Анализ кредиторской задолженности (стр. 3 из 4)
Снижение величины кредиторской задолженности наблюдается по следующим статьям бухгалтерского баланса:
- кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на сумму 62614 тыс. руб.;
- кредиторская задолженность перед государственными внебюджетными фондами – на сумму 3860 тыс. руб.;
- кредиторская задолженность перед бюджетом по налогам и сборам – на сумму 2817 тыс. руб.;
- кредиторская задолженность по авансам полученным – на сумму 66650 тыс. руб.
Среди положительно изменившихся статей пассива баланса можно выделить статью "задолженность перед персоналом организации". Рост по данной статье за рассматриваемый период составил 2186 тыс. руб. или 124,26%.
Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» в 2008 году занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, в частности, доля данной задолженности составляет 53,78% на начало года и 60,94% на конец года. Для большей наглядности структура кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2008 год представлена на рис 2.1.
Рис. 2.1. Структура кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2008 год
Таким образом, в 2008 году наблюдается снижение стоимости источников имущества ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» на сумму 98183 тыс. руб. (или 70,92%), в том числе за счет снижения стоимости заемного капитала на сумму 126361 тыс. руб. и за счет увеличения стоимости собственного капитала на сумму 28178 тыс. руб. В 2008 году кредиторская задолженность уменьшилась на сумму 132868 тыс. руб.. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» в 2008 году занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, в частности, доля данной задолженности составляет 53,78% на начало года и 60,94% на конец года.
2.2 Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости организации
Основным видом внутреннего финансового риска предприятия является риск потери финансовой устойчивости. Для анализа финансовой устойчивости по данным отчетности вычисляются значения коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих вертикальную и горизонтальную структуру капитала (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2007-2008 гг.
| Показатель финансовой устойчивости | Формула для расчета | Рекомендуемое значение | 2007 год | 2008 год | Абс. изменение, тыс. руб. |
| Коэфф. финансовой автономии | СК / (СК+ЗК) | > 0,5 | 0,23 | 0,44 | 0,21 |
| Уровень собственного капитала | СК/ЗК | > 1 | 0,29 | 0,77 | 0,48 |
| Коэфф. финансовой зависимости | ЗК / (СК+ЗК) | < 0,5 | 0,77 | 0,56 | -0,21 |
| Коэфф. финансовой активности | ЗК/СК | < 1 | 3,44 | 1,30 | -2,14 |
| Коэфф. покрытия внеоборотных активов собственным капиталом | СК / ВНА | > 1 | 3,49 | 3,62 | 0,13 |
| Коэфф. обеспеченности оборотных активов собств. средствами | (СК-ВНА) / ОбА | > 0,1 | -0,07 | 0,36 | 0,43 |
| Коэфф. обеспеченности запасов собственными средствами | (СК-ВНА) / ПрЗ | -0,76 | 2,05 | 2,81 |
Коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала за рассматриваемый период повысились на 0,21 и 0,48 соответственно, но значения все равно не соответствуют рекомендуемым. Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился на 0,21, что говорит о снижении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов и расценивается положительно, но показатель превышает рекомендуемое значение. Соответственно наблюдается снижение за анализируемый период значения коэффициента финансовой активности. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к повышению и уже с 2008 года соответствуют рекомендуемым.
На рис. 2.2 представлена динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2006-2008 гг.
Рис. 2.2. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих вертикальную структуру капитала ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2006-2008 гг.
Таким образом, финансовая устойчивость – это способность предприятия сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке, степень независимости от кредиторов. Финансовая устойчивость закладывается в процессе принятия управленческих решений о выборе источников финансирования, когда учитывают правило финансирования – условие: собственный капитал больше заемного капитала.
Коэффициент финансовой автономии и уровень собственного капитала за рассматриваемый период возросли на 0,28 и 0,61, но значения все равно не соответствует рекомендуемым. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к повышению и уже с 2007 года соответствуют рекомендуемым.
2.3 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
Одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность управления кредиторской задолженностью, является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) [6. C.78]. Он определяется отношением выручки от реализации продукции (В) к среднему размеру за рассматриваемый период кредиторской задолженности (Кз):
Кокз = В / Кз. (2.2)
Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) рассчитывается делением количества дней в периоде, обычно за год (Кдп), на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):
Дкз = Кдп / Кокз. (2.3)
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности за анализируемый период представлен в табл. 2.5. По этой таблице финансовый менеджер осуществляет непрерывный мониторинг кредиторских счетов по месяцам или за более короткие периоды времени. Сравнивая месячные данные со среднегодовыми показателями кредиторской задолженности, можно быстро и оперативно принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.
Таблица 2.5
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» за 2007-2008 гг.
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Отклонение |
| Выручка, тыс. руб. (В) | 554762 | 966444 | 411682 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. (Кз) | 255446 | 123578 | -131868 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (Кокз = В / Кз) | 2,17 | 7,82 | 5,65 |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, дни | 165,77 | 46,03 | -119,73 |
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота (т.е. превращение в денежную форму) средств. Чем она выше, тем выше платежеспособность, тем более высок производственно-технический потенциал предприятия [6. C.81].
Оборачиваемость оборотных активов - непрерывный процесс их кругооборота, преобразования из одной формы в другую: производственные запасы - незавершенное производство - готовая продукция - товары отгруженные и т.д. Движение дебиторской задолженности завершается поступлением денежных средств за реализованную продукцию, формированием выручки от реализации продукции. Поэтому вполне логично определять ее оборачиваемость по данным о выручке от продаж.
Непосредственно с выручкой от продажи кредиторская задолженность не связана, поэтому принимать ее за базу определения оборачиваемости кредиторской задолженности нет оснований. Преобладающая часть кредиторской задолженности - это задолженность поставщикам сырья, материалов, комплектующих изделий и т.п. В балансе (форма 1) по строке "Запасы" выделяется в том числе строка "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности"; она корреспондирует с выделяемой в составе кредиторской задолженности статьей "Поставщики и подрядчики". Конечно, определенная взаимосвязь этих показателей существует. В составе кредиторской задолженности может быть и задолженность персоналу организации по оплате труда, и задолженность по налогам и сборам, но при нормальном функционировании предприятия задолженность по этим статьям не может быть существенной.
Таким образом, оборачиваемость кредиторской задолженности связана не с выручкой от продаж продукции, а с производственной (без коммерческих расходов) себестоимостью продукции:
Коэффициент Себестоимость
оборачиваемости проданных товаров
кредиторской = --------------------------------------------.
задолженности Средняя сумма
кредиторской задолженности (2.4)
Исходя из изложенного, положительной оценки заслуживает такое соотношение показателей, при котором сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (число оборотов за период) превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таким образом, оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» составила:
в 2007 году: 2*432786 / (132690+255446) = 2,22 (об.)
в 2008 году: 2*801427 / (255446+123578) = 4,22 (об.).
Период оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «КАМАЗ-ЭНЕРГО» в 2007 году 360/2,22=162,16 дней, в 2008 году 360/4,22=85,3 дней.
Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами являются одними из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволяет своевременно и в полном объеме выполнять возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.