Излишек общей величины основных источников формирования покрытия в 2004 году составил 19 917 тыс. тенге, в 2005 году 20 592 тыс. тенге, в 2006 году – 13 209 тыс. тенге.
Стабильным является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, текущие активы), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.
Для оценки финансовой устойчивости фирмы следует вычислить следующие коэффициенты:
1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами;
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;
3) Коэффициент маневренности собственного капитала;
4) Индекс постоянного актива;
5) Коэффициент износа;
6) Коэффициент годности;
7) Коэффициент реальной стоимости имущества;
8) Коэффициент автономии;
9) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты и проанализируем их.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Текущие активы
2004 г – (36937-54917)/28411=-0,63
2005 г – (36937-53873)/88258=-0,19
2006 г – (39937-57123)/37173=-0,46
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / ТМЗ
2004 г – (36937-54917)/4874=-3,69
2005 г – (36937-53873)/64257=-0,26
2006 г – (39937-57123)/19760=-0,87
Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал
2004 г – (36937-54917)/36937=-0,49
2005 г – (36937-53873)/36937=-0,46
2006 г – (39937-57123)/39937=-0,43
Индекс постоянного актива = Долгосрочные активы/ Собственный капитал
2004 г – 54917/36937=1,49
2005 г – 53873/36937=1,46
2006 г – 57123/39937=1,43
Коэффициент износа = Накопленная сумма износа / Первоначальная стоимость основных средств * 100
2004 г – 34213/89130*100%=38%
2005 г – 38139/92012*100%=42%
2006 г – 39511/96664*100%=41%
Коэффициент годности = остаточная стоимость основных фондов / полная первоначальная стоимость*100%
2004 г – 54917/89130*100%=62%
2005 г – 53873/92012*100%=58%
2006 г – 57123/96664*100%=59%
Коэффициент реальной стоимости имущества = (Основные средства + ТМЦ) /Валюта баланса
2004 г – (54917+4874)/83328=0,72
2005 г – (53873+64257)/142131=0,83
2006 г – (57123+19760)/94296=0,82
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса
2004 г – 36937/83328=0,44
2005 г – 36937/142131=0,26
2006 г – 39937/94296=0,42
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Долгосрочные и краткосрочные пассивы /Собственный капитал
2004 г – 46391/36937=1,26
2005 г – 105194/36937=2,85
2006 г – 54359/39937=1,36
Полученные результаты сведем в следующей таблице 5.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2004-2006 гг. ниже рекомендуемой нормы – -0.63, -0.19 и -0,46 соответственно по годам. ТОО «Жаснур» не обеспечен, в необходимом объеме, собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами составил в 2004 году - -,69, в 2005 году -0,26 и в 2006 году -0,87.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2004-2006 годах, также вне рекомендуемой нормы – 0,5. В 2005 году – -0,46, в 2006 году – -0,43.
Таблица 5 –
Показатели финансовой устойчивости ТОО «Жаснур» за 2004-2006 годы
| № п/п | Показатели | Рек. норма | 2004 год | 2005 год | 2006 год | Изменения за 2004-2006 годы | |
| гр. 5-гр4 | гр.6-гр5 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >0,1 | -0,63 | -0,19 | -0,46 | 0,44 | -0,27 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | 0,6-0,8 | -3,69 | -0,26 | -0,87 | 3,43 | -0,61 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,5 | -0,49 | -0,46 | -0,43 | 0,03 | 0,03 |
| 4 | Коэффициент постоянного актива | 1,49 | 1,46 | 1,43 | -0,03 | -0,03 | |
| 5 | Коэффициент износа | 38 | 42 | 41 | 4 | -1 | |
| 6 | Коэффициент годности | 62 | 58 | 59 | -4 | 1 | |
| 7 | Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,5 | 0,72 | 0,83 | 0,82 | 0,11 | -0,01 |
| 8 | Коэффициент автономии | 0,44 | 0,26 | 0,42 | -0,18 | 0,16 | |
| 9 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | <1 | 1,26 | 2,85 | 1,36 | 1,59 | -1,49 |
Коэффициент износа в 2005 году возрастает на 4 % с 38% до 42%, в 2006 году снижается до 41%., то есть 1%
Коэффициент реальной стоимости имущества выше нормы в 2004 году – 0,72, в 2005 году – 0,83, в 2006 году 0,82.
