КО – величина краткосрочных обязательств (строка 690 Баланса – строка 640 – строка 650).
Значение этого показателя должно быть выше 0,5.
Из активов, участвующих в расчете, убирают запасы, НДС и долгосрочную дебиторскую задолженность, так как реализовать такие активы с целью быстрого получения денег почти невозможно.
В нашем примере:
На начало года - (620 + 550 + 8340) : 11 195 = 0,85.
На конец года – (9300 + 590 + 700) : 13 460 = 0,79.
Показатели очень хорошие, но к концу года понизились. Поэтому лучше просчитать показатели за несколько лет.
1.2.3 Коэффициент абсолютной ликвидности
Предполагает принцип мгновенной оплаты, то есть сколько денег фирма может прямо в данный момент отдать кредиторам.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
(КФВ + ДС) : КО, где
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (строка 250 Баланса);
ДС – денежные средства (строка 260 Баланса);
КО – величина краткосрочных обязательств (строка 690 Баланса – строка 640 – строка 650).
Его оптимальное значение колеблется от 0,15 и выше.
В состав расчета входят деньги и ценные бумаги. Считается, что ценные бумаги можно мгновенно продать, то есть это те же самые деньги.
На начало года – (620 + 550) : 11 195 = 0,1.
На конец года – (590 + 700) : 13 460 = 0,09.
Это не очень хороший результат. Все предыдущие хорошие цифры держались на том, что у предприятия много должников. Чтобы однозначно признать безупречной ликвидность и платежеспособность фирмы, необходимо дополнительно изучить состав дебиторов фирмы с целью выяснения возможности быстрого получения долгов.
1.2.4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Для расчета этого важнейшего показателя применяют формулу:
(СК – ВНО) : ОА, где
СК – собственный капитал (строка 490 Баланса);
ВНО – внеоборотные активы (строка 190 Баланса);
ОА – оборотные активы (строка 290 Баланса).
Этот показатель должен быть не ниже 0,1 (если ниже, то предприятие могут считать банкротом).
На начало года – (29 705 – 13 490) : 30 410 = 0,53.
На конец года – (30 655 – 14 995) : 32 120 = 0,49.
Это хорошие показатели.
Если показатели коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами оказываются ниже нормы, это означает, что предприятие стоит на пороге банкротства. Окончательно убедиться в такой возможности позволяет коэффициент восстановления платежеспособности. Если этот показатель больше единицы, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.
1.2.5 Коэффициент восстановления платежеспособности
Формула для расчета имеет вид:
КТЛ(к) + (6/Т) х (КТЛ(к) – КТЛ(н)) : 2, где
КТЛ(к) – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
КТЛ(н) – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах.
1.2.6 Коэффициент утраты платежеспособности
рассчитывают фирмы, у которых с показателями пока все в порядке. Формула для расчета имеет вид:
КТЛ(к) + (3/Т) х (КТЛ(к) – КТЛ(н)) , где
КТЛ(к) – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
КТЛ(н) – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
3 – период утраты платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах.
В нашем примере: (2,39 + (3/12) х (2,39 – 2,7)) : 2 = 1,16.
Пороговым считается значение 1. Если показатель меньше 1, надо смотреть, что в организации изменилось в худшую сторону.
1.3 Показатели устойчивости предприятия
Эти показатели основаны на том, что практически любое предприятие работает не только на основе собственных средств, но также заемных или просто временно находящихся на фирме. Типичный случай – кредиторская задолженность – долги перед бюджетом или перед поставщиками за уже полученный, но не оплаченный товар.
1.3.1 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Для расчета этого показателя используется формула:
СК : ЗК, где
СК – собственный капитал (строка 490 Баланса);
ЗК – сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (сумма строк 590 и 690 Баланса – строки 640 и 650).
Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7, то есть нормальным считается, что заемных средств больше, чем собственных. Но превышать этот коэффициент очень опасно – такая ситуация означает, что на фирме самим владельцам мало что принадлежит. В случае, когда кредиторы потребуют немедленного возврата долгов, отдавать долги будет нечем, кроме имущества фирмы, и тогда от фирмы ничего не останется.
В примере показатели получаются такие:
На начало года – 29 705 : (3000 + 11 195) = 2,09;
На конец года – 30 655 : (3000 + 13 460) = 1,86.
Это означает, что подавляющая часть производства фирмы контролируется ее собственными владельцами.
1.3.2 Коэффициент автономии. Этот коэффициент также называется коэффициентом финансовой независимости. Для его расчета весь собственный капитал (строка 490 Баланса) делится на сумму всего капитала фирмы (строка 700 Баланса, итоговая, называемая иногда «валютой Баланса»). Автономия должна быть больше 0,5.
В примере:
На начало года – 29 705 : 43 900 = 0,68;
На конец года – 30 655 : 47 115 = 0,65.
Показатели очень хорошие, предприятие совершенно самостоятельно.
Обратный показатель – коэффициент финансовой зависимости. Здесь рассматривается не то, насколько фирма самостоятельна, а наоборот - насколько зависима от других.
