Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать
внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов) он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая,
сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один
рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
Логика такого сопоставления заключается в том что, предприятие
погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных
активов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине
краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно
функционирующее. Размер превышения в относительном виде и задается
коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может
значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его
разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная
тенденция.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми
обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков,
которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех
оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше
уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Нормативное
значение этого показателя больше 2.
Оборотный капитал (оборотные средства)относится к мобильным
активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут
быть обращены в них в течение производственного цикла. В процессе
кругооборота ресурсов, используемых в процессе текущей хозяйственной
деятельности хозяйствующего субъекта, обычно выделяют две стадии:
стадию производства и стадию обращения. Соответственно этим
положениям мобильные фонды различают на стадии производства как
оборотные производственные фонды и на стадии обращения - как фонды
обращения.
- Вертикальный анализ. Анализ в процессе которого устанавливается
структура оборотного имущества. Этот этап необходим для того, чтобы
установить долю оборотных фондов и фондов обращения, так как резервы
повышения эффективности использования оборотных средств скрыты в
основном в оборотных фондах. И рациональная структура оборотных фондов
позволяет ускорить оборачиваемость всех оборотных средств.
- Горизонтальный анализ. Анализ в процессе которого устанавливается
динамика оборотных активов предприятия.
- Определяются показатели эффективности использования оборотных
активов и устанавливается их динамика.
Рассмотрим ряд показателей характеризующих эффективность
использования оборотных средств. К ним относятся :
- Коэффициент оборачиваемости, который характеризует количество
оборотов производимых оборотными средствами за рассматриваемый
период;
- Продолжительность оборота, который характеризует количество
дней необходимых для совершения одного оборота.
1.3.2 Анализ финансовых результатов
Конечные результаты деятельности предприятия характеризуются
прибылью, но прибыль это эффект, который не дает возможности судить о
путях ее достижения. Более объективными показателями, характеризующими
финансовые результаты являются относительные показатели или показатели
эффективности деятельности (показатели рентабельности).
Анализ показателей прибыли.
Прибыль - часть чистого дохода предприятия, созданного в процессе
производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи
продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она
представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью
реализованной продукции.
Цель анализа - определить реальную величину чистой прибыли,
стабильность основных элементов балансовой прибыли, тенденции их
изменения и возможности использования для прогноза прибыли, оценить
«зарабатывающую» способность предприятия.
Анализ прибыли проводится в следующей последовательности:
- Исследование структуры соответствующих показателей
(вертикальный анализ), в данном случае это определение доли каждого
показателя прибыли в выручке от реализации;
- Исследование изменений каждого показателя прибыли за текущий
период (горизонтальный анализ), в данном случае определяются абсолютные
размеры изменения и темпы роста (относительное измерение показателей);
- Определяется степень изменения прибыли по отношению к
предшествующим периодам (трендовый анализ). Данный анализ позволяет
выявить тенденцию изменения прибыли;
- Сопоставление темпов роста прибыли и выручки от реализации
товарной продукции.
Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия проводится в виде составления расчетной таблицы, отражающей абсолютные суммы прибыли и ее структуру.
В обобщенном виде исходные данные и результаты проведенного анализа можно представить в виде таблицы (Таблица 5)
Таблица 5 - Данные факторного анализа прибыли от реализации
| Показатели | Начало года | Значение показателей при фактических объеме и структуре | Конец года | Отклонение фактических значений от базисных | В том числе за счет | ||||
| Объема и структуры | Себестоимости и цен | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| Выручка от продажи | N0 | N1,0 | N1 | N1 – N0 | N1,0 – N0 | N1 – N1,0 | |||
| Полная себестоимость | S0 | S1,0 | S1 | S1 – S0 | S1,0 – S0 | S1 – S1,0 | |||
| Прибыль от продаж | P0 | P1 | P1ё | P1 – P0 | P1,0 – P0 | P1 – P1,0 | |||
Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на
прибыль от реализации продукции.
- Расчет общего изменения прибыли (ΔР) от реализации продукции:
ΔР = Р1-Р0, (11)
где Р1 - прибыль на конец года, Р0 - прибыль на начало года.
- Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔР1) в
оценке по плановой (базовой) себестоимости:
ΔР1=Р0К1-Р0 = Р0 (К1 - 1), (12)
где Р0 - прибыль на начало года, К1- коэффициент роста объема реализации
продукции;
К1 = S1,0/S0, (13)
где, S1,0- фактическая себестоимость реализованной продукции на конец года в ценах и тарифах на начало года, S0 - себестоимость на начало года.
- Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции,
обусловленных изменениями в структуре продукции (ΔР2):
ΔР2 = Р0 (К2 – К1), (14)
где К2- коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по
отпускным ценам;
К2 = N1,0/N0 (15)
где, N1,0- реализация на конец года по ценам на начало года, N0- реализация
на начало года.
- Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет
структурных сдвигов в составе продукции (ΔР3)
ΔР3=S0 К2 - S1,0 (16)
- Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости
продукции (ΔР4)
ΔР4 = S1,0 - S1, (17)
где S1- фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного
периода.
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от
реализации за отчетный период, что выражается формулой (18):
ΔР = Р1 -Р0 = ΔР1 + ΔР2 + ΔР3 + ΔР, (18)
Методика управленческого анализа прибыли требует ведения
раздельного учета переменных и постоянных, прямых и косвенных расходов.
Такое разделение позволяет определить важный в аналитических расчетах
показатель - маржинальный доход.
Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные
издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой
разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее.
Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.
С целью управления прибылью и доходами предприятия проводится маржинальный или операционный анализ. Он позволяет:
- Более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы
прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом
формирования и прогнозирования ее величины;
- Определить критический уровень объема продаж (порога
рентабельности), постоянных затрат, при заданной величине
соответствующих факторов;
- Установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;
- Исчислить необходимый объем продаж для получения заданной
величины прибыли;