Различные коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. Следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного взятого предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.
Таб. 13 Относительные показатели ликвидности ООО «Стройдинамика» за 2008 год
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Рекомендуемая величина |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,24 | 3,63 | +0,39 | 1,0-2,0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,06 | 1,28 | +0,22 | 0,8-1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | 0,14 | +0,11 | 0,1-0,4 |
Как видно из данных таблицы 13, в ООО «Стройдинамика» значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности выше рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился. Рост показателей в динамике можно оценить положительно.
Сигнальным показателем финансового состояния организации выступает платежеспособность. Она характеризует способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.
Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по формуле:
| Кпл=ДСн+ДСпост\ДС напр |
Где,
Кпл - коэффициент платежеспособности за период.
ДСн - остаток денежных средств на начало года, руб.
ДСпост - поступление денежных средств, руб.
ДСнапр - направление денежных средств, руб.
Этот коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал или месяц), а также как фактический по форме №4 «Отчет о движении денежных средств». Чем выше величина этого показателя, тем выше платежеспособность организации. В ООО «Стройдинамика» коэффициент платежеспособности на начало и конец года равен 1,01.
2.5 Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, как абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень их финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости объясняется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Значительную роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.
Собственный оборотный капитал- это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности организации. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществить бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов необходимо определить величину собственных оборотных средств (СОС), собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ), основных источников формирования запасов (ОИ).
1. наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:
| СОС=Капитал и резервы-Внеоборотные активы. |
2. наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов(СДИ) определяется по формуле:
| СДИ= (Капитал и резервы+Долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы. |
3. общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается по формуле:
| ОИ=(Капитал и резервы+Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы. |
Далее следует сопоставить величину источников формирования запасов, определив излишек и недостаток каждого источника формирования запасов.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств =СОС-Зп,
Где Зп-запасы.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов=СДИ-Зп.
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов=ОИ-Зп.
Затем необходимо определить состояние финансовой устойчивости организации, которое подразделяется на четыре типа:
1. Абсолютно финансовая устойчивость-это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:
СОС больше Зп; СДИ больше Зп; ОИ больше Зп.
2. Нормальная финансовая устойчивость- это финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность организации и предполагающее соблюдение следующих условий:
СОС меньше Зп; СДИ больше Зп; ОИ больше Зп.
3.Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при нем все же сохраняются возможность равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
СОС меньше Зп; СДИ меньше Зп; ОИ больше Зп.
4. Предкризисное финансовое состояние характеризуется полностью зависимостью организации от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго-и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
СОС меньше Зп; СДИ меньше Зп; ОИ меньше Зп.
Таб. 14. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Стройдинамика» за 2008 год.
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1.Собственный капитал | 228619 | 248175 | 19556 |
| 2. Внеоборотные активы | 171042 | 183987 | 12945 |
| 3. Собственные средства (стр.1-стр.2) | 57577 | 64188 | 6611 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 8278 | 3712 | -4566 |
| 5. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов (стр.3+стр.4) | 65855 | 67900 | 2045 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | 11840 | 9000 | -2840 |
| 7. Общие источники формирования запасов (стр.5+стр.6) | 77695 | 76900 | -795 |
| 8. Запасы (включая НДС) | 66853 | 64271 | -2852 |
| 9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) | -9276 | -83 | -9193 |
| 10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) | -998 | 3629 | 4627 |
| 11. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8) | 10842 | 12629 | 1787 |
| 12. Тип финансовой устойчивости | Неустойчивое финансовое положение | Нормальная финансовая устойчивость |
Как видно из данных таблицы 14, на начало года финансовое состояние ООО «Стройдинамика» было неустойчивым. Организация ООО «Стройдинамика» испытывала недостаток собственных оборотных средств. Также ей не хватало собственных и долгосрочных источников формирования запасов. На конец года финансовое состояние улучшилось - недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов снизился за год на 9193 тысячи рублей и составил 83 тысячи рублей, два других источника формирования запасов положительные. Улучшение финансовой устойчивости произошло за счет увеличения собственных оборотных средств (+6111 тысячи рублей) и снижения величины запасов на сумму 2582 тысячи рублей.
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике, сравнивать с рекомендуемыми значениями, с показателями конкурентов.
Одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяется по формуле:
| Кобесп СОС=СОС/Оборотные средства |
Где,
КобеспСОС - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.