Фінансовий аналіз руху грошових коштів на підприємстві ТОВ "Автополюс" (стр. 5 из 8)
де ЧП - чистий прибуток;
ВР - виручка від реалізації.
Цей показник дає змогу оцінити питому вагу прибутку у виручці від реалізації.
Показник рентабельності продукції:
, (22)де ВП - валовий прибуток;
СВ - собівартість виготовленої продукції.
Таблиця 6
Основні показники рентабельності ТОВ “Автополюс”
| Роки Показники | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Чистий прибуток, ЧП, тис. грн. | 62,6 | 120,0 | 548,4 | 236,8 | -1073,6 |
| Активи, А, тис. грн. | 4716,1 | 6084,2 | 10015,4 | 13366,5 | 15774,8 |
| Поточні активи, Ап, тис. грн. | 4027,9 | 5735,5 | 7561,6 | 11214,1 | 13984,5 |
| Виручка від реалізації, ВР, тис. грн. | 12796,8 | 28423,1 | 37184,0 | 36399,1 | 21827,6 |
| Показник рентабельності активів, Ра,% | 1,3 | 2,0 | 5,5 | 1,8 | -7,0 |
| Показник рентабельності поточних активів, Рпа,% | 1,6 | 2,1 | 7,3 | 2,0 | -7,6 |
| Рентабельність продажу, РП,% | 0,49 | 0,42 | 1,47 | 0,65 | -4,9 |
На Рис.6 бачимо динаміку показника рентабельності активів. Ще до 2006 року він зростав, хоч і був незадовільним по абсолютному значенню, починаючи з 2006 року пішов на спад, у 2008 році набув від’ємного значення. Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції.
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів.
Схожу динаміку спостерігаємо і з рентабельністю продажу (рис.7). Причому вона по всіх роках не досягає навіть 2%, що для підприємства, основним видом діяльності якого є торгівля є вкрай незадовільним.
Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта. Залишилося ще порахувати та проаналізувати основні показники ділової активності підприємства, вони представлені таблицею 7.
Наведемо основні з цих показників.
1. Коефіцієнт оборотності капіталу Кок обчислюється як відношення виручки від реалізації до середньої вартості загального капіталу за певний період:
, (23)де ВР - виручка від реалізації;
ЗагК - загальний капітал.
Кок відображає швидкість обороту (кількість оборотів за період) загального капіталу підприємства. Його зростання означає прискорення кругообігу засобів підприємства або зростання цін (у випадках пониження рентабельності фірми та рентабельності необоротних активів).
Коефіцієнт оборотності готової продукції К огп визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньої за період величини готової продукції:
, (24)де ВР - виручка від реалізації;
ГП - середня за період величина готової продукції.
Цей коефіцієнт відображає швидкість обороту готової продукції. Його зростання свідчить про підвищення попиту на продукцію підприємства, а зниження - про збільшення залишків готової продукції у зв’язку ыз зниженням попиту.
3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Кодз визначається як відношення виручки від реалізації до середньої за період дебіторської заборгованості:
, (25)де ВР - виручка від реалізації;
ДебЗ - середня за період дебіторська заборгованість.
4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості Кокз визначається як відношення виручки від реалізації до середньої за період кредиторської заборгованості:
, (26)де ВР - виручка від реалізації;
КредЗ - середня за період кредиторська заборгованість.
Коефіцієнти дебіторської і кредиторської заборгованості свідчать про розширення або зниження комерційного кредиту, що надає підприємство (ДебЗ) або надається підприємству (КредЗ). Зростання коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості означає збільшення швидкості сплати заборгованості підприємству, зменшення продажу в кредит. Зниження цього показника означає збільшення обсягу кредиту, що надає підприємство, тобто зростання купівлі продукції в кредит покупцями.
Зростання коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості свідчить про підвищення швидкості сплати заборгованості підприємства, а зниження - про зростання купівлі продукції в кредит.
Ці коефіцієнти мають бути порівнянними, бажано не на високому рівні.
