В то же время более высокие темпы роста кредиторской задолженности (в 2,4 раза) по сравнению дебиторской (на 9,1%) могут в перспективе создать проблемы с ликвидностью предприятия, то есть ограничить ее возможность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Рассмотрим анализ финансовых результатов ООО «Ромашка» по данным «Отчета о прибылях и убытках» (приложения 3,4- форма № 2 за 2005-2007 годы) (таблица 2.3.).
Таблица 2.3
Анализ основных финансовых результатов ООО «Ромашка» за 2005-2007 годы
| 2005 год | 2006 год | 2007 год | Абсолютное изменение, 2007 год к 2005 году, тыс.рублей | Темп роста, % | |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 87358 | 99017 | 106969 | +19611 | 122,4 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 65305 | 70203 | 69744 | +4439 | 106,8 |
| Валовая прибыль | 22053 | 28814 | 37225 | +15172 | 168,8 |
| Коммерческие расходы | 507 | 594 | 556 | +49 | 109,7 |
| Управленческие расходы | 253 | 198 | 305 | +52 | 120,6 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 21293 | 28022 | 36364 | +15071 | 170,8 |
| Прочие доходы | 8473 | 6813 | 8777 | +304 | 103,6 |
| Прочие расходы | 12022 | 9487 | 12088 | +66 | 100,5 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 17744 | 25348 | 33053 | +15309 | 186,3 |
| Текущий налог на прибыль | 8305 | 10422 | 16820 | +8515 | в 2,0 р. |
| Чистая прибыль | 9439 | 14926 | 16233 | +6794 | 171,9 |
Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2005-2007 годы выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ООО «Ромашка» увеличилась на 22,4%: с 87358 тыс.рублей в 2005 году до 106969 тыс. рублей в 2007 году. За этот же период себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, увеличилась на 6,8%, или на 4439 тыс. рублей. Опережающий рост выручки от продажи товаров по сравнению с ростом себестоимости связан с внедрением на предприятии «Плана организационно-технических мероприятий ООО «Ромашка» на 2006-2008 годы и до 2010 года, направленных на снижение затрат на производство продукции и повышение производительности труда». В результате валовая прибыль увеличилась на 68,8% и составила 37225 тыс. рублей в 2007 году против 22053 тыс. рублей в 2005 году. Незначительное увеличение коммерческих (на 49 тыс.рублей) и управленческих (на 52 тыс.рублей) расходов привело к увеличению объемов прибыли от продаж на 70,8% - до 36364 тыс.рублей. Прибыль до налогообложения составила в 2007 году 33053 тыс.рублей и увеличилась на 15309 тыс.рублей, или на 86,3%.
Рост прибыли позволил увеличить в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс.рублей до 16820 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2007 году, составила 16233 тыс.рублей, что выше уровня 2005 года на 71,9%, или на 6794 тыс. рублей.
Далее рассмотрим показатели ликвидности ООО «Ромашка» за период с 2005 по 2007 годы (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Коэффициенты ликвидности ООО «Ромашка» за 2005-2007 годы
| Наименование показателя | Расчет | Нормативное значение | 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.250 + стр.260) / (стр.620 + стр.610) | 0,2-0,7 | 0,090 | 0,094 | 0,074 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | (стр.250 + стр.260 + стр.240) / (стр.620 + стр.610) | допуст.0,7-0,8; желат.≥1.5 | 0,637 | 0,676 | 0,663 |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр.290 / (стр.620 + стр.610) | необх.1,0; оптим. 2,0 | 1,662 | 1,811 | 1,813 |
За рассматриваемый период с 2005 по 2007 годы абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 0,09 в 2005 году до 0,07 в 2007 году. То есть по итогам работы в 2007 году предприятие способно было погасить лишь 7% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент промежуточной ликвидности (или «критической оценки») увеличился незначительно – с 0,637 в 2005 году до 0,663 в 2007 году, но продолжает оставаться ниже нормативного значения (0,7-0,8). Это означает что ООО «Ромашка» способно в кратчайшие сроки погасить лишь 66,3% краткосрочных обязательств, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности предприятия увеличился с 1,662 до 1,813 (при нормативном необходимом значении 1,0). Следовательно, только мобилизовав все оборотные средства, предприятие способно погасить текущие обязательства.
