Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж" (стр. 6 из 16)

Рис. 1. Структура актива баланса на конец 2008 года

Рассчитаем структурные сдвиги в имуществе предприятия:

1. линейный коэффициент абсолютных линейных сдвигов. Показывает удельные веса (проценты) отдельных элементов совокупности в рассматриваемом и предыдущем периоде.

(42)

где d - индекс структурной составляющей, i=1, 2, 3..n, n – число выделенных элементов.

2. квадратический коэффициент абсолютных структурных сдвигов. Указывает на сколько процентных пунктов в среднем, отклоняются друг от друга сравниваемые удельные веса. При отсутствии сдвигов эти показатели раны 0.

(43)

3. индекс различий. При определении

принимаются в долях от единиц, (норматив 0<I_p≤1).

(44)

Источники образования имущества увеличились на 26319 тыс. руб., причем капитал и резервы увеличились в абсолютном выражении на 13777 тыс. руб., а в относительном на 2,24%.

Обязательства также увеличились в абсолютном выражении на 12542 тыс. руб., а в относительном уменьшились на 2,24%.

Таблица 2. Анализ источников формирования имущества предприятия

показатель	состав пассива баланса, тыс. руб.				структура пассива
на нач. г.(d₀)	на кон. г.(d₁)	изменен. (d₁-d₀)	изменен. (d₁-d₀)²	на нач. г.	на кон. г.	изменен
1	2	3	4	5	6	7	8
3. капитал и резервы	38880	52657	13777	189805729	7,85	10,09	2,24
3.1 уставный капитал	4935	4935	0	0	12,69	9,37	-3,32
3.2 добавочный капитал	6367	6367	0	0	16,38	12,09	-4,29
3.3 резервный капитал	0	247	247	61009	0	0,47	0,47
3.4 целевое финансирование	0	733	733	537289	0	1,39	1,39
3.5 нераспреде-ленная прибыль прошлых лет	27578	40375	12797	163763209	70,93	76,68	5,75
4. обязательства	456515	469057	12542	157301764	92,15	89,91	-2,24
4.1 долгосрочные обязательства	55895	9419	-46476	2154445056	12,2	2,01	-10,23
4.1.1 заемные средства	48923	0	-48923	2393459929	87,53	0	-87,53
4.1.2 отложенные налоговые обязательства	6972	9419	2447	5987809	12,47	100	87,53
4.2 краткосрочные обязательства	401620	459638	58018	3366088324	87,8	97,99	10,01
4.2.1 заемные средства	117974	236620	118646	14076873316	29,4	51,48	22,08
4.2.2 кредиторская задолженность	280216	218210	-62006	3844744036	69,8	47,47	-22,33
4.2.3 расчеты по дивидендам	3	3	0	0	0	0	0
4.2.4 доходы будущих периодов	0	669	669	447561	0	0,15	0,15
4.2.5 резервы предстоящих платежей	2427	4136	1709	2920681	0,8	0,9	0,1
итого	495395	521714	26319	692689761	100	100

Рис.2. Структура пассива баланса на конец 2008 года

Краткосрочные обязательства так же увеличились как в абсолютном, так и в относительном выражении на 58018 тыс. руб. и 10,01% соответственно.

С другой стороны можно отметить уменьшение долгосрочных обязательств, как в абсолютном, так и в относительно выражении на 46476 тыс. руб. и 10,23% соответственно.

Однако нужно отметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объеме источников составила 2,24%, а заемные средства уменьшились на 2,24%.

2.3 Анализ источников формирования капитала

2.3.1 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия

Руководство предприятия должно иметь четкое представление,

• за счет, каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и

• в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Для анализа динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия составим табл. 3

Таблица 3. Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
на нач. г	на кон. г	изменен.	на нач. г.	на кон. г.	изменен
1	2	3	4	5	6	7
собственный капитал	38880	52657	13777	7,85	10,09	2,24
заемный капитал	456515	469057	12542	92,15	89,91	-2,24

Из табл. 3 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в структуре капитала занимает заемный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 2,24%, а собственного, соответственно, увеличилась на 2,24% Необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Составим табл. 4

Таблица 4. Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, ты сруб.			структура средств, %
на нач. г	на кон. г	изменен.	на нач. г.	на кон. г.	изменен
1	2	3	4	5	6	7
3. капитал и резервы	38880	52657	13777	7,85	10,09	2,24
3.1 уставный капитал	4935	4935	0	12,69	9,37	-3,32
3.2 добавочный капитал	6367	6367	0	16,38	12,09	-4,29
3.3 резервный капитал	0	247	247	0	0,47	0,47
3.4 целевое финансирование	0	733	733	0	1,39	1,39
3.5 нераспреде-ленная прибыль прошлых лет	27578	40375	12797	70,93	76,68	5,75

Таблица 5. Динамика структуры заемного капитала

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.			структура капитала, %
на нач. г	на кон. г	изменен.	на нач. г.	на кон. г.	изменен
4. обязательства	456515	469057	12542	92,15	89,91	-2,24
4.1 долгосрочные обязательства	55895	9419	-46476	12,2	2,01	-10,23
4.1.1 заемные средства	48923	0	-48923	87,53	0	-87,53
4.1.2 отложенные налоговые обязательства	6972	9419	2447	12,47	100	87,53
4.2 краткосрочные обязательства	401620	459638	58018	87,8	97,99	10,01
4.2.1 заемные средства	117974	236620	118646	29,4	51,48	22,08
4.2.2 кредиторская задолженность	280216	218210	-62006	69,8	47,47	-22,33
4.2.3 расчеты по дивидендам	3	3	0	0	0	0
4.2.4 доходы будущих периодов	0	669	669	0	0,15	0,15
4.2.5 резервы предстоящих платежей	2427	4136	1709	0,8	0,9	0,1

Данные табл. 4 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма, и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась в абсолютном выражении на 13777 тыс. руб., а в относительном на 2,24%.

Из табл. 5 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась в абсолютном выражении на 12542 тыс. руб., а в относительном уменьшилась на 2,24%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась в абсолютном выражении на 46476 тыс. руб., в относительном на 10,23%, а краткосрочных увеличилась в абсолютном выражении на 58018 тыс. руб., в относительном на 10,01%.

2.3.2 Оценка стоимости капитала предприятия

Финансовые методы оценки в основном ориентируются на определение будущей стоимости имущества и включают в себя: методы капитализации доходов; методы дисконтирования денежных потоков.

Все балансовые методы предполагают, что собственный капитал, представленный в балансе, определяется как разница между всеми активами предприятия и всеми пассивами (обязательствами). Этот показатель можно назвать балансовой стоимостью собственного капитала предприятия.