1) политическая стабильность (удельный вес – 12);
2) отношение к иностранным инвестициям (6);
3) возможность национализации (6);
4) влияние девальвации (6);
5) состояние платежного баланса (6);
6) состояние экономического роста (10);
7) конвертируемость валюты (10);
8) уровень зарплаты и производительности труда (8);
9) возможности получения прибыли (8);
10) условия формирования уставного капитала (8);
11) уровень государственного регулирования инвестиций (4);
12) возможность реализации проекта (6);
13) возможность получения консультационных услуг (2);
14) состояние инфраструктуры (4);
15) возможность кооперирования в сфере производства (4).
По каждому из этих критериев дается оценочный индекс, который присваивается группой экспертов, работающих по исследуемой стране или [c.9] региону в целом. Далее эти индексы суммируются определенным образом с учетом удельного веса каждого и получается результирующий индекс – индекс BERI. Существует специальная информационная служба, которая трижды в год публикует этот индекс по 45 странам мира.
Сравнительные (рейтинговые) методики оценки странового риска (инвестиционного климата), в отличие от методик балльной оценки, делают акцент на темпах и перспективах реформ в государствах Центральной и Восточной Европы и являются исключительно экспертными. Такие методики разрабатываются различными зарубежными журналами, к числу которых относятся “Multinational Business” (приложение к журналу “Economist”), “Fortune” (журнал американкой консультационной фирмы “Plan econ.”), “The Wall Street Journal Europe’s” и некоторые другие.
Нецеленаправленное влияние политических факторов на инвестиционный климат происходит через определенные политические события, которые могут иметь как негативный, так и позитивный эффект. К сожалению, в отношении политического процесса России можно сказать одно – он дефектен. Дефектный политический процесс (ДПП) характеризуется во-первых, слабостью государственной власти; во-вторых, высоким уровнем конфликтности, то есть отсутствием консенсуса (между ветвями государственной власти, Центром и периферией, между властью и населением, а также данным государством и зарубежьем (ближним или дальним); в-третьих, кризисностью; в-четвертых, наличием несовершенной законодательной базы, тормозящей социально-политическое и экономическое развитие; в-пятых, коррумпированностью государственных служащих; в-шестых, разрастанием бюрократического аппарата. Большинство из перечисленных признаков имеют отношение к современной России. Некоторые из них, такие, как слабость государственной власти, конфликтность, в настоящее время приняли латентный характер и могут вновь актуализироваться.
Дефектный политический процесс ухудшает инвестиционный климат нашей страны и тем самым препятствует приходу инвесторов на российский рынок. Характерным выглядит обращение Американской торговой палаты, направленное Правительству и парламенту в начале 2000 г. В нем, в числе прочего, говорится следующее: “…Среди множества характеристик российской экономики, влияющих на оценку инвестиционного климата, важная роль отводится макроэкономической политике государства. Хотелось бы надеяться, что результатом грядущих выборов Президента России станет период стабильной политической ситуации, что позволит проводить более внятную и предсказуемую макроэкономическую политику, чем это было в последние годы, сочетающуюся с назревшими структурными и институциональными преобразованиями. Критически важным звеном трансформируемой экономики является государственное управление. Слабость государственного механизма в России вызвана несколькими причинами, большинство из которых закономерно возникают при смене общественных формаций. Однако, ужесточение действий различных органов власти не вызовет усиления и укрепления государства, так как действующая модель опирается на устаревшие технологии менеджмента, не адекватные современной экономике и демократическому обществу. Кроме того, в данной [c.10] системе заложены предпосылки для возникновения коррупции и злоупотреблений. В частности, это проявляется в медленном сокращении непосредственного вмешательства в действия экономических агентов, умалении роли регулятивных механизмов в экономике, нежелании передавать производство общественных благ в частный сектор, конфликте интересов чиновников, ослаблении вертикали власти и федеративной системы государственных органов в целом. Государственное управление нуждается в коренной реорганизации и обновлении кадров…” (http://www.exin.ru/NewRussian/Doklad/app.html).