Для комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать финансовую (рыночную) устойчивость предприятия (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Анализ рыночной устойчивости ООО «Ромашка» за 2005-2007 годы
| Наименование показателя | Расчет | Норма-тивное значение | 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| Коэффициент финансирования | стр.490 / (стр.590 + стр.690) | ≥ 1 | 1,573 | 1,667 | 1,676 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | (стр.490-стр.190) / стр.290 | ≥ 0,6-0,8 | 0,329 | 0,372 | 0,376 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (стр.490 + стр.590) / стр.300 | опт.0,8-0,9, тревожно – ниже 0,75 | 0,629 | 0,650 | 0,648 |
| Коэффициент финансовой независимости | стр.490 / стр.700 | ≥ 0,5 | 0,611 | 0,625 | 0,626 |
Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что ООО «Ромашка» работает преимущественно за счет собственных источников финансирования: коэффициент финансирования с 2005 года увеличился с 1,573 до 1,676 при нормативном значении не менее 1.
37,6% оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников. При этом с 2005 года эта доля возросла с 32,9% до 37,6%.
За счет устойчивых источников (собственные средства, долгосрочные кредиты и займы) финансируется 64,8% активов (в 2005 году – 62,9%).
Собственный капитал ООО «Ромашка» в общей величине источников финансирования составил в 2007 году 62,6%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Международной практикой принято считать финансово независимой фирмой ту, где удельный вес собственного капитала составляет 50% (критическая точка) и более. Таким образом, ООО «Ромашка» относится к финансово независимым предприятиям.
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность, которая измеряется комплексом показателей: показателями деловой активности, экономическим эффектом (прибылью), экономической эффективностью (рентабельностью).
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, скорости оборота средств организации. Скорость оборота средств организации измеряется показателями оборачиваемости. Чем выше оборачиваемость средств, тем выше размер годового оборота, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит, тем лучше финансовое положение организации, ее платежеспособность.
Рассмотрим показатели деловой активности ООО «Ромашка» (таблица 2.6).
Таблица 2.6
Анализ деловой активности ООО «Ромашка» за 2006-2007 годы
| Наименование показателя | Расчет | 2006 год | 2007 год |
| Коэффициент оборачиваемости активов | стр.010 / сред.стр.300 | 0,584 | 0,334 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | стр.010 / сред.стр.490 | 0,319 | 0,334 |
| Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов | стр.010 / сред.(стр.210 + стр.220) | 0,875 | 0,887 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | стр.010 / сред. стр.240 | 1,669 | 1,727 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности | 360 дней / коэфф. оборач. дебитор.зад-ти | 216 | 209 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности | 360 дней * сред.стр.620 / стр.010 | 82 | 123 |
Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала ООО «Ромашка». Так, если за 2006 год капитал предприятия сделал 0,584 оборота, то в 2006 году – 0,334. В то же время наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 0,319 оборотов в 2006 году до 0,334 оборота в 2007 году), товарно-материальных запасов (с 0,875 до 0,887 оборотов).
В 2007 году наблюдается снижение коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Ромашка» своим потребителям, в результате средний срок погашения дебиторской задолженности сократился с 216 дней в 2006 году до 209 дней в 2007 году.
Одновременно со снижением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям, в 2007 году наблюдается расширение коммерческого кредита предоставляемого предприятию ООО «Ромашка». Так, средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 82 дней в 2006 году до 123 дней в 2007 году. Между тем, такая ситуация может привести к возникновению штрафов и пеней за неуплату, поэтому предприятию необходимо соблюдать график платежей с целью недопущения возникновения неустоек.
Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности ООО «Ромашка» за 2005-2007 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (таблица 2.7).