Совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии (стр. 6 из 13)

- произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в абсолютном выражении на 2043 тыс. руб., что является положительной тенденцией, так как увеличивает долю быстрореализуемых активов предприятия;

- анализ статей пассивов свидетельствует о выходе предприятия из финансовой зависимости, что подтверждается отсутствием в 2007г. долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, но в то же время, на предприятии существует кредиторская задолженность, которая составляет в абсолютном выражении 1185 тыс. руб.

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является ликвидность, так как от степени ликвидности активов во многом зависит платёжеспособность предприятия. Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. Ликвидность – это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Для оценки ликвидности активы предприятия группируются в зависимости от быстроты обращения в денежные средства, а пассивы – в зависимости от срочности погашения обязательств.

Выделяются следующие группы активов по степени ликвидности:

- абсолютно ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

- быстрореализуемые (дебиторская задолженность)

- медленно реализуемые (запасы, НДС, прочие оборотные активы)

- труднореализуемые (итог по Первову разделу бухгалтерского баланса)

Пассивы группируются следующим образом:

- краткосрочные кредиты и займы

- кредиторская задолженность

- долгосрочные обязательства

- капитал и резервы

При анализе ликвидности сопоставляется соответствие группы активов и пассивов. Баланс предприятия является абсолютно ликвидным при выполнении следующего неравенства:

Выполнение 1-го неравенства характеризует абсолютную ликвидность активов. Первые два неравенства в совокупности характеризуют текущую ликвидность. Выполнение в совокупности первых трех неравенств характеризует ликвидность активов на перспективу. Выполнение 4-го неравенства носит балансирующих характер и ни как не характеризует ликвидность, но его выполнение свидетельствует о наличии одного из главных условий обеспечения финансовой устойчивости: наличии собственного капитала в обороте.

Произведем анализ ликвидности ООО "ТД "Ресурс Поволжье". Данные занесем в таблицу 2:

Таблица 2 Анализ ликвидности ООО "ТД "Ресурс Поволжье" (тыс. руб.)

Активы	На конец2005г.	На конец2006г.	На конец2007г.	Пассивы	На конец2005г.	На конец2006г.	На конец2007г.
	1	143	2044		209	1892	0
	1416	1971	1091		5680	961	6865
	4527	1424	5465		0	0	0
	0	0	13		55	685	1748
Баланс	5944	3538	8613	Баланс	5944	3538	8613

Проведя анализ неравенств, можно сделать вывод, что в 2005г. активы предприятия ООО "ТД "Ресурс Поволжье" нельзя было признать абсолютно ликвидными, т.к. наблюдается невыполнение 1-го и 2-го неравенств, что свидетельствует о недостатке абсолютных и быстрореализуемых активов; однако выполнение 3-го неравенства говорит о том, что предприятие сможет погасить свои обязательства за счет медленнореализуемых активов. В последующих годах ситуация немного улучшается: происходит выполнение то 2-го (2006г.), то 1-го (2007г.) неравенств, что говорит о том, что предприятие ООО "ТД "Ресурс Поволжье" может использовать быстрореализуемые активы (дебиторскую задолженность) в 2006г. и денежные средства либо краткосрочные финансовые вложения в 2007г. для гашения своих обязательств. Выполнение же 4-го неравенства на протяжении исследуемого периода 2005-2007гг. указывает на присутствие главного условия – финансовой устойчивости предприятия – наличия собственного капитала в обороте.

Следующей важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности.

Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Она является основным критерием оценки финансового состояния, так как неплатежеспособность ведет к несостоятельности (банкротству). Методика анализа предполагает использование трех коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (

)

2. Коэффициент промежуточной ликвидности (

)

3. Коэффициент текущей ликвидности (

)

Проведем анализ платежеспособности предприятия ООО "ТД "Ресурс Поволжье", данные отметим в таблице 3.

Таблица 3 Анализ платежеспособности ООО "ТД "Ресурс Поволжье" (тыс. руб.)

Показатель	Нормативные значения	На конец2005г.	На конец2006г.	На конец2007г.	Изменение 2007г. к 2005г.
Кабсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,0002	0,05	0,30	0,30
Кпромежуточной ликвидности	0,6 – 0,8	0,24	0,74	0,46	0,22
Ктекущей ликвидности	2	1,009	1,24	1,25	0,24

Сравнивая полученные коэффициенты с нормативными значениями, получаем результат, из которого видно, что в начале рассматриваемого периода (2005г.) предприятие ООО "ТД "Ресурс Поволжье" не являлось платежеспособным, так как ни один коэффициент не соответствовал своим нормативным значениям. Однако в 2006г. ситуация меняется: значение коэффициента промежуточной ликвидности соответствует нормативному значению, что говорит о том, что предприятие может использовать дебиторскую задолженность для погашения своих обязательств. В 2007г. коэффициент абсолютной ликвидности соответствует своему нормативному значению – это означает, что предприятие может рассчитываться по своим обязательствам денежными средствами и ценными бумагами. Общая динамика по изменению платежеспособности является положительной, так как наблюдается увеличение данных коэффициентов.

Одной из важнейших характеристик деятельности предприятия является его финансовое состояние, в том числе стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Финансовая устойчивость – это независимость предприятия от внешних источников, которые обуславливают постепенное получение дохода в необходимом объеме и относительно структуре источников средств (пассивов).

Для оценки финансовой устойчивости используют как правило две методики. Первая основана на анализе абсолютных показателей, характеризующих отдельные источники формирования запасов и отражающих финансовую устойчивость в части формирования оборотных средств. Вторая содержит коэффициентный анализ показателей, характеризующих структуру источников в целом по предприятию.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ООО "ТД "Ресурс Поволжье" с помощью абсолютных показателей и определим тип финансовой устойчивости, данные занесем в таблицу 4.