1.3.3 Коэффициент финансовой зависимости
Для расчета используется формула :
ЗК : ОК, где
ЗК – сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (сумма строк 590 и 690 Баланса – строки 640 и 650).
ОК – весь капитал фирмы в целом (строка 700 Баланса).
Так как этот показатель обратен коэффициенту автономии, то он не должен превышать 0,5, иначе величина долгов превысит величину собственного имущества предприятия.
На начало года – (3000 + 11 195) : 43 900 = 0,32;
На конец года – (3000 + 13 460) : 47 115 = 0,35.
Вполне приемлемые показатели. К концу года долгов у фирмы прибавилось, но это некритично.
1.3.4 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Этот показатель интересен тем, что позволяет определить, за свой счет фирма покупает сырье и материалы для производства или нет. Иными словами, сможет ли фирма продолжить производство, если ей не дадут кредит.
Формула для расчета:
(СК – ВНО) : ЗП, где
СК – собственный капитал (строка 490 Баланса);
ВНО – внеоборотные активы (строка 190 Баланса);
ЗП – запасы (строка 210 Баланса).
В приведенном примере:
На начало года – (29 705 – 13 490) : 19 200 = 0,84;
На конец года – (30 655 – 14 995) : 20 100 = 0,78.
Здесь у фирмы дела несколько хуже, чем в общем. Полностью поставки сырья и материалов не закрываются, часть из них закупается за счет кредитов и займов. И этот показатель за год ухудшился. Сам по себе он некритичен, а остальные показатели хорошие. Поэтому стоит просто обратить на этот факт внимание и запомнить его.
1.3.5 Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициентом финансовой устойчивости называется соотношение сумм собственного капитала фирмы и ее долгосрочных кредитов к сумме итога Баланса («валюте Баланса»).
(строка 490 Баланса + строка 590 Баланса) : строку 700 Баланса.
Считается, что предприятию очень выгодно иметь именно долгосрочные обязательства, так как отдавать их надо будет нескоро, и поэтому в короткой перспективе долгосрочные обязательства можно условно рассматривать как свои собственные средства. Таким образом, наличие большого количества долгосрочных кредитов в текущий момент времени только укрепляет финансовую устойчивость компании.
На начало года – (29 705 + 3000) : 43 900 = 0,74;
На конец года – (30 655 + 3000) : 47 115 = 0,71.
Коэффициент финансовой устойчивости по этому балансу очень высок.
1.3.6 Индекс постоянного актива
Суть этого показателя состоит в том, что мы узнаем, какую часть от нашего собственного капитала составляют наши внеоборотные активы. Для этого используется формула:
ВНО : СК, где
ВНО – внеоборотные активы (строка 190 Баланса);
СК – собственный капитал (строка 490 Баланса).
На начало года – 13 490 : 29 705 = 0,45;
На конец года – 14 995 : 30 655 = 0,49.
Это достаточно хорошие показатели. Они означают, что фирма за счет собственного капитала может закупать сырье, оплачивать работу служащих, то есть полноценно организовывать работу, не прибегая к заимствованиям и кредитам.
Обратный показатель – процент оборотных средств.
1.3.7 Коэффициент маневренности
Считают его так:
(СК – ВНО) : СК, где
ВНО – внеоборотные активы (строка 190 Баланса);
СК – собственный капитал (строка 490 Баланса).
Когда из собственного капитала вычитаются внеоборотные активы, остаются оборотные активы.
На начало года – (29 705 – 13 490) : 29 705 = 0,55;
На конец года – (30 655 – 14 955) : 30 655 = 0,51.
Чем выше данный коэффициент, тем легче фирме маневрировать своими ресурсами.
Внеоборотные активы – это прежде всего основные средства и нематериальные активы. Это имущество прочное, долгосрочное, приобретенное раз и на много лет. А оборотные активы – это запасы, дебиторская задолженность, деньги, ценные бумаги, то есть то, что быстро приходит и не менее быстро уходит. Превратить деньги в сырье, сырье – в дебиторскую задолженность, а потом опять в сырье можно очень быстро. В этом и состоит эффект маневренности. Чем больше у предприятия средств для маневра, тем оно оказывается устойчивее.
2. Отчет о прибылях и убытках
В отчете о прибылях и убытках вначале показан доход фирмы, потом – расход. Определяется прибыль предприятия до уплаты налога, а затем – чистая прибыль.
Отчет о прибылях и убытках.
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |
| Наименование | Код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | ||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | ( ) | ( ) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Валовая прибыль | 029 | ||
| Коммерческие расходы | 030 | ( ) | ( ) |
| Управленческие расходы | 040 | ( ) | ( ) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | ||
| Прочие доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | 060 | ||
| Проценты к уплате | 070 | ( ) | ( ) |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | ||
| Прочие операционные доходы | 090 | ||
| Прочие операционные расходы | 100 | ( ) | ( ) |
| Внереализационные доходы | 120 | ||
| Внереализационные расходы | 130 | ( ) | ( ) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | ||
| Отложенные налоговые активы | 141 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | ||
| Текущий налог на прибыль | 150 | ( ) | ( ) |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | ||
| Справочно | |||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | ||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | |||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | |||
Расшифровка отдельных прибылей и убытков.