Анализ отчетности предприятия (стр. 1 из 3)
1. Задача
Проанализировать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховой организации по следующим позициям:
1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.
3. Анализ финансового результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.
Решение
1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А1=стр. 270 + стр. 130;
А2 – быстрореализуемые активы (доля перестраховщиков в РНП и РУ, дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность, сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы), А2=стр. 170 + стр. 180+стр. 190 + стр. 200+стр. 220 + стр. 280;
А3 – медленнореализуемые активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы), А3=стр. 160 + стр. 210+стр. 250;
А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы), А4=стр. 230 + стр. 110+стр. 122
П1 – краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность по операциям страхования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность), П1=стр. 640 + стр. 650+стр. 660
П2 – среднесрочные пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты), П2=стр. 520 + стр. 530+стр. 540 + стр. 630;
П3 – долгосрочные пассивы (резервы по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резерв предупредительных мероприятий и прочие обязательства), П3=стр. 510 + стр. 620+стр. 675 + стр. 680+стр. 681 + стр. 685;
П4 – постоянные пассивы (собственный капитал за минусом убытки), П4=(стр. 410 + стр. 420+стр. 430 + стр. 460+стр. 470) – (стр. 465 + стр. 475).
Анализ ликвидности баланса оформлен в виде таблицы 1.
Таблица 1
| АКТИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ПАССИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало | На конец | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы | 8063 | 10959 | Краткосрочные пассивы | 4683 | 1109 | 3380 | 9850 |
| Быстрореализуемые активы | 18747 | 25465 | Среднесрочные пассивы | 2154 | 12011 | 16593 | 13454 |
| Медленнореализуемые активы | 254 | 157 | Долгосрочные пассивы | 1203 | 1203 | -949 | -1046 |
| Труднореализуемые активы | 474 | 22584 | Постоянные пассивы | 19498 | 44842 | -19024 | -22258 |
| БАЛАНС | 27538 | 59165 | БАЛАНС | 27538 | 59165 | х | х |
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)
ТЛнач=(8063+18747) – (4683+2154)=19973
ТЛкон=(10959+25465) – (1109+12011)=23304
Таким образом, значение текущей ликвидности увеличилось к концу отчетного периода.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей : ПЛ=А3-П3
ПЛнач=254–1203=-949
ПЛкон=157–1203=-1046
Перспективная ликвидность отрицательна и уменьшилась к концу отчетного периода.
2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость страховой организации – это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход – расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, – это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.
Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можноопределить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав се с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.
,где СК – собственный капитал (стр. 490, ф. 1)
СР – страховые резервы (стр. 590, ф. 1)
СПн – нетто-премии (стр. 010 + стр. 080, ф. 2).
Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. Для отечественной практики страхования допустимо считать страховщика финансово устойчивым при значении Кфп≥3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири. Таким образом, финансовый потенциал организации ниже нормативного.
Платежеспособность страховой организации – это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты.
Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн – нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф – фактический размер маржи платежеспособности).
Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр. 490, ф. 1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр. 110, ф. 1), непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (стр. 475, стр. 465, ф. 1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр. 224, ф. 1), дебиторской задолженности, сроки которой истекли (стр. 210, ф. 1).
МПф=44842–34–1112–246=43450
Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр. 080, ф. 2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр. 510, ф. 1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности.
МПн=0,16×8639+0,05×0=1382,24
МПф-МПн=43450–1382,24=42067,76
Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. Условие МПф>МНн выполняется, значит, страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.
Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:
объем страховых премий: СП = (стр. 010 + стр. 080), ф. 2;
СП=54078+8639=63017;
объем страховых выплат: СВ = (стр. 030 + стр. 110), ф. 2;
СВ=53850+764=54614;
величина собственного капитала страховщика:
СК = стр. 490 – (стр. 475 + стр. 465+стр. 224 +стр. 110), ф. 1;
СК=44842 – (246+1112+0+34)=43450
величина страховых резервов: СР=стр. 590, ф. №1;
СР=2154
Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В рассматриваемой задаче дан только один период. Относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.
Показатели оценки платежеспособности
а) Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф>МПн. Условие соблюдается, страховая организация платежеспособна.
б) Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф-МПн)/МПн*100%=42067,76*100/1382,24=3043,45, что больше 75, значит, уровень достаточности собственного капитала страховщика отличный.
Показатели оценки достаточности страховых резервов.
Страховые резервы – это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.
Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент – Кдср
,где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510, ф. №1);