Коэффициент автономии показывает зависимость предприятия от внешних факторов. В 2005 году наблюдается наибольшая зависимость от внешних источников финансирования.
Перейдем к анализу ликвидности баланса ТОО «Жаснур»
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 6 - Группировка средств по степени ликвидности
| Актив | 2004 год | 2005 год | 2006 год | Пассив | 2004 год | 2005 год | 2006 год | Покрытие на конец 2004 года | Покрытие на конец 2006 года |
| А1 | 1 767 | 426 | 63 | П1 | 3 620 | 3 409 | 4 204 | -1 853 | -2 983 |
| А2 | 21 770 | 23 575 | 17 350 | П2 | 42 771 | 101 785 | 50 155 | -21 001 | -78 210 |
| А3 | 4 874 | 64 257 | 19 760 | П3 | 0 | 0 | 0 | 4 874 | 64 257 |
| А4 | 54 917 | 53 873 | 57 123 | П4 | 36 937 | 36 937 | 39 937 | 17 980 | 16 936 |
| Итого | 83 328 | 142 131 | 94 296 | 83 328 | 142 131 | 94 296 |
На конец 2004 года А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4
На конец 2006 года А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4
По таблице 6 видно, что средств на погашение наиболее срочных обязательств и срочных обязательств в 2004-2006 году не хватало, поэтому баланса нельзя назвать абсолютно ликвидным.
Внеоборотные активы и трудно реализуемые активы покрывают собственные средства предприятия в 2004-2006 годах.
Больший удельный вес в структуре баланса составляют быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность.
Чтобы видеть общую оценку платежеспособности предприятия надо рассмотреть следующие коэффициенты:
1) Коэффициент покрытия;
2) Коэффициент быстрой ликвидности;
3) Коэффициент абсолютной ликвидности;
Коэффициент покрытия = Текущие активы / Краткосрочные обязательства
2004 год –28411/46391=0,61
2005 год –88258/105194=0,84
2006 год –37173/54359=0,68
Коэффициент быстрой ликвидности = (Деньги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
2004 год –(1767+21770)/46391=0,51
2005 год –(426+23575)/105194=0,23
2006 год –(63+17350)/54359=0,32
Коэффициент абсолютной ликвидности = Наиболее ликвидные активы / Текущие обязательства
2004 год –1767/46391=0,04
2005 год –426/105194=0,004
2006 год –63/54359=0,001
Таблица 7 - Показатели коэффициентов ликвидности
| № п/п | Коэффициент | 2004 год | 2005 год | 2006 год | Отклонения за 2004-2006 годы | Рекомендуемая норма | |
| гр. 4-гр3 | гр.5-гр4 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | покрытия | 0,61 | 0,84 | 0,68 | 0,23 | -0,16 | 2 |
| 2 | быстрой ликвидности | 0,51 | 0,23 | 0,32 | -0,28 | 0,09 | 0,7-1 |
| 3 | абсолютной ликвидности | 0,04 | 0,004 | 0,001 | -0,036 | -0,003 | Не ниже 0,2 |
В таблице 7 показано, что коэффициент покрытия за весь исследуемый период ниже рекомендуемой нормы, ТОО «Жаснур» в 2004-2006 гг. не может погасить срочные долги, и ее баланс не является ликвидным.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2005 году снижается с 0,51 в 2004 году до 0,23 в 2005 году и в 2006 году возрастает с 0,23 до 0,32, это говорит о том, что большую долю ликвидных средств на конец периода составляет дебиторская задолженность, большую часть которой легко взыскать в короткие сроки.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2004-2006 гг. намного ниже рекомендуемой нормы. Чем меньше его величина, тем меньше гарантия погашения долгов. В нашем случае гарантия погашения долгов в течении всего исследуемого периода низкая.
Проведем анализ финансовой устойчивости на предприятии. Рассчитаем сумму чистых активов в таблице 8.
Таблица 8 - Итоги расчета чистых активов ТОО «Жаснур» за 2004-2006 годы