 | 0,0767 | 1,9264 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:
-на начало 2006 года = 0,82
-на конец 2006 года = 2,67
-на конец 2007 года = 2,75
То есть на конец 2006 года показатель текущей ликвидности близок к нормативу, а на конец 2007 года - превышает норматив.
Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства.
3.4 Анализ деловой активности и рентабельности ОАО «Уральская сталь»
Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую:
Д-Т....Т-Д
На первой стадии предприятия приобретает необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй - данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия реализацией продукции покупателям и поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.
Анализ эффективности использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью)- отношением сумма прибыли к стоимости имущества. Расчет коэффициентов рентабельности предприятия приводится в таблице № 3.7.
Таблица 3.7
Коэффициенты рентабельности предприятия
| Наименование коэффициента | Значение | Отклонение 2006г. и 2007г. | |
| 2006г. | 2007г. | ||
| Рентабельность основной деятельности | 0,84% | 0,55% | -0,29% |
| Рентабельность оборота | 0,81% | 0,54% | -0,26% |
| Рентабельность совокупного капитала | 0,31% | 0,16% | -0,15% |
| Рентабельность собственного капитала | 0,55% | 0,23% | -0,32% |
Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что за 2007 год рентабельность снизилась на 29%, составив 55% . Это отрицательная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2006г. составляла 84%.