Из обращения вытекает, что инвесторы, в частности иностранные, обеспокоены наличием дефектного политического процесса в России, отрицательно сказывающегося на предпринимательской деятельности. Инвесторы заинтересованы в том, чтобы нецеленаправленное влияние политических факторов на инвестиционный климат Российской Федерации приняло предсказуемый характер.
Под целенаправленным влиянием политических факторов на инвестиционный климат мы понимаем систему мер, предпринимаемых органами государственной власти для оптимизации инвестиционного климата страны. Эти меры реализуются преимущественно в экономической сфере при помощи политической власти государства. Чем адекватнее данные меры существующим правилам предпринимательской деятельности и чем больше они отвечают запросам инвесторов, тем активнее будет происходить инвестиционный процесс в стране. Специалисты подразделяют их следующим образом: меры на ближайшую перспективу и меры на средне– и долгосрочную перспективу. Естественно характер этих мер будет зависеть от рассматриваемой страны. Рассмотрим их на примере Российской Федерации.
Меры на ближайшую перспективу:
– улучшение макроэкономических показателей (обеспечение низкого уровня инфляции, бездефицитный бюджет, урегулирование проблемы государственного долга и пр.);
– улучшение налогового климата;
– реструктуризация банковской системы;
– проведение последовательной внешнеэкономической и таможенной политики;
– улучшение условий инвестирования в топливно-энергетический комплекс;
– защита прав собственности;
– обеспечение свободы входа на рынок;
– борьба с коррупцией;
– реформа бухгалтерского учета;
– создание привлекательного имиджа России (PR-компании в СМИ, организация и участие в инвестиционных выставках, презентациях и семинарах, инвестиционных миссий за рубежом);
– краткосрочные меры по сокращению неплатежей.
Меры на средне-и долгосрочную перспективу:
– проведение структурных реформ;
– укрепление институтов государственной власти;
– осуществление социальных реформ;
– решение проблемы государственного долга; [c.11]
– модификация финансовой системы.
Таким образом, перед руководством Российской Федерации стоит задача активизации инвестиционного процесса. Без привлечения значительного объема инвестиционных ресурсов нельзя создать эффективную экономику, что будет означать увеличивающееся отставание от развитых стран и НИС, а также нарастание внутриполитических проблем. В этих условиях первостепенной задачей государства становится формирование благоприятного инвестиционного климата РФ. Эта проблема упирается, во-первых, в модификацию дефектного политического процесса и уменьшение рисков вложения капитала в экономику страны, во-вторых, в принятие системы инвестиционный мер. Способность Правительства решить данную проблему определит дальнейшие перспективы России как государства.
Список литературы
Абрамов С.И. Инвестирование. – М., 2000.
Борисов А.Б. Большой экономический словарь. – М., 2000.
Жуков А.М., Зворыкина Ю.В. Оценка инвестиционных проектов (учебное пособие). – М., 1997.
Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М., 2000.
Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России: Пресс-конференция: // http://www.npi.ru/pcenter/pconf/13_04_2000_st.htm.
Коломак Е. Субфедеральные налоговые льготы (инвестиционное законодательство регионов) // Инвестиции в России. – 2000. – №5.
Кузьмин Д.В. Проблемы страхования иностранных инвестиций в России от политических рисков. Канд. дисс. – М., 1997.
Обращение Экспертного института и Американской торговой палаты к Правительству и парламенту // http://www.exin.ru/NewRussian/Doklad/app.html.
Подколзина И. Проблемы дефиниции и оценки политического риска в зарубежных исследованиях // Вестник Московского Университета. Сер. 12: Политические науки. – 1996. – № 5.
Старостенко К.В. Политический риск в системе государственной власти современной России: проблемы, противоречия, тенденции. Канд. дисс. – Орел, 2000.
Тарасов В. и др. Оценка инвестиционного риска // http://www.bizcom.ru/analisys/ 1998-11-12/01.html.
Филин С. Инновационная деятельность: основные понятия // Инвестиции в России. – 2000. – № 6.
Ясин Е., Астапович А., Данилов Ю., Косыгина А. Как улучшить инвестиционный климат в России? // http://russia-21.org.ru/articles.asp.