В составе активов наблюдаются изменения неоднородного характера.
Внеоборотные активы в 2008г. возрастают на 4,06% в структуре баланса, но уже к концу 2009г. уменьшаются на 664 тыс. руб. Связано это с аналогичными изменениями в составе основных средств организации. В 2007 – 2008г.г. у Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж» имеются нематериальные активы в размере 332 тыс. руб.
Оборотные активы, в свою очередь, неизменно растут в этот же период. При этом запасы и денежные средства в 2008г. снижаются на 132 тыс. руб. и 288 тыс. руб. соответственно, но уже в 2009г. увеличиваются на 12372 тыс. руб. (значительно высоко в сравнении даже с 2007г.) и 709 тыс. руб. соответственно. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности (в целом это долг покупателей и заказчиков) в течение рассматриваемых лет постоянно повышалась. А к концу 2009г. выросла на 43570 тыс. руб. в сравнении с предыдущим годом, что значительно даже и в сравнении с 2007г.
В составе источников формирования активов организации – пассивах прослеживается тенденция уменьшения к концу 2009г. величины собственного капитала и, напротив, роста заемного капитала.
Долгосрочный заемный капитал организации формируют отложенные налоговые обязательства, которые в течение 2008г. возрастают на 27 тыс. руб., а в 2009г. на 18 тыс. руб. В структуре баланса они занимают менее 0,5%.
Краткосрочный заемный капитал Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж» включает в себя кредиторскую задолженность, которая в общей своей сумме состоит из обязательств:
− перед прочими кредиторами (в структуре баланса они занимают 45,08% в 2007г., 48,04% в 2008г. и 24,48% в конце 2009г. Такое резкое снижение в последнем году происходит по причине повышения задолженности перед своими поставщиками и подрядчиками);
− перед поставщиками и подрядчиками (сумма обязательств в 2007г. составляет 335 тыс. руб., в 2008г. 807 тыс. руб., в 2009г. увеличивается до величины 53487 тыс. руб. или 59,05% в структуре баланса. Главной причиной неспособности организации рассчитаться по своим обязательствам является большая сумма дебиторской задолженности).
Также организация имеет возрастающие в 2007 – 2009г.г. задолженности перед своим персоналом, бюджетными организациями по уплате налогов и других платежей.
Собственный капитал Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж» состоит из:
– уставного капитала и добавочного капитала, которые составляют 519 тыс. руб. и 5199 тыс. руб. соответственно и остаются неизменным в анализируемые годы;
– нераспределенной прибыли, уменьшающейся к концу 2009г. на 2278 тыс. руб. по отношению к 2008г.
Исходя из вышесказанного можно говорить о том что в целом организация обеспечена активами необходимыми для своего функционирования, но мы также наблюдаем отрицательный момент – это снижение величины прибыли. Происходит это по причине нерациональной политики руководства в сфере отношений со своими покупателями и заказчиками. Денежные средства, причитающиеся организации от дебиторов, она не может направить на погашение своих обязательств по причине их отсутствия в своем наличии и распоряжении в анализируемые годы. Руководству необходимо пересмотреть свои отношения в области расчетов, установить другие более приемлемые условия, в первую очередь для собственной финансовой безопасности, в этой сфере.
Одним из важнейших критериев анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса является оценка её ликвидности и платежеспособности.
В общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги. Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы характеризует высокий уровень ее ликвидности.
Показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платёжеспособности оценивают финансовые возможности в долгосрочном аспекте.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности организации нужно сравнивать показатели баланса по различным группам активов и пассивов, таким образом, определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.
Группировка активов:
· А1 - Наиболее ликвидные активы: стр. 250 (краткосрочные финансовые вложения) + стр. 260 (денежные средства);
· А2 - Быстрореализуемые активы: стр. 240 (краткосрочная дебиторская задолженность);
· А3 - Медленнореализуемые активы: стр. 210 (запасы) + стр. 220 (НДС) + стр. 230 (долгосрочная дебиторская задолженность) + стр. 270 (прочие оборотные активы);
· А4 - Труднореализуемые активы: стр. 190 (статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы»).
Группировка пассивов:
· П1 - Наиболее срочные обязательства: стр. 620 (кредиторская задолженность);
· П2 - Краткосрочные пассивы: стр. 610 (краткосрочные заёмные средства) + стр. 630 (задолженность участникам по выплате доходов) + стр. 660 (прочие краткосрочные обязательства);
· П3 – Долгосрочные и среднесрочные пассивы: стр. 590 (общая сумма долгосрочных обязательств) + стр. 640 (доходы будущих периодов) + стр. 650 (резервы предстоящих расходов);
· П4 - Постоянные пассивы: стр. 490 (общая сумма по разделу III «Капитал и резервы»).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 < П4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств (равенств). Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственного оборотного капитала (которые определяются как разница стр. 490 – стр. 190). Если любое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, но это лишь в стоимостной оценке, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Для анализа ликвидности Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж» за 2007-2009г.г. будем использовать данные таблицы 11.
Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж» за 2007-2009г.г.
| Наименование групп статей | Значение по годам, тыс. руб. | ||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | |
| Активы | |||
| 1. Наиболее ликвидные активы | 10135 | 9847 | 10556 |
| 2. Быстрореализуемые активы | 5121 | 7146 | 50716 |
| 3. Медленнореализуемые активы | 6036 | 5904 | 18276 |
| 4. Труднореализуемые активы | 9017 | 11697 | 11033 |
| Баланс | 30309 | 34594 | 90581 |
| Пассивы | |||
| 1. Наиболее срочные обязательства | 15439 | 19701 | 77948 |
| 2. Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 3. Долгосрочные пассивы | 108 | 135 | 153 |
| 4. Постоянные пассивы | 14762 | 14758 | 12480 |
| Баланс | 30309 | 34594 | 90581 |
| Платежный излишек или недостаток по наиболее ликвидным активам | -5304 | -9854 | -76892 |
| Платежный излишек или недостаток по быстрореализуемым активам | 5121 | 7146 | 50716 |
| Платежный излишек или недостаток по медленнореализуемым активам | 5928 | 5769 | 18123 |
| Платежный излишек или недостаток по труднореализуемым активам | -5745 | -3061 | -1447 |
Данные таблицы 11, характеризующие соотношение активов по степени ликвидности и обязательства по срокам погашения для Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж», показывают что баланс организации нельзя считать абсолютно ликвидным, так как из четырех соотношений не выполняется одно.
Таким образом, у организации имеется недостаток наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств, для погашения наиболее срочных обязательств, кредиторской задолженности. К концу 2009г. сумма недостатка высока и составляет 76892 тыс. руб., в отличии от 5304 тыс. руб. в 2007г. и 9854 тыс. руб. в 2008г.
Быстро- и медленнореализуемых активов, напротив, достаточно у организации. Но стоит отметить отсутствие краткосрочных пассивов.
Выполняется и четвертое неравенство, свидетельствующее о превышении суммы собственного капитала организации над величиной её внеоборотных активов. В 2007г. оно составляет 5745 тыс. руб., в 2008г. 3061 тыс. руб. и в 2009г. 1447 тыс. руб. При этом видно, что эта разница с годами сокращается, что объясняется, с одной стороны, уменьшением величины нераспределенной прибыли получаемой организацией, а с другой стороны, увеличением собственных средств в составе внеоборотных активов.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия мы будем рассчитывать и анализировать следующие относительные показатели, основываясь на данных таблицы 12 и 13.
Таблица 12 – Порядок расчёта и характеристика показателей ликвидности и платёжеспособности
| Наименование показателей | Формула для расчёта | Нормативное значение показателей и комментарий |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = Ликвидные активы /(Срочные пассивы + Краткосрочные пассивы) | 0,3 - 0,4Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия. Показатель характеризует какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | Необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0 - 3,5Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизировав все оборотные средства. |
| Коэффициент критической ликвидности | Ккл = (Ликвидные активы + Быстрореализуемые активы) / (Срочные пассивы + Краткосрочные пассивы) | ³ 0,8 - 1Характеризует прогнозируемые платёжные возможности организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) /Оборотные активы | ³ 0,1 (чем больше, тем лучше)Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. |
| Коэффициент утраты платежеспособности | Куп = ((Ктл на к.г.+ (3/12)*(Ктл на к.г. - Ктл на н.г.)) /Ктл норм.(=2) | Значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия сохранить ликвидность баланса в течение трех месяцев, и наоборот. |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | Квп = ((Ктл на к.г.+ (6/12)*(Ктл на к.г. - Ктл на н.г.)) /Ктл норм.(=2) | Если значение ³ 1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить ликвидность баланса в течение шести месяцев, и наоборот. |
Таблица 13 – Показатели ликвидности и платежеспособности Губкинского филиала ОАО «КМАэлектромонтаж» за 2007-2009г.г.