5. Фондовіддача основних засобів та інших позаоборотних активів ФВоз визначається як відношення виручки від реалізації до середньої за період величини необоротних активів:
, (27)де ВР - виручка від реалізації; НА - необоротні активи.
ФВоз характеризує ефективність використання необоротних активів.
Оцінюється позитивно зростання цього показника, тобто збільшення
величини продажу, що припадає на одиницю вартості засобів.
6. Продуктивність праці ПП визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньоспискової чисельності робітників:
, (28)де ВР - виручка від реалізації;
СЧ - середньоспискова чисельність робітників.
Таблиця 7
Показники ділової активності ТОВ “Автополюс”
| Роки Показники | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Виручка від реалізації, ВР, тис. грн. | 12796,8 | 28423,1 | 37184,0 | 36399,1 | 21827,6 |
| Загальний капітал, А, тис. грн. | 4716,1 | 6084,2 | 10015,4 | 13366,5 | 15774,8 |
| Дебіторська заборгованість, ДебЗ, тис. грн. | 1009,6 | 932,4 | 2869,1 | 5740,5 | 8322,9 |
| Кредиторська заборгованість, КредЗ, тис. грн. | 2194,7 | 3358,8 | 4574,6 | 9116,4 | 10207,1 |
| Необоротні активи, НА, тис. грн. | 688,2 | 1688,9 | 2453,8 | 2152,4 | 1790,3 |
| Коефіцієнт оборотності капіталу, Кок | 2,71 | 4,67 | 3,71 | 2,72 | 1,38 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, Кодз | 12,68 | 30,48 | 12,96 | 6,34 | 2,62 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, Кокз | 5,83 | 8,46 | 8,13 | 3,99 | 2,14 |
| Фондовіддача основних засобів та інших позаоборотних активів ФВоз | 18,59 | 16,83 | 15,15 | 16,91 | 12, 19 |
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, як вже зазначали, передусім у швидкості обороту його засобів. Чим вищі коефіцієнти оборотності, тим кращим є фінансовий стан підприємства.
На рис.8 представлена динаміка показника оборотності капіталу. У 2006 році він досягнув максимального значення 4,67 і у наступних роках почав падати, досягнувши у 2008 році значення 1,38. Можемо передбачити, що якщо не вжити додаткових заходів, то така тенденція продовжиться і надалі.
Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта.
На рис.9 представлено динаміку коефіцієнтів оборотності дебіторської (вище) та кредиторської (нижче) заборгованостей.
Бачимо, що до 2005 року мало місце збільшення оборотності дебіторської заборгованості, тобто зростала сплата заборгованості підприємству покупцями та різними дебіторами. Починаючи з 2006 року спостерігаємо різкий спад цього показника. Показник оборотності кредиторської заборгованості різко не мінявся; те, що з 2006 року він почав плавно зменшуватися, означає, що підприємство почало більше купувати в кредит.
Позитивним є те, що обидва показники оборотності заборгованостей є порівнянними, не відрізняються у кілька разів.
Фондовіддача основних засобів та інших позаоборотних активів характеризує ефективність використання необоротних активів.
Оцінюється позитивно зростання цього показника, тобто збільшення величини продажу, що припадає на одиницю вартості засобів. Таку тенденцію спостерігаємо у 2007 році. Проте вже у 2008 році ламана, що характеризує динаміку цього показника, знову іде на спад (рис.10).
Отже, фактично по всіх групах показників видно, що вони значно відхиляються від нормативних значень (іноді і на кілька порядків), що свідчить про незадовільний фінансовий стан аналізованого підприємства, це підтверджує і динаміка основних коефіцієнтів з 2004 по 2008 роки. Наведені у літературному огляді та порахувані у практичній частині лише основні з груп показників, які можна використати при аналізі фінансового стану підприємства. Їх існує набагато більше, як і підходів до аналізу фінансового стану.
3. Аналіз оборотності грошових оборотних коштів
Ефективність діяльності підприємства ТОВ „Автополюс” значною мірою залежить від стабільності грошових позицій.