Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж" (стр. 7 из 16)

К недостаткам этого метода относят то, что он не отражает реальной рыночной стоимости материальных активов, не учитывает нематериальных активов к достоинствам - простота, поскольку практически сразу получается готовый показатель, понятность для большинства пользователей[6].

Изменение в структуре собственного капитала в абсолютном выражении составляет 13777 тыс. руб., а в относительном 2,24%.

Таким образом, собственный капитал предприятия увеличился на 2,24%, что говорит о положительных тенденциях в хозяйственной деятельности предприятия.

Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом (ф.1):

, ,

Среднегодовая сумма собственного капитала = 91537÷2 = 45768,5 тыс. руб.

Стоимость заемного капитала в виде банковских кредитов исчисляется следующим образом (ф.2):

, 0,1056

Стоимость кредиторской задолженности определяется следующим образом (ф.3):

- просрочка платежа.

Просрочки платежей нет

2.4 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

2.4.1 Анализ структуры активов предприятия

Для анализа структуры активов составим табл. 6

1. В балансе предприятия (ООО "Спецстроймонтаж") преобладают оборотные активы (68,12 % на начало года и 70,54 % на конец года), к концу отчётного периода их доля в имуществе предприятия увеличилась, темп роста составил 2,24%.

2. В оборотных активах, в свою очёредь преобладают материальные оборотные средства (запасы). В начале года их доля в имуществе ООО "Спецстроймонтаж" составила 77,34%, к концу года доля несколько снизилась, темп снижения составил 16,92%. Этот вывод закономерен, поскольку мы рассматриваем предприятие, относящееся к строительной отрасли.

Таблица 6Группировка активов

Актив баланса	Актив баланса	На начало года		На конец года		Изменениетыс., руб.	Темп роста, %
		тыс.руб.	доля,%	тыс.руб.	доля,%
долгос рочные активы	основные средства	156922	31,68	152599	29,25	-4323	-2,8
	долгосрочные финансовые вложения	2	0	2	0	0	0
	незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0	0
	нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
оборотные активы	запасы	261001	52,69	222372	42,62	-38629	-14,8
	дебиторская задолженность	67740	13,67	138725	26,59	70985	105
	краткосрочные финансовые вложения	733	0	0	0	-733
	денежная наличность	1072	0,22	6460	1,24	5388	503

В структуре актива баланса преобладают оборотные активы и на начало и на конец периода. В структуре долгосрочных активов большую долю занимают основные средства, на 2008 год они уменьшились на 2,8%.

Рис. 3. Структура актива баланса на конец 2008 года

В структуре оборотных активов преобладают запасы, к концу 2008 года их доля уменьшилась на 14,8%. Немалую долю в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. К концу 2008 года она увеличилась на 105%.

Краткосрочные финансовые вложения и денежная наличность составляет незначительную долю в оборотных активах. Доля денежной наличности к концу 2008 года увеличилась в 5,05 раз.

Внеоборотные активы уменьшились к концу 2008 года, денежные средства увеличились в абсолютном и в относительном выражении, дебиторская задолженность – увеличилась, что может явиться причиной неплатёжеспособности предприятия к концу отчётного периода.

Таблица 7Структура активов предприятия

Актив баланса	На начало года		На конец года		прирост
	тыс.руб.	доля,%	тыс.руб.	доля,%	Измене ние, тыс., руб.	доля, %
1. Внеоборотные активы	157944	31,88	153690	29,46	-4254	-2,42
2. Оборотные активы	337451	68,12	368024	70,54	30573	+2,42
в сфере производства	327861	98,45	265724	90,85	-62137	-7.6
в сфере обращения	5229	1,55	33688	9,15	+28459	+7,6
из них оборотные активыс минимальным риском вложения	1805	0,53	6460	1,76	+4655	+1,23
с невысоким риском вложения	333077	98,70	358341	97,37	+25264	-1,33
с высоким риском вложения	2569	0.77	3223	0,87	+654	+0,1
итого	495395	100	521714	100	26319	-------
в том численемонетарные активы	1805	0,36	6460	1,24	+4655	+0,88
монетарные активы	493590	99,64	515254	98,76	+21664	-0,88
монетарные пассивы	447113	454830	+7717

Из таблицы видно, что за расчётный период структура анализируемого предприятия несколько изменилась. Доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 2,42%, а доля оборотных активов увеличилась в том числе в сфере производства уменьшилась на 7,6%, а в сфере обращения соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному 2,14, а на конец - 2,4, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Вместе с тем повысился риск вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и с уменьшением доли низкорисковых активов.

Значительный вес имеют монетарные активы в общей валюте баланса, но за расчётный период их доля уменьшилась на 0,88%.

Рассчитаем монетарные пассивы (кредиты банков, кредиторская задолженность, авансы полученные, и другие виды привлечённых средств)

МП0 = 48923+117974+280216 = 447113 тыс.руб.

МП1 = 236620+218210 = 454830 тыс.руб.

Если монетарные активы превышают монетраные пассивы (что мы и наблюдаем на исследуемом предприятии), то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы, предприятие несёт финансовые потери из-за обесценивания этих активов. Величину данных потерь определим следующим образом:

Среднегодовая сумма

Монетарных активов 504422 тыс.руб.

Монетарных пассивов 450972 тыс.руб.

Чистых монетарных активов 53450 тыс.руб.

Индекс инфляции 120%

∆KL = 53450 - 53450*1,2 = -10690 тыс.руб.

Таким образом, за счёт превышения монетарных активов над монетраными пассивами, предприятие уменьшило собственный капитал на 10690 тыс.руб. это отрицательный эффект инфляции.

2.4.2 Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

Таблица 8 Состав и динамика основного капитала

средства предприятия	На начало года		На конец года		Изменение, руб.	Темп роста, %
	руб.	%	руб.	%
итого	157944	100	153690	100	-4254	--2,69
основные средства	156922	99,35	152599	99,35	-4323	0
нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
долгосрочные финансовые вложения	2	0	2	0	0	0
незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0	0
прочие внеоборотные активы	1020	0,65	1004	0,65	-16	0

Из таблицы видим, что сумма основного капитала уменьшилась на 2,69%. Уменьшение произошло как за счёт уменьшения основных средств , так и за счёт уменьшения прочих внеоборотных активов. По остальным статьям изменений за расчетный период не происходила и доля их в основном капитале равна нулю.

Рис.4. Структура основного капитала на конец 2008 года

За отчётный период источники средств увеличились, темп роста составил 5,3%

- В источниках средств преобладает заёмный и привлечённый капитал 92 % в начале года и 90% в конце года. К концу года его доля немного уменьшается, но не настолько, чтобы поправить финансовое состояние предприятия;

- Собственный капитал увеличился на 35,4%

- В заёмном и привлечённом капитале в начале года большую часть составляла кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы 57% и 24% соответственно, долгосрочные обязательства составили 11 %. К концу года большую часть составляли уже краткосрочные кредиты, которые увеличили свою долю в имуществе с 24% до 45%. Долгосрочные обязательства к концу года составили всего лишь 1% от всего имущества.

Платежеспособность предприятия анализируется в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

За отчётный период источники средств увеличились, темп роста составил 5,3%

2.4.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Таблица 9 Структура оборотных средств предприятия, тыс. руб.

Оборотные активы	2007	2008	%
Запасы	261001	222372	60,4	-38629
НДС	6549	301	0,1	-6248
Дебиторская задолженность	67740	138725	37,7	+ 70985
Краткосрочные финансовые вложения	733	0	0	-733
Денежные средства	1072	6460	1,8	-5388
Прочие	356	166	0,03	-190
Итого	337451	368024	1	-30573

Из таблицы можно заключить, что большую часть в оборотных активах составляют запасы и дебиторская задолженность. Последняя увеличилась, поэтому следует обратить более пристальное внимание именно на управление этой статьёй баланса.