Этот коэффициент характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 года № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» значение этого показателя от 0,1 до 0,5, значение более 0,5 нежелательно. Величина 0,1 означает, что организация должна иметь не менее 10 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных.
Еще один показатель, используемый при анализе финансовой устойчивости, - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кобесп.зап). Для его расчета используется формула:
| Кобесп. зап = СОС\Запасы |
Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. Уровень показателя зависит от состояния материальных запасов. По данным хозяйственной практики, нормальным считается значение показателя в диапазоне 0,6-0,8.
Весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости служит коэффициент маневренности собственного капитала, который рассчитывается по формуле:
| Кманевр=СОС\СК |
Где,
Кманевр = коэффициент маневренности собственного капитала
СК - собственный капитал.
Он показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Приказ Минэкономики России №118 рекомендует его значение в пределах 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра и предприятия.
Важный показатель, характеризующий финансовую устойчивость организации, - индекс постоянного актива (Ки), определяемый по формуле:
| Ки=ВА/СК |
Где,
ВА- внеоборотные активы.
Этот коэффициент показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочных обязательств сумма величин этого коэффициента маневренности собственного капитала равна единице.
Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии, или независимости. Он рассчитывается по формуле:
| Кавт=СК/Б |
Кавт - коэффициент автономии.
Б-валюта баланса.
Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, потому что показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации. Он указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 0,5, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. Однако в зависимости от специфики деятельности организации, ее отраслевой структуры величина этого показателя может достигать 0,7. Кроме того, обоснованность выводов относительно рациональности структуры пассивов полностью зависит от надежности информации бухгалтерского баланса об активах и обязательных пассивах. Искаженная оценка какого-либо элемента активов или обязательств в такой же мере искажает оценку собственного капитала.
При анализе финансовой структуры используют также коэффициент финансовой устойчивости. Для его расчета используется формула:
| К фин. уст = (СК+ДО)\Б |
Где,
Кфин.уст- коэффициент финансовой устойчивости
Д - долгосрочные обязательства
Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.
Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования.
| Кф=СК\ЗК |
Кф - коэффициент финансирования
ЗК-заемный капитал.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Считается, что если величина коэффициента меньше единицы, то это может свидетельствовать о значительном финансовом риске и нередко затрудняет получение кредита.
Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициента финансовой активности (плечо финансового рычага), который отражает соотношение заемных и собственных средств организации:
| Кфа=ЗК/СК |
Финансовые коэффициенты, характеризующие структуру совокупного капитала, рассматриваются обычно в качестве характеристик риска, связанного с деятельностью организации. Указанные коэффициенты могут рассматриваться как инструменты поиска «проблемных точек» у организации.
И данных таблицы 15 можно увидеть, что относительные показатели финансовой устойчивости имеют тенденцию к улучшению.
Таб. 15. Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Стройдинамика» за 2008 год.
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение | Рекомендуемая величина |
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,582 | 0,65 | 0,068 | 0,1-0,5 |
| 2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | 0,886 | 1,028 | 0,142 | 0,6-0,8 |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,259 | 0.266 | 0.007 | 0,2-0.5 |
| 4. Индекс постоянного актива | 0,749 | 0,741 | -0,008 | --- |
| 5. Коэффициент автономии | 0,838 | 0,869 | 0,031 | 0,5-0,7 |
| 6.Коэффициент финансовой устойчивости | 0,869 | 0,882 | 0,013 | 0,5-0,7 |
| 7. Коэффициент финансирования | 5,187 | 6,631 | 1,444 | Больше 1 |
| 8. Коэффициент активности (плечо финансового рычага) | 0,193 | 0,151 | -0,042 | Меньше 0,7 |
На основании проведенного финансового анализа баланса ООО «Стройдинамика» за 2008 год можно сделать следующие выводы:
1) увеличение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный год свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности;
2) прибыль за отчетный год составила 19556 тыс. руб. и по сравнению с предыдущим годом она увеличилась на 3,5 тыс.руб.;
3) за анализируемый период увеличилась стоимость основных средств организации на 8,9% и составили на конец года 253 032 тыс. руб. Обновление основных средств осуществляется за счет активной части основных средств, что положительно влияет на показатель фондоотдачи. Техническое состояние основных средств достаточно неплохое: годность основных средств составляет более 50%.
4) За анализируемый период выявлено, что наибольший удельный вес в оборотных активах составляют запасы более 58% на конец года. Также можно оценить положительно снижение дебиторской задолженности и увеличение затрат в незавершенном производстве, что свидетельствует о росте деловой активности и темпах роста деятельности.
5) Снизился период хранения сырья и запасов на 82,5 дня и составил в 2008 году 186,7 дня, т.е. более шести месяцев. Также произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, кредиторской задолженности. Такое изменение оборачиваемости следует оценить положительно, так как деловая активность повысилась.
6) За анализируемый год произошло увеличение собственного капитала на 8,6%, а заемный капитал уменьшился. Прирост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что следует оценить положительно.
7) Дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность как на начало так и на конец года, вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации, т.к. это означает, что организация извлекает средства из оборота.
8) Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности выше рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился. Рост показателей в динамике можно оценить положительно.
9) Финансовое состояние ООО «Стройдинамика» на начало года было неустойчивым. Организация испытывала недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов. На конец года финансовое состояние предприятия улучшилось.
10) По итогам проведения комплексного анализа баланса предприятия ООО «Стройдинамика» финансовое состояние в целом можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружены слабость отдельно взятых коэффициентов при взаимоотношениях с таким предприятием вряд ли существует угроза потери самих средств, но вот выполнение обязательств в срок предоставляется сомнительным.
Список используемой литературы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. М, 2007.
2. Федеральный Закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов /под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тимина и М.С. Сапрыкина. Ростов н/Д:Феникс